The Federal Reserve (FED) Komite Pasar Terbuka Federal ( FOMC ) sebagai lembaga pengambil keputusan inti kebijakan moneter Amerika Serikat, mengadakan pertemuan penting setiap 6-8 minggu yang berdampak mendalam pada pasar keuangan global. Berikut adalah analisis mendalam tentang mekanisme ini:

Pertama, FOMC sebagai inti pengambilan keputusan The Federal Reserve (FED), bertanggung jawab untuk menetapkan kebijakan suku bunga kunci dan strategi manajemen likuiditas. Komite ini mengadakan pertemuan secara berkala untuk menentukan apakah akan menyesuaikan suku bunga acuan dan bagaimana mengelola ukuran neraca, sehingga mempengaruhi keseluruhan kebijakan moneter.

Dalam hal konten keputusan, komite terutama fokus pada dua bidang utama: pertama, kebijakan suku bunga, yang langsung mempengaruhi biaya berbagai produk keuangan mulai dari pinjaman konsumen hingga hipotek perumahan. Misalnya, pada tahun 2023 suku bunga pernah dinaikkan ke kisaran di atas 4,5%, pada tahun 2024 beralih ke penangguhan siklus kenaikan suku bunga, sementara pada tahun 2025 telah mulai mengevaluasi kemungkinan penurunan suku bunga. Kedua, manajemen neraca, dengan mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah dan cara lainnya (pengetatan kuantitatif, QT) untuk menarik kembali likuiditas dari pasar, pada tahun 2024 proses ini telah melambat.

Yang menjadi catatan khusus adalah alat peramalan dot plot FOMC, yang berfokus pada ekspektasi pribadi anggota komite untuk arah suku bunga selama beberapa tahun ke depan. Misalnya, dot plot untuk Maret 2024 memprediksi tiga kemungkinan penurunan suku bunga tahun itu, tetapi implementasi sebenarnya dapat disesuaikan dengan data ekonomi.

Setiap kali pertemuan, Ketua The Federal Reserve (FED) menjelaskan posisi kebijakan melalui konferensi pers, investor biasanya mencari kecenderungan kebijakan dari kata-katanya:
- Ketika pernyataan cenderung "hawkish", itu berarti waspada terhadap inflasi, mungkin menunda penurunan suku bunga ( seperti mengubah ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini menjadi hanya sekali pada Juni 2024 );
- Sementara itu, pernyataan "dovish" lebih fokus pada risiko penurunan ekonomi, yang mengisyaratkan kemungkinan percepatan dalam kebijakan moneter.

Ada beberapa indikator ekonomi inti yang harus dilacak oleh rata-rata investor: apakah data pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inflasi inti mendekati level target 2%; apakah ada peningkatan tajam dalam pengangguran di pasar kerja; dan potensi peristiwa risiko ekonomi, seperti masalah stabilitas keuangan seperti insiden Silicon Valley Bank 2023, atau kemungkinan tekanan harga dari penyesuaian tarif perdagangan.

Secara keseluruhan, rapat FOMC membentuk mekanisme pengambilan keputusan kunci yang mempengaruhi kinerja pasar saham global, biaya hipotek, dan imbal hasil simpanan dengan menetapkan kebijakan suku bunga, memberikan proyeksi masa depan, dan menyampaikan posisi ketua. Sinyal kebijakan ini tidak hanya membentuk lingkungan ekonomi domestik Amerika Serikat, tetapi juga mempengaruhi tren pasar keuangan global melalui saluran dolar AS dan obligasi AS.