Untuk menghasilkan uang, langkah pertama biasanya adalah menemukan aset berkualitas tinggi. Tanpa berlebihan, bahkan jika melihat seluruh dunia kripto, JLP adalah salah satu aset berkualitas tinggi. Setelah satu tahun peluncuran, harganya meningkat tiga kali lipat, dengan penarikan maksimum sebesar 30% dalam tiga bulan setelahnya. Sambil menunjukkan kinerja yang luar biasa, volume dana melebihi 1 miliar dolar, dengan kapasitas yang sangat besar. Bagaimana mereka melakukannya?
Pergerakan harga JLP, data: coingecko
JLP adalah singkatan dari Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token, yaitu token penyedia likuiditas kontrak berkelanjutan Jupiter. Memiliki JLP sama dengan menyimpan uang di Jupiter sebagai lawan dari trader kontrak. Jika trader kontrak mendapatkan keuntungan, JLP akan mengalami kerugian, dan sebaliknya. Setelah melalui banyak verifikasi produk sejenis, dengan memperpanjang skala waktu, trader kontrak selalu mengalami kerugian, ini adalah sumber pendapatan pertama JLP.
Dan 75% dari biaya perdagangan kontrak berkelanjutan Jupiter akan kembali ke JLP, pendapatan biaya yang melimpah membuat pendapatan tahunan JLP tetap di atas 30% dalam jangka panjang, bahkan kadang-kadang mencapai lebih dari 50%.
JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC, mempertahankan eksposur risiko terhadap aset kripto. Oleh karena itu, pada tahun 2024 ketika SOL kuat, ditambah dengan dua jenis keuntungan sebelumnya, JLP naik lebih dari 3 kali lipat. Dan dalam 3 bulan di mana SOL jatuh dari 295 dolar menjadi di bawah 100 dolar, karena eksposur risiko JLP terbatas dan ada penyangga dari dua keuntungan sebelumnya, penurunan mencapai 30%, setelah harga SOL pulih, JLP telah mencatatkan rekor tertinggi.
Dengan demikian, skenario kerugian JLP adalah trader kontrak yang mendapatkan keuntungan jangka pendek dalam kondisi ekstrem (tetapi statistik menunjukkan mereka pada akhirnya akan kehilangan kembali ...), dan harga aset kripto yang melemah dalam jangka panjang. Dan risiko jangka panjang tampaknya hanya yang terakhir. Selama kita dapat menghindari risiko ini, kita bisa mendapatkan strategi hasil tinggi yang didasarkan pada aset berkualitas.
Neutral adalah 1 dana lindung nilai strategi on-chain tingkat institusi di Solana, yang menawarkan solusi strategi seperti ini:
Pengguna menyetor USDC, menukar USDC menjadi JLP. Menggadaikan JLP dalam perjanjian pinjaman, meminjam USDC dan menukarnya kembali menjadi JLP. (Ketika imbal hasil tahunan JLP lebih besar dari bunga pinjaman, maka akan menguntungkan), terakhir menggunakan kontrak berjangka (Drift) untuk menjual pendek bagian aset kripto yang dimiliki JLP (SOL, ETH, BTC) agar strategi menjadi netral risiko (secara teori tidak akan mengalami kerugian akibat fluktuasi harga).
Vault Neutral dari strategi ini kini memiliki TVL (Total Value Locked) lebih dari 12 juta dolar AS, dengan imbal hasil tahunan lebih dari 15%, dan maksimum penarikan terjaga di bawah 2%.
Risiko Ritel dan Keunggulan Institusi
Lalu mengapa saya tidak melaksanakan strategi ini sendiri, dan malah menyerahkannya kepada produk seperti Neutral? Jika saya melakukannya sendiri, saya tidak akan dikenakan biaya (Neutral mengenakan biaya kinerja 10 hingga 25% untuk berbagai strategi, yang dipotong dari proporsi keuntungan yang sesuai).
Alasannya sangat sederhana: investor ritel sering kali tidak dapat mengelola risiko dengan baik terhadap keuntungan dari strategi yang kompleks.
Dalam melaksanakan strategi di atas, melakukan hedging short memiliki risiko likuidasi, risiko biaya modal yang tidak normal, dan bagian leverage pinjaman memiliki risiko kerugian akibat inverted interest rate jangka panjang. Bahkan jika tidak tidur dan memantau pasar, belum tentu ada dana tambahan untuk menambah margin atau mengatasi siklus pinjaman dalam situasi darurat.
Dana lindung nilai tingkat institusi diawasi oleh tim 24 jam, memiliki pengalaman dan rencana yang kaya dalam menangani berbagai risiko sistem, dan dalam hal manajemen risiko, mereka memang lebih unggul dibandingkan ritel satu tingkat. Prasyarat untuk mendapatkan keuntungan adalah keamanan modal, apakah percaya pada model Degen untuk mendapatkan keuntungan tertinggi, atau牺牲 sebagian keuntungan untuk mendapatkan manajemen risiko yang lebih aman, perlu dipertimbangkan dengan hati-hati berdasarkan situasi pribadi.
Gambaran Proyek
Mari kita kembali ke proyek Neutral itu sendiri. Ini bukan satu-satunya dana lindung nilai berbasis blockchain di pasar, tetapi dipilih untuk diperkenalkan karena ia bekerja sama dengan komunitas Solana berbahasa Mandarin untuk mempromosikan, dengan dukungan yang relatif dapat dipercaya. Selain itu, mereka juga memiliki sistem poin yang sedang berlangsung, dengan harapan peluncuran token, sehingga sambil menghasilkan keuntungan dari strategi, Anda juga bisa mendapatkan lebih banyak manfaat dari airdrop proyek. (Aturan perhitungan poinnya adalah: setiap 1 dolar aset selama 1 tahun menghasilkan 1 poin, setara dengan menyimpan 365 dolar menghasilkan 1 poin setiap hari.)
Neutral awalnya adalah proyek pemenang hackathon Solana Radar, kini telah berkembang menjadi protokol baru yang mulai memiliki skala dengan TVL hampir 36 juta dolar AS, menghasilkan hampir 2,5 juta dolar AS untuk pengguna. Pendiri Rick dan Jared adalah trader kuantitatif berpengalaman dari Goldman Sachs dan tiga besar hedge fund global. Pada 1 Juni, Neutral mengumumkan telah mendapatkan pendanaan 2 juta dolar AS dari Cumberland dan berbagai proyek serta peserta ekosistem Solana.
Selain strategi netral JLP yang diutamakan, Neutral juga memiliki beberapa strategi penghasilan lainnya termasuk arbitrase tarif Hyperliquid. Perlu dicatat bahwa tidak semua strategi memiliki risiko netral, strategi yang ditandai dengan Directional mungkin akan berfluktuasi tajam sesuai dengan kondisi pasar, pembaca yang tertarik dapat melakukan penelitian sendiri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Dari JLP ke Neutral: Bagaimana cara menangkap hasil strategi di SOL?
Ditulis oleh: Alex Liu, Foresight News
Dari JLP ke Neutral
Untuk menghasilkan uang, langkah pertama biasanya adalah menemukan aset berkualitas tinggi. Tanpa berlebihan, bahkan jika melihat seluruh dunia kripto, JLP adalah salah satu aset berkualitas tinggi. Setelah satu tahun peluncuran, harganya meningkat tiga kali lipat, dengan penarikan maksimum sebesar 30% dalam tiga bulan setelahnya. Sambil menunjukkan kinerja yang luar biasa, volume dana melebihi 1 miliar dolar, dengan kapasitas yang sangat besar. Bagaimana mereka melakukannya?
Pergerakan harga JLP, data: coingecko
JLP adalah singkatan dari Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token, yaitu token penyedia likuiditas kontrak berkelanjutan Jupiter. Memiliki JLP sama dengan menyimpan uang di Jupiter sebagai lawan dari trader kontrak. Jika trader kontrak mendapatkan keuntungan, JLP akan mengalami kerugian, dan sebaliknya. Setelah melalui banyak verifikasi produk sejenis, dengan memperpanjang skala waktu, trader kontrak selalu mengalami kerugian, ini adalah sumber pendapatan pertama JLP.
Dan 75% dari biaya perdagangan kontrak berkelanjutan Jupiter akan kembali ke JLP, pendapatan biaya yang melimpah membuat pendapatan tahunan JLP tetap di atas 30% dalam jangka panjang, bahkan kadang-kadang mencapai lebih dari 50%.
JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC, mempertahankan eksposur risiko terhadap aset kripto. Oleh karena itu, pada tahun 2024 ketika SOL kuat, ditambah dengan dua jenis keuntungan sebelumnya, JLP naik lebih dari 3 kali lipat. Dan dalam 3 bulan di mana SOL jatuh dari 295 dolar menjadi di bawah 100 dolar, karena eksposur risiko JLP terbatas dan ada penyangga dari dua keuntungan sebelumnya, penurunan mencapai 30%, setelah harga SOL pulih, JLP telah mencatatkan rekor tertinggi.
Dengan demikian, skenario kerugian JLP adalah trader kontrak yang mendapatkan keuntungan jangka pendek dalam kondisi ekstrem (tetapi statistik menunjukkan mereka pada akhirnya akan kehilangan kembali ...), dan harga aset kripto yang melemah dalam jangka panjang. Dan risiko jangka panjang tampaknya hanya yang terakhir. Selama kita dapat menghindari risiko ini, kita bisa mendapatkan strategi hasil tinggi yang didasarkan pada aset berkualitas.
Neutral adalah 1 dana lindung nilai strategi on-chain tingkat institusi di Solana, yang menawarkan solusi strategi seperti ini:
Pengguna menyetor USDC, menukar USDC menjadi JLP. Menggadaikan JLP dalam perjanjian pinjaman, meminjam USDC dan menukarnya kembali menjadi JLP. (Ketika imbal hasil tahunan JLP lebih besar dari bunga pinjaman, maka akan menguntungkan), terakhir menggunakan kontrak berjangka (Drift) untuk menjual pendek bagian aset kripto yang dimiliki JLP (SOL, ETH, BTC) agar strategi menjadi netral risiko (secara teori tidak akan mengalami kerugian akibat fluktuasi harga).
Vault Neutral dari strategi ini kini memiliki TVL (Total Value Locked) lebih dari 12 juta dolar AS, dengan imbal hasil tahunan lebih dari 15%, dan maksimum penarikan terjaga di bawah 2%.
Risiko Ritel dan Keunggulan Institusi
Lalu mengapa saya tidak melaksanakan strategi ini sendiri, dan malah menyerahkannya kepada produk seperti Neutral? Jika saya melakukannya sendiri, saya tidak akan dikenakan biaya (Neutral mengenakan biaya kinerja 10 hingga 25% untuk berbagai strategi, yang dipotong dari proporsi keuntungan yang sesuai).
Alasannya sangat sederhana: investor ritel sering kali tidak dapat mengelola risiko dengan baik terhadap keuntungan dari strategi yang kompleks.
Dalam melaksanakan strategi di atas, melakukan hedging short memiliki risiko likuidasi, risiko biaya modal yang tidak normal, dan bagian leverage pinjaman memiliki risiko kerugian akibat inverted interest rate jangka panjang. Bahkan jika tidak tidur dan memantau pasar, belum tentu ada dana tambahan untuk menambah margin atau mengatasi siklus pinjaman dalam situasi darurat.
Dana lindung nilai tingkat institusi diawasi oleh tim 24 jam, memiliki pengalaman dan rencana yang kaya dalam menangani berbagai risiko sistem, dan dalam hal manajemen risiko, mereka memang lebih unggul dibandingkan ritel satu tingkat. Prasyarat untuk mendapatkan keuntungan adalah keamanan modal, apakah percaya pada model Degen untuk mendapatkan keuntungan tertinggi, atau牺牲 sebagian keuntungan untuk mendapatkan manajemen risiko yang lebih aman, perlu dipertimbangkan dengan hati-hati berdasarkan situasi pribadi.
Gambaran Proyek
Mari kita kembali ke proyek Neutral itu sendiri. Ini bukan satu-satunya dana lindung nilai berbasis blockchain di pasar, tetapi dipilih untuk diperkenalkan karena ia bekerja sama dengan komunitas Solana berbahasa Mandarin untuk mempromosikan, dengan dukungan yang relatif dapat dipercaya. Selain itu, mereka juga memiliki sistem poin yang sedang berlangsung, dengan harapan peluncuran token, sehingga sambil menghasilkan keuntungan dari strategi, Anda juga bisa mendapatkan lebih banyak manfaat dari airdrop proyek. (Aturan perhitungan poinnya adalah: setiap 1 dolar aset selama 1 tahun menghasilkan 1 poin, setara dengan menyimpan 365 dolar menghasilkan 1 poin setiap hari.)
Neutral awalnya adalah proyek pemenang hackathon Solana Radar, kini telah berkembang menjadi protokol baru yang mulai memiliki skala dengan TVL hampir 36 juta dolar AS, menghasilkan hampir 2,5 juta dolar AS untuk pengguna. Pendiri Rick dan Jared adalah trader kuantitatif berpengalaman dari Goldman Sachs dan tiga besar hedge fund global. Pada 1 Juni, Neutral mengumumkan telah mendapatkan pendanaan 2 juta dolar AS dari Cumberland dan berbagai proyek serta peserta ekosistem Solana.
Selain strategi netral JLP yang diutamakan, Neutral juga memiliki beberapa strategi penghasilan lainnya termasuk arbitrase tarif Hyperliquid. Perlu dicatat bahwa tidak semua strategi memiliki risiko netral, strategi yang ditandai dengan Directional mungkin akan berfluktuasi tajam sesuai dengan kondisi pasar, pembaca yang tertarik dapat melakukan penelitian sendiri.