Awal tahun 2025, pasar Aset Kripto dibuka di tengah optimisme dan ketidakpastian. Industri ini memiliki harapan tinggi terhadap pergeseran kebijakan Federal Reserve, terobosan teknologi AI, dan regulasi ramah pemerintah yang baru, tetapi kuartal pertama sebenarnya menunjukkan pola "guncangan makro, inovasi mikro".
Ekonomi makro global menjadi faktor dominan di pasar. Federal Reserve mempertimbangkan inflasi dan resesi, harapan penurunan suku bunga akibat resesi pada bulan Maret secara singkat mendorong pasar, tetapi tidak dapat mengimbangi dampak pecahnya gelembung saham AS. Pemerintah baru mendorong cadangan strategis Bitcoin dan undang-undang regulasi aset digital, memberikan keuntungan bagi industri, tetapi juga memicu kontroversi mengenai biaya transformasi. Bitcoin mengalami koreksi 30% setelah menembus 100.000 dolar AS, mengungkapkan pasar yang mengambil keuntungan dari "pengurangan setengah". Altcoin secara keseluruhan datar, tetapi produk inovatif seperti RWA masih memberikan dorongan bagi industri.
Perlu dicatat bahwa beberapa platform perdagangan mempercepat penataan ekosistem terdesentralisasi, melalui penggabungan likuiditas di rantai dan teknologi abstraksi akun, mendorong pengguna untuk mengakses aplikasi seperti DeFi secara mulus, dan untuk pertama kalinya memungkinkan pengguna untuk langsung memperdagangkan aset terdesentralisasi di dalam platform. Model "penggabungan terpusat dan terdesentralisasi" ini mungkin menjadi kunci pertumbuhan pada putaran berikutnya.
Lingkungan Ekonomi Makro dan Dampaknya
Pada kuartal pertama 2025, ekonomi makro AS memiliki dampak yang mendalam pada pasar Aset Kripto. Pasar Aset Kripto semakin berkorelasi positif dengan saham AS, dan pergerakan indeks Nasdaq sebagian besar menentukan arah koin enkripsi. Meskipun Bitcoin pernah disebut "emas digital", saat ini lebih condong sebagai aset berisiko, yang lebih dipengaruhi oleh likuiditas pasar.
Inti dari ekonomi makro terletak pada keseimbangan antara inflasi dan kekuatan ekonomi. Inflasi yang terlalu tinggi atau ekonomi yang terlalu kuat dapat menyebabkan Federal Reserve menunda penurunan suku bunga, yang tidak menguntungkan bagi pasar modal; sedangkan ekonomi yang terlalu lemah dapat memicu risiko resesi, juga tidak menguntungkan bagi kepercayaan pasar. Oleh karena itu, ekonomi makro perlu mencari titik keseimbangan antara kekuatan dan kelemahan, agar dapat memberikan lingkungan yang menguntungkan bagi pasar modal.
Kebijakan pemecatan pemerintah yang baru secara langsung menyebabkan peningkatan tingkat pengangguran. Pada saat yang sama, kebijakan tarif menaikkan harga barang yang terkena dampak dan biaya layanan terkait, memperburuk tekanan inflasi, dan meningkatkan kemungkinan resesi ekonomi. Kebijakan ini meningkatkan ketidakpastian pasar, menyebabkan volatilitas yang lebih besar di pasar modal.
Mengingat kenaikan yang disebabkan oleh pemilihan awal dan risiko penarikan yang mungkin terjadi, beberapa lembaga mengurangi rencana investasi mereka pada kuartal pertama dan beralih fokus ke bisnis lain. Namun, mengingat bahwa kebijakan ini mungkin dibuat untuk meningkatkan daya tawar dalam negosiasi politik atau mencapai tujuan tertentu, seperti mendorong Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga guna mengatasi masalah utang dan merangsang ekonomi, pasar tetap optimis terhadap prospek Aset Kripto.
Kuartal pertama, pasar Aset Kripto sensitif terhadap data makro. Data ekonomi Januari yang kuat tetapi pasar stabil, inflasi Februari yang melebihi ekspektasi menyebabkan penurunan tajam dalam ekspektasi pemotongan suku bunga, Bitcoin anjlok, data Maret yang membaik mendorong rebound sementara, tetapi PCE inti yang melebihi ekspektasi memicu penurunan lagi.
Di masa depan, pergerakan Aset Kripto akan sangat bergantung pada data makro dan kebijakan Federal Reserve. Investor perlu memantau dengan cermat data inflasi dan pekerjaan untuk memahami tren pasar.
Kebijakan Aset Kripto Pemerintah Baru dan Dampaknya
Pada Maret 2025, pemerintah menandatangani perintah eksekutif untuk membangun cadangan strategis Bitcoin, yang dananya berasal dari sekitar 200.000 koin Bitcoin yang disita (sekitar 18 miliar USD), dan melarang penjualan koin Bitcoin cadangan. Langkah ini bertujuan untuk meningkatkan legitimasi dan likuiditas Bitcoin, serta mendorong Amerika Serikat untuk memimpin di bidang aset digital. Dalam jangka pendek, harga Bitcoin melonjak 8%, tetapi karena cadangan hanya bergantung pada aset yang disita dan tidak ada rencana baru, harga dengan cepat kembali jatuh. Dalam jangka panjang, langkah ini dapat memicu negara lain untuk meniru, mendorong Bitcoin menjadi aset cadangan internasional. Aset digital lainnya juga mungkin dimasukkan ke dalam cadangan, menandakan transisi mata uang kripto menjadi alat strategis negara.
Dalam hal regulasi, pemerintah baru mengganti ketua SEC, membentuk kelompok kerja aset kripto, menjelaskan standar pemisahan antara token sekuritas dan non-sekuritas, serta menghentikan tuntutan hukum terhadap beberapa perusahaan. Menghapus standar akuntansi yang kontroversial untuk meringankan beban perusahaan. Lingkungan regulasi yang longgar, investor institusi mempercepat masuk; lembaga keuangan tradisional diizinkan untuk melakukan bisnis kustodi kripto, mendorong kepatuhan industri. Dalam jangka pendek, keuntungan kebijakan mungkin mempercepat inovasi dan aliran modal; dalam jangka panjang perlu waspada terhadap risiko sistemik dan kompleksitas permainan regulasi global.
Dalam hal stablecoin, pemerintah membangun kerangka regulasi federal, memungkinkan penerbit untuk mengakses sistem pembayaran Federal Reserve, melarang penerbitan mata uang digital bank sentral, dan mempertahankan ruang inovasi swasta. Aplikasi stablecoin dalam pembayaran lintas batas semakin cepat, memperluas jalur internasionalisasi dolar; pangsa pasar stablecoin swasta meningkat, dan integrasi dengan keuangan tradisional semakin dalam.
Dalam kebijakan tarif, pada Februari 2025 ditandatangani "Nota Kesepahaman Perdagangan Timbal Balik dan Tarif", yang mengharuskan mitra perdagangan untuk menyamakan tarif dengan Amerika Serikat dan mengenakan tarif tambahan pada negara-negara dengan pajak pertambahan nilai. Pada bulan April, kebijakan lebih lanjut diperinci, yang memicu tindakan balasan dari negara-negara utama. Biaya perdagangan global meningkat, skalanya mungkin menyusut. Perusahaan menghadapi kenaikan biaya produksi dan penurunan minat investasi. Amerika Serikat akan menghadapi inflasi input, dengan harapan penurunan suku bunga yang tertunda. Kebijakan tarif memaksa perusahaan untuk memindahkan produksi, tetapi kekurangan infrastruktur dan tenaga kerja di dalam negeri AS menghambat kembalinya industri manufaktur. Sektor seperti otomotif dan elektronik terkena dampak, laba perusahaan multinasional tertekan. Pasar berkembang yang menerima perpindahan rantai industri menghadapi tantangan. Perang tarif melemahkan kepercayaan terhadap dolar, mendorong kenaikan imbal hasil obligasi negara. Pasar keuangan global secara umum turun, likuiditas tertekan.
Proyek World Liberty Financial (WLFI) yang didukung oleh pemerintah baru telah memberikan dampak multidimensional pada industri sejak diluncurkan. WLFI dianggap sebagai "penanda arah" kebijakan, dan alokasi asetnya ditafsirkan sebagai "pilihan presiden", menarik investor untuk mengikuti. Peluncuran stablecoin USD1 menekankan kepatuhan dan kustodian tingkat institusi, yang dapat mempengaruhi pangsa pasar stablecoin yang ada dan mendorong digitalisasi dolar. WLFI berinvestasi besar-besaran dalam berbagai Aset Kripto, sejalan dengan kebijakan "cadangan enkripsi strategis", yang dapat mengarahkan lebih banyak modal untuk memperhatikan aset digital. Namun, perlu waspada terhadap risiko perubahan kebijakan dan kemungkinan gelembung pasar.
Keterhubungan dan Penggabungan CEX dan DEX
Bursa dan dompet Web3 sebagai pintu masuk penting ke dunia enkripsi, dulunya memiliki batasan yang jelas. Mulai tahun 2025, bursa utama akan memanfaatkan basis pengguna dan akumulasi teknologi untuk memasuki pasar dompet Web3. Dompet Web3 yang diluncurkan oleh suatu bursa terikat erat dengan akun bursa, mendukung transfer aset cepat di dalam platform, dan bekerja sama dengan DEX di ekosistem untuk meluncurkan kegiatan IDO yang ditujukan untuk pengguna biasa. Fitur terbaru memungkinkan pengguna di dalam platform untuk langsung membeli aset di rantai, memecahkan batasan tradisional antara CEX dan DEX.
Proyek enkripsi asli juga telah membuat terobosan di bidang dompet. Sebuah proyek meluncurkan produk yang menggabungkan dompet dan platform perdagangan, menyelesaikan masalah manajemen dan perdagangan aset multi-rantai, dan mendapat pengakuan di pasar.
CEX dan DEX yang terintegrasi menandakan pasar enkripsi bergerak dari "perpecahan yang saling bertentangan" menuju "simbiosis yang saling menguntungkan". Transformasi ini meningkatkan efisiensi dan inklusivitas, sekaligus menghadirkan tantangan baru dalam hal regulasi, keamanan, dan tata kelola. Di masa depan, kemampuan untuk menyeimbangkan efisiensi terpusat dengan keamanan dan otonomi terdesentralisasi akan menentukan arah evolusi infrastruktur keuangan generasi berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BlockDetective
· 4jam yang lalu
Sekali lagi dunia kripto diam saja ya
Lihat AsliBalas0
ApeWithNoChain
· 5jam yang lalu
Bermain Fluktuasi dan masukkan posisi lagi
Lihat AsliBalas0
fomo_fighter
· 08-10 03:40
Masih rugi lagi, benar-benar merugikan.
Lihat AsliBalas0
GhostWalletSleuth
· 08-10 03:35
turun lagi apa salahnya, tahun depan lebih indah
Lihat AsliBalas0
ServantOfSatoshi
· 08-10 03:35
Ekspektasi penurunan suku bunga naik mati penambang
Lihat AsliBalas0
SignatureDenied
· 08-10 03:32
btc hanyalah gelembung, akan hancur cepat atau lambat.
Tinjauan Pasar Kripto Q1 2025: Pergeseran Regulasi dan Inovasi Platform di Tengah Gejolak Makro
Aset Kripto Pasar 2025 Awal Tinjauan dan Harapan
Awal tahun 2025, pasar Aset Kripto dibuka di tengah optimisme dan ketidakpastian. Industri ini memiliki harapan tinggi terhadap pergeseran kebijakan Federal Reserve, terobosan teknologi AI, dan regulasi ramah pemerintah yang baru, tetapi kuartal pertama sebenarnya menunjukkan pola "guncangan makro, inovasi mikro".
Ekonomi makro global menjadi faktor dominan di pasar. Federal Reserve mempertimbangkan inflasi dan resesi, harapan penurunan suku bunga akibat resesi pada bulan Maret secara singkat mendorong pasar, tetapi tidak dapat mengimbangi dampak pecahnya gelembung saham AS. Pemerintah baru mendorong cadangan strategis Bitcoin dan undang-undang regulasi aset digital, memberikan keuntungan bagi industri, tetapi juga memicu kontroversi mengenai biaya transformasi. Bitcoin mengalami koreksi 30% setelah menembus 100.000 dolar AS, mengungkapkan pasar yang mengambil keuntungan dari "pengurangan setengah". Altcoin secara keseluruhan datar, tetapi produk inovatif seperti RWA masih memberikan dorongan bagi industri.
Perlu dicatat bahwa beberapa platform perdagangan mempercepat penataan ekosistem terdesentralisasi, melalui penggabungan likuiditas di rantai dan teknologi abstraksi akun, mendorong pengguna untuk mengakses aplikasi seperti DeFi secara mulus, dan untuk pertama kalinya memungkinkan pengguna untuk langsung memperdagangkan aset terdesentralisasi di dalam platform. Model "penggabungan terpusat dan terdesentralisasi" ini mungkin menjadi kunci pertumbuhan pada putaran berikutnya.
Lingkungan Ekonomi Makro dan Dampaknya
Pada kuartal pertama 2025, ekonomi makro AS memiliki dampak yang mendalam pada pasar Aset Kripto. Pasar Aset Kripto semakin berkorelasi positif dengan saham AS, dan pergerakan indeks Nasdaq sebagian besar menentukan arah koin enkripsi. Meskipun Bitcoin pernah disebut "emas digital", saat ini lebih condong sebagai aset berisiko, yang lebih dipengaruhi oleh likuiditas pasar.
Inti dari ekonomi makro terletak pada keseimbangan antara inflasi dan kekuatan ekonomi. Inflasi yang terlalu tinggi atau ekonomi yang terlalu kuat dapat menyebabkan Federal Reserve menunda penurunan suku bunga, yang tidak menguntungkan bagi pasar modal; sedangkan ekonomi yang terlalu lemah dapat memicu risiko resesi, juga tidak menguntungkan bagi kepercayaan pasar. Oleh karena itu, ekonomi makro perlu mencari titik keseimbangan antara kekuatan dan kelemahan, agar dapat memberikan lingkungan yang menguntungkan bagi pasar modal.
Kebijakan pemecatan pemerintah yang baru secara langsung menyebabkan peningkatan tingkat pengangguran. Pada saat yang sama, kebijakan tarif menaikkan harga barang yang terkena dampak dan biaya layanan terkait, memperburuk tekanan inflasi, dan meningkatkan kemungkinan resesi ekonomi. Kebijakan ini meningkatkan ketidakpastian pasar, menyebabkan volatilitas yang lebih besar di pasar modal.
Mengingat kenaikan yang disebabkan oleh pemilihan awal dan risiko penarikan yang mungkin terjadi, beberapa lembaga mengurangi rencana investasi mereka pada kuartal pertama dan beralih fokus ke bisnis lain. Namun, mengingat bahwa kebijakan ini mungkin dibuat untuk meningkatkan daya tawar dalam negosiasi politik atau mencapai tujuan tertentu, seperti mendorong Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga guna mengatasi masalah utang dan merangsang ekonomi, pasar tetap optimis terhadap prospek Aset Kripto.
Kuartal pertama, pasar Aset Kripto sensitif terhadap data makro. Data ekonomi Januari yang kuat tetapi pasar stabil, inflasi Februari yang melebihi ekspektasi menyebabkan penurunan tajam dalam ekspektasi pemotongan suku bunga, Bitcoin anjlok, data Maret yang membaik mendorong rebound sementara, tetapi PCE inti yang melebihi ekspektasi memicu penurunan lagi.
Di masa depan, pergerakan Aset Kripto akan sangat bergantung pada data makro dan kebijakan Federal Reserve. Investor perlu memantau dengan cermat data inflasi dan pekerjaan untuk memahami tren pasar.
Kebijakan Aset Kripto Pemerintah Baru dan Dampaknya
Pada Maret 2025, pemerintah menandatangani perintah eksekutif untuk membangun cadangan strategis Bitcoin, yang dananya berasal dari sekitar 200.000 koin Bitcoin yang disita (sekitar 18 miliar USD), dan melarang penjualan koin Bitcoin cadangan. Langkah ini bertujuan untuk meningkatkan legitimasi dan likuiditas Bitcoin, serta mendorong Amerika Serikat untuk memimpin di bidang aset digital. Dalam jangka pendek, harga Bitcoin melonjak 8%, tetapi karena cadangan hanya bergantung pada aset yang disita dan tidak ada rencana baru, harga dengan cepat kembali jatuh. Dalam jangka panjang, langkah ini dapat memicu negara lain untuk meniru, mendorong Bitcoin menjadi aset cadangan internasional. Aset digital lainnya juga mungkin dimasukkan ke dalam cadangan, menandakan transisi mata uang kripto menjadi alat strategis negara.
Dalam hal regulasi, pemerintah baru mengganti ketua SEC, membentuk kelompok kerja aset kripto, menjelaskan standar pemisahan antara token sekuritas dan non-sekuritas, serta menghentikan tuntutan hukum terhadap beberapa perusahaan. Menghapus standar akuntansi yang kontroversial untuk meringankan beban perusahaan. Lingkungan regulasi yang longgar, investor institusi mempercepat masuk; lembaga keuangan tradisional diizinkan untuk melakukan bisnis kustodi kripto, mendorong kepatuhan industri. Dalam jangka pendek, keuntungan kebijakan mungkin mempercepat inovasi dan aliran modal; dalam jangka panjang perlu waspada terhadap risiko sistemik dan kompleksitas permainan regulasi global.
Dalam hal stablecoin, pemerintah membangun kerangka regulasi federal, memungkinkan penerbit untuk mengakses sistem pembayaran Federal Reserve, melarang penerbitan mata uang digital bank sentral, dan mempertahankan ruang inovasi swasta. Aplikasi stablecoin dalam pembayaran lintas batas semakin cepat, memperluas jalur internasionalisasi dolar; pangsa pasar stablecoin swasta meningkat, dan integrasi dengan keuangan tradisional semakin dalam.
Dalam kebijakan tarif, pada Februari 2025 ditandatangani "Nota Kesepahaman Perdagangan Timbal Balik dan Tarif", yang mengharuskan mitra perdagangan untuk menyamakan tarif dengan Amerika Serikat dan mengenakan tarif tambahan pada negara-negara dengan pajak pertambahan nilai. Pada bulan April, kebijakan lebih lanjut diperinci, yang memicu tindakan balasan dari negara-negara utama. Biaya perdagangan global meningkat, skalanya mungkin menyusut. Perusahaan menghadapi kenaikan biaya produksi dan penurunan minat investasi. Amerika Serikat akan menghadapi inflasi input, dengan harapan penurunan suku bunga yang tertunda. Kebijakan tarif memaksa perusahaan untuk memindahkan produksi, tetapi kekurangan infrastruktur dan tenaga kerja di dalam negeri AS menghambat kembalinya industri manufaktur. Sektor seperti otomotif dan elektronik terkena dampak, laba perusahaan multinasional tertekan. Pasar berkembang yang menerima perpindahan rantai industri menghadapi tantangan. Perang tarif melemahkan kepercayaan terhadap dolar, mendorong kenaikan imbal hasil obligasi negara. Pasar keuangan global secara umum turun, likuiditas tertekan.
Proyek World Liberty Financial (WLFI) yang didukung oleh pemerintah baru telah memberikan dampak multidimensional pada industri sejak diluncurkan. WLFI dianggap sebagai "penanda arah" kebijakan, dan alokasi asetnya ditafsirkan sebagai "pilihan presiden", menarik investor untuk mengikuti. Peluncuran stablecoin USD1 menekankan kepatuhan dan kustodian tingkat institusi, yang dapat mempengaruhi pangsa pasar stablecoin yang ada dan mendorong digitalisasi dolar. WLFI berinvestasi besar-besaran dalam berbagai Aset Kripto, sejalan dengan kebijakan "cadangan enkripsi strategis", yang dapat mengarahkan lebih banyak modal untuk memperhatikan aset digital. Namun, perlu waspada terhadap risiko perubahan kebijakan dan kemungkinan gelembung pasar.
Keterhubungan dan Penggabungan CEX dan DEX
Bursa dan dompet Web3 sebagai pintu masuk penting ke dunia enkripsi, dulunya memiliki batasan yang jelas. Mulai tahun 2025, bursa utama akan memanfaatkan basis pengguna dan akumulasi teknologi untuk memasuki pasar dompet Web3. Dompet Web3 yang diluncurkan oleh suatu bursa terikat erat dengan akun bursa, mendukung transfer aset cepat di dalam platform, dan bekerja sama dengan DEX di ekosistem untuk meluncurkan kegiatan IDO yang ditujukan untuk pengguna biasa. Fitur terbaru memungkinkan pengguna di dalam platform untuk langsung membeli aset di rantai, memecahkan batasan tradisional antara CEX dan DEX.
Proyek enkripsi asli juga telah membuat terobosan di bidang dompet. Sebuah proyek meluncurkan produk yang menggabungkan dompet dan platform perdagangan, menyelesaikan masalah manajemen dan perdagangan aset multi-rantai, dan mendapat pengakuan di pasar.
CEX dan DEX yang terintegrasi menandakan pasar enkripsi bergerak dari "perpecahan yang saling bertentangan" menuju "simbiosis yang saling menguntungkan". Transformasi ini meningkatkan efisiensi dan inklusivitas, sekaligus menghadirkan tantangan baru dalam hal regulasi, keamanan, dan tata kelola. Di masa depan, kemampuan untuk menyeimbangkan efisiensi terpusat dengan keamanan dan otonomi terdesentralisasi akan menentukan arah evolusi infrastruktur keuangan generasi berikutnya.