Prospek Ekosistem Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Industri dan Arah Perkembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan transformasi yang cepat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dalam ekosistem cryptocurrency. Dalam proses ini, banyak proyek unggulan muncul, tetapi pada saat yang sama, persaingan semakin ketat. Setiap proyek bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar dengan menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, dan mengembangkan produk baru. Lalu, tren baru apa yang mungkin muncul di bidang DeFi pada tahun 2024? Berikut adalah beberapa arah kunci yang patut dicatat:
Tren Platformisasi Protokol Semakin Meningkat
Seiring dengan semakin matangnya pasar Keuangan Desentralisasi, protokol utama tidak lagi puas dengan satu fungsi, melainkan beralih ke platform yang menyediakan layanan komprehensif. Selama setahun terakhir, kita telah melihat beberapa protokol DeFi terkenal memperluas jangkauan bisnis mereka. Misalnya, suatu protokol peminjaman meluncurkan sub-DAO, dan jumlah yang terkunci di Ethereum mencapai 16,5 miliar dolar AS, menjadikannya salah satu platform peminjaman utama. Suatu DEX dan platform peminjaman lainnya masing-masing menerbitkan stablecoin mereka sendiri. Selain itu, ada protokol yang mengembangkan aplikasi dompet dan mengakuisisi platform NFT. Di blockchain publik baru bahkan muncul proyek DeFi "serba bisa" yang menggabungkan fungsi DEX, stablecoin, Launchpad, dan staking likuiditas. Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin meningkat pada tahun 2024.
Posisi unggulan proyek sulit tergoyahkan
Protokol DeFi teratas yang telah dibangun sebelum bull market terakhir, seperti pemimpin DEX tertentu, platform pinjaman tertentu, dan penerbit stablecoin tertentu, telah mengukuhkan posisi mereka dalam kompetisi pasar jangka panjang. Mereka menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek, serta terus diperbarui dan diiterasi. Dalam jangka pendek, proyek-proyek ini kemungkinan besar akan terus mendominasi pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan.
Sebuah DEX mengumumkan versi baru yang memungkinkan penambahan berbagai fungsi kustom melalui "hook". DEX tersebut juga mengusulkan skema transaksi baru yang memungkinkan penandatanganan off-chain dan penyelesaian on-chain. Versi terbaru dari platform peminjaman tertentu meningkatkan efisiensi modal dan memperluas di beberapa rantai, semakin mengukuhkan posisinya di industri. Data menunjukkan bahwa di rantai yang kompatibel dengan EVM utama, DEX tertentu masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar.
Dana akan mengalir ke proyek yang lebih efisien
Di ekosistem blockchain matang seperti Ethereum dan Solana, penambangan likuiditas yang sederhana telah berangsur-angsur meredup. Proyek lebih mengandalkan "penghasilan nyata" untuk menarik dana, dan investor juga cenderung mencari proyek dengan efisiensi modal yang lebih tinggi.
Perkembangan ekosistem Solana baru-baru ini memicu beberapa pertanyaan tentang Ethereum. Dalam konteks perdagangan koin MEME yang sering terjadi, DEX di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat baik. Saat ini, penyedia likuiditas utama di DEX Solana sebagian besar mengandalkan pendapatan dari biaya transaksi yang nyata, dengan rata-rata pendapatan harian mencapai sekitar 0,5%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan proyek sejenis di Ethereum. Dengan adanya perbedaan besar dalam profitabilitas, penyedia likuiditas profesional mungkin akan lebih banyak beralih ke proyek-proyek baru namun efisien ini.
Token Staking Likuid (LST) atau memimpin pertumbuhan TVL blockchain baru
Meskipun staking likuid telah ada di berbagai blockchain PoS, perhatian luas baru mulai diberikan kepada LST setelah pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, suatu proyek LST telah menjadi protokol DeFi dengan TVL tertinggi. Tren serupa juga muncul di ekosistem Solana, di mana dua proyek staking likuid menduduki dua posisi teratas dalam TVL ekosistem, mendorong pertumbuhan keseluruhan TVL.
Jaringan publik lain yang ingin meningkatkan TVL tampaknya juga menyadari pentingnya LST. Misalnya, dalam ekosistem salah satu jaringan publik, pihak resmi memberikan hadiah tinggi untuk pasangan perdagangan LST. Dalam ekosistem jaringan publik lainnya, pemimpin pinjaman juga telah mengembangkan bisnis LST, dan saat ini TVL yang dihasilkan oleh LST telah melebihi bisnis pinjaman.
DEX Kontrak Berkelanjutan Mungkin Mengalami Terobosan
Pertukaran kontrak berkelanjutan terdesentralisasi ( Perp DEX ) selalu menjadi perhatian, tetapi proyek-proyek yang ada masih memiliki beberapa masalah. Misalnya, suatu proyek mengalami ketidakseimbangan posisi long dan short saat pasar bergerak satu arah, yang tidak ramah bagi penyedia likuiditas; proyek lain memperkenalkan slippage perdagangan untuk menyeimbangkan posisi long dan short, tetapi membawa ketidakpastian bagi pengguna.
Beberapa DEX Perp yang muncul baru-baru ini menunjukkan karakteristik yang menarik. Misalnya, kolam likuiditas suatu proyek menunjukkan tingkat pengembalian 30 hari hingga 2000%. Meskipun risikonya sangat besar, itu juga bisa membawa pengembalian yang lebih tinggi. Ada juga beberapa proyek yang mengajukan solusi dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Segmen ini mungkin akan melihat proyek baru yang lebih kompetitif pada tahun 2024.
Aset Dunia Nyata ( RWA ) masih menjadi perdebatan
Proyek RWA memiliki beberapa kontroversi, karena mereka sebagian bergantung pada entitas off-chain, yang mungkin menghadapi masalah regulasi, dan tidak sepenuhnya sesuai dengan ide desentralisasi DeFi. Saat ini, tampaknya obligasi pemerintah AS adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran.
Dengan kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga pada tahun 2024, hasil obligasi AS jangka pendek diperkirakan akan turun, yang akan langsung mempengaruhi hasil produk RWA. Pada saat yang sama, jika pasar crypto memasuki bullish, permintaan terhadap stablecoin meningkat, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Data dari salah satu proyek stablecoin besar menunjukkan bahwa volumenya telah mulai menurun sejak akhir Oktober tahun lalu.
Meskipun demikian, banyak wirausahawan masih tertarik pada jalur RWA. Proses eksplorasi ini mungkin akan memperkenalkan lembaga keuangan tradisional sebagai mitra untuk RWA, setidaknya akan menjadi narasi yang menarik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ShibaOnTheRun
· 5jam yang lalu
Pemain DOGE yang setia! Fokus pada DEFI, sangat serius tentang keamanan protokol!
Lihat AsliBalas0
SelfStaking
· 08-11 02:43
Tidak hanya meminjam, tetapi juga bisa bermain.
Lihat AsliBalas0
DaoDeveloper
· 08-10 18:37
tesis yang menarik tetapi kami memerlukan analisis yang lebih mendetail tentang risiko komposabilitas cross-chain sejujurnya
Lihat AsliBalas0
AlphaBrain
· 08-10 06:34
Main-main saja, jangan Semua ya.
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 08-10 06:26
defi sudah menang sebelum dikirim
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 08-10 06:21
Bisa bertahan hidup di tahun 2024 sudah dianggap menang.
Lihat AsliBalas0
liquidation_surfer
· 08-10 06:19
Langsung saja ke memanfaatkan mev untuk mendapatkan uang.
Lihat AsliBalas0
GasFeeLady
· 08-10 06:18
defi masih membakar gwei seperti tahun 2020... smh kapan mereka akan belajar tentang optimasi gas
2024 tahun depan Keuangan Desentralisasi: protokol platform dan proyek efisiensi tinggi memimpin perkembangan industri
Prospek Ekosistem Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Industri dan Arah Perkembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan transformasi yang cepat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dalam ekosistem cryptocurrency. Dalam proses ini, banyak proyek unggulan muncul, tetapi pada saat yang sama, persaingan semakin ketat. Setiap proyek bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar dengan menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, dan mengembangkan produk baru. Lalu, tren baru apa yang mungkin muncul di bidang DeFi pada tahun 2024? Berikut adalah beberapa arah kunci yang patut dicatat:
Tren Platformisasi Protokol Semakin Meningkat
Seiring dengan semakin matangnya pasar Keuangan Desentralisasi, protokol utama tidak lagi puas dengan satu fungsi, melainkan beralih ke platform yang menyediakan layanan komprehensif. Selama setahun terakhir, kita telah melihat beberapa protokol DeFi terkenal memperluas jangkauan bisnis mereka. Misalnya, suatu protokol peminjaman meluncurkan sub-DAO, dan jumlah yang terkunci di Ethereum mencapai 16,5 miliar dolar AS, menjadikannya salah satu platform peminjaman utama. Suatu DEX dan platform peminjaman lainnya masing-masing menerbitkan stablecoin mereka sendiri. Selain itu, ada protokol yang mengembangkan aplikasi dompet dan mengakuisisi platform NFT. Di blockchain publik baru bahkan muncul proyek DeFi "serba bisa" yang menggabungkan fungsi DEX, stablecoin, Launchpad, dan staking likuiditas. Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin meningkat pada tahun 2024.
Posisi unggulan proyek sulit tergoyahkan
Protokol DeFi teratas yang telah dibangun sebelum bull market terakhir, seperti pemimpin DEX tertentu, platform pinjaman tertentu, dan penerbit stablecoin tertentu, telah mengukuhkan posisi mereka dalam kompetisi pasar jangka panjang. Mereka menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek, serta terus diperbarui dan diiterasi. Dalam jangka pendek, proyek-proyek ini kemungkinan besar akan terus mendominasi pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan.
Sebuah DEX mengumumkan versi baru yang memungkinkan penambahan berbagai fungsi kustom melalui "hook". DEX tersebut juga mengusulkan skema transaksi baru yang memungkinkan penandatanganan off-chain dan penyelesaian on-chain. Versi terbaru dari platform peminjaman tertentu meningkatkan efisiensi modal dan memperluas di beberapa rantai, semakin mengukuhkan posisinya di industri. Data menunjukkan bahwa di rantai yang kompatibel dengan EVM utama, DEX tertentu masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar.
Dana akan mengalir ke proyek yang lebih efisien
Di ekosistem blockchain matang seperti Ethereum dan Solana, penambangan likuiditas yang sederhana telah berangsur-angsur meredup. Proyek lebih mengandalkan "penghasilan nyata" untuk menarik dana, dan investor juga cenderung mencari proyek dengan efisiensi modal yang lebih tinggi.
Perkembangan ekosistem Solana baru-baru ini memicu beberapa pertanyaan tentang Ethereum. Dalam konteks perdagangan koin MEME yang sering terjadi, DEX di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat baik. Saat ini, penyedia likuiditas utama di DEX Solana sebagian besar mengandalkan pendapatan dari biaya transaksi yang nyata, dengan rata-rata pendapatan harian mencapai sekitar 0,5%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan proyek sejenis di Ethereum. Dengan adanya perbedaan besar dalam profitabilitas, penyedia likuiditas profesional mungkin akan lebih banyak beralih ke proyek-proyek baru namun efisien ini.
Token Staking Likuid (LST) atau memimpin pertumbuhan TVL blockchain baru
Meskipun staking likuid telah ada di berbagai blockchain PoS, perhatian luas baru mulai diberikan kepada LST setelah pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, suatu proyek LST telah menjadi protokol DeFi dengan TVL tertinggi. Tren serupa juga muncul di ekosistem Solana, di mana dua proyek staking likuid menduduki dua posisi teratas dalam TVL ekosistem, mendorong pertumbuhan keseluruhan TVL.
Jaringan publik lain yang ingin meningkatkan TVL tampaknya juga menyadari pentingnya LST. Misalnya, dalam ekosistem salah satu jaringan publik, pihak resmi memberikan hadiah tinggi untuk pasangan perdagangan LST. Dalam ekosistem jaringan publik lainnya, pemimpin pinjaman juga telah mengembangkan bisnis LST, dan saat ini TVL yang dihasilkan oleh LST telah melebihi bisnis pinjaman.
DEX Kontrak Berkelanjutan Mungkin Mengalami Terobosan
Pertukaran kontrak berkelanjutan terdesentralisasi ( Perp DEX ) selalu menjadi perhatian, tetapi proyek-proyek yang ada masih memiliki beberapa masalah. Misalnya, suatu proyek mengalami ketidakseimbangan posisi long dan short saat pasar bergerak satu arah, yang tidak ramah bagi penyedia likuiditas; proyek lain memperkenalkan slippage perdagangan untuk menyeimbangkan posisi long dan short, tetapi membawa ketidakpastian bagi pengguna.
Beberapa DEX Perp yang muncul baru-baru ini menunjukkan karakteristik yang menarik. Misalnya, kolam likuiditas suatu proyek menunjukkan tingkat pengembalian 30 hari hingga 2000%. Meskipun risikonya sangat besar, itu juga bisa membawa pengembalian yang lebih tinggi. Ada juga beberapa proyek yang mengajukan solusi dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Segmen ini mungkin akan melihat proyek baru yang lebih kompetitif pada tahun 2024.
Aset Dunia Nyata ( RWA ) masih menjadi perdebatan
Proyek RWA memiliki beberapa kontroversi, karena mereka sebagian bergantung pada entitas off-chain, yang mungkin menghadapi masalah regulasi, dan tidak sepenuhnya sesuai dengan ide desentralisasi DeFi. Saat ini, tampaknya obligasi pemerintah AS adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran.
Dengan kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga pada tahun 2024, hasil obligasi AS jangka pendek diperkirakan akan turun, yang akan langsung mempengaruhi hasil produk RWA. Pada saat yang sama, jika pasar crypto memasuki bullish, permintaan terhadap stablecoin meningkat, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Data dari salah satu proyek stablecoin besar menunjukkan bahwa volumenya telah mulai menurun sejak akhir Oktober tahun lalu.
Meskipun demikian, banyak wirausahawan masih tertarik pada jalur RWA. Proses eksplorasi ini mungkin akan memperkenalkan lembaga keuangan tradisional sebagai mitra untuk RWA, setidaknya akan menjadi narasi yang menarik.