Tren Investasi Baru: Kebangkitan Stabilcoin On-Chain

Dalam beberapa tahun terakhir, imbal hasil produk keuangan tradisional terus menurun, banyak investor menemukan diri mereka kesulitan untuk menemukan pilihan investasi yang dapat mengalahkan inflasi. Dalam konteks ini, sebuah cara investasi baru yang muncul mulai menarik perhatian—investasi on-chain berbasis stablecoin.

Stablecoin sebagai jenis aset digital yang terikat dengan mata uang fiat, memiliki fungsi serupa "uang digital". Investasi stablecoin memungkinkan pengguna untuk menggunakan dana menganggur untuk pinjaman on-chain, staking, atau investasi protokol, sehingga memperoleh imbal hasil tahunan yang sesuai. Meskipun model ini terdengar inovatif, logika intinya mirip dengan bisnis perbankan tradisional, hanya saja diimplementasikan dalam lingkungan blockchain dengan transparansi dan efisiensi yang lebih tinggi.

Saat ini, suku bunga tahunan untuk USDT/USDC dalam protokol pinjaman DeFi terdesentralisasi utama biasanya berkisar antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform DeFi mungkin menawarkan total imbal hasil tahunan hingga 8% melalui mekanisme insentif tambahan, tetapi ini seringkali disertai dengan risiko yang lebih tinggi dan persyaratan penguncian. Sebagai perbandingan, produk dengan imbal hasil tetap meskipun tidak memiliki suku bunga tertinggi, tetapi kinerjanya secara keseluruhan stabil dan menunjukkan tren kenaikan, dengan imbal hasil tahunan tertinggi sekitar 5%. Produk-produk ini telah menjadi pilihan investasi on-chain yang disukai banyak pengguna karena stabilitas dan ambang batas yang lebih rendah.

Pengalaman penggunaan produk investasi stablecoin sedang dioptimalkan dengan cepat. Pengguna hanya perlu memegang stablecoin, mereka dapat dengan mudah memilih platform dan produk, serta menyelesaikan investasi dengan satu klik. Banyak platform mendukung penarikan dan penyetoran yang fleksibel serta bunga harian, kenyamanan ini sebanding dengan produk investasi pembayaran mobile yang populer, tetapi dapat memberikan imbal hasil yang mendekati obligasi negara tertentu. Pada saat yang sama, ia memiliki stabilitas deposito berjangka, tetapi tanpa hukuman penarikan lebih awal, benar-benar mewujudkan pengalaman investasi "stabil dengan fleksibilitas".

Dibandingkan dengan produk pendapatan tetap tradisional, investasi stablecoin tidak hanya memiliki keunggulan dalam hal tingkat pengembalian, tetapi juga memiliki fleksibilitas dan transparansi yang lebih baik. Sebagian besar platform memungkinkan pengguna untuk menyetor dan menarik dana kapan saja, dengan bunga yang dihitung harian, tanpa perlu periode kunci tetap. Selain itu, platform biasanya akan mengungkapkan sumber penghasilan, penjelasan risiko, dan aliran dana secara terbuka, beberapa bahkan memverifikasi keamanan dana melalui data on-chain secara real-time. Yang lebih menarik adalah, model ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan pembagian hasil yang lebih adil, platform tidak lagi mengambil selisih bunga yang terlalu tinggi, tetapi mengembalikan penghasilan aktual secara proporsional kepada investor.

Pendapatan dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek: bunga pinjaman on-chain, hadiah staking atau pendapatan node, serta pembagian pendapatan dari terlibat dalam strategi keuangan tertentu. Bagi pengguna, selama struktur produk platform transparan dan manajemen aset aman, investasi ini dapat dianggap sebagai produk pendapatan tetap on-chain.

Meskipun tidak ada data statistik yang jelas, melihat aktivitas on-chain dan arus dana, jumlah pengguna yang berpartisipasi dalam investasi stablecoin sedang berkembang pesat. Terutama di beberapa daerah di mana mata uang lokal tidak stabil atau sistem keuangannya tidak sempurna, stablecoin telah menjadi cara penting bagi penduduk untuk mendapatkan keuntungan dari aset dolar AS. Perlu dicatat bahwa investor institusi juga mulai memasukkan investasi stablecoin ke dalam strategi manajemen aset mereka, yang mendorong platform untuk terus meningkatkan pengendalian risiko, transparansi, dan kepatuhan.

Bagi investor biasa, investasi stablecoin bukanlah cara cepat untuk menjadi kaya, tetapi dapat menjadi salah satu sumber pendapatan yang paling stabil dalam alokasi aset. Ini seperti "aset uang digital" dalam portofolio, dengan imbal hasil yang lebih tinggi daripada simpanan biasa, dan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan saham, cocok untuk mencari imbal hasil yang pasti dalam lingkungan pasar yang tidak pasti. Dengan semakin baiknya kerangka regulasi stablecoin di berbagai belahan dunia, pengguna akan memiliki lebih banyak pilihan investasi yang aman, sesuai aturan, dan dengan imbal hasil yang transparan.

Namun, sebagai bidang yang muncul, investasi stablecoin masih memiliki risiko. Beberapa stablecoin mungkin mengalami risiko peg karena berbagai alasan, dan keamanan kontrak pintar juga merupakan faktor yang perlu dipertimbangkan. Oleh karena itu, disarankan agar investor memilih produk dari platform terkenal atau lembaga yang diatur, dengan mempertimbangkan terlebih dahulu cara investasi yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel, serta bersikap hati-hati terhadap produk yang mengklaim imbal hasil tinggi. Kekuatan, transparansi, dan kepatuhan harus menjadi prinsip dasar untuk berpartisipasi dalam jangka panjang.

Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, investasi stablecoin memberikan pilihan investasi yang baru dan stabil bagi para investor. Meskipun tidak perlu sepenuhnya menerima dunia cryptocurrency, melalui stablecoin, investor dapat memiliki "akun tabungan digital" yang transparan, relatif aman, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 5%, mencari pengembalian yang pasti di pasar yang tidak menentu.