Pengoperasian Modal dan Pengaruh Pasar dari Raksasa Investasi Bitcoin Strategy
Strategy (sebelumnya bernama MicroStrategy) sejak tahun 2020 telah mengalihkan fokusnya ke investasi Bitcoin, dengan mengeluarkan saham dan obligasi konversi untuk mengumpulkan dana membeli Bitcoin, menjadi pusat perhatian pasar saham AS. Hingga Februari 2025, perusahaan ini telah menimbun hampir 500.000 koin Bitcoin, senilai lebih dari 40 miliar USD, sekitar 2% dari total pasokan Bitcoin global.
Strategi menggunakan desain struktur modal, mengubah pasar saham menjadi mesin penarik Bitcoin. Ini mengumpulkan dana melalui penerbitan saham baru/obligasi konversi untuk menambah posisi Bitcoin, kemudian menggunakan kepemilikan Bitcoin untuk mendukung penilaian harga saham, membentuk siklus modal yang terikat erat dengan aset kripto. Dengan memanfaatkan mekanisme pembiayaan premium tinggi yang khas di pasar saham AS, Strategi tidak hanya mendominasi saham konsep Bitcoin, tetapi juga dengan penerbitan ekuitas dan manipulasi harga koin telah mengembangkan "alkimia" yang diakui oleh pasar saham AS.
Metode pendanaan Strategi sangat cerdas, terutama dilakukan melalui kombinasi saham dan obligasi untuk mengumpulkan dana. Pada awalnya mengandalkan penerbitan obligasi dan cadangan kas sendiri, pada tahap selanjutnya menggunakan mekanisme penerbitan saham ATM secara besar-besaran untuk menjual saham langsung di pasar sekunder. Ini memainkan pasar modal dengan strategi kombinasi penerbitan saham dan obligasi. Ketika rasio utang relatif rendah, saham diterbitkan untuk cepat mengumpulkan dana membeli Bitcoin, meningkatkan premium valuasi; seiring pasar menyadari penjualan saham dalam jumlah besar, harga saham turun dan premium menyusut, beralih ke penerbitan obligasi sebagai fokus utama.
Strategi kenaikan dan penurunan harga saham mencerminkan kemampuannya untuk menarik spekulan melalui investasi Bitcoin. Inti dari "mengubah koin menjadi emas" adalah:
Harga saham memiliki hubungan non-linier dengan Bitcoin, tidak sepenuhnya bergerak naik atau turun secara bersamaan.
Dibandingkan dengan sebelumnya, premi secara bertahap menyusut, perusahaan dibungkus menjadi alat spekulasi yang sangat fluktuatif.
Menjadi pilihan alternatif bagi investor institusi yang tidak dapat membeli ETF Bitcoin secara langsung.
Kemampuan pemasaran pendiri Michael J. Saylor sangat menonjol, menekankan efek leverage saham perusahaan.
Kemampuan pendanaan yang kuat mendukung pembelian Bitcoin yang terus-menerus, membentuk model bisnis yang unik.
Promosi Bitcoin Saylor memiliki dampak yang mendalam pada seluruh industri, menarik banyak investor institusi melalui penampilannya yang sering. Dia bahkan menyatakan niat untuk menghancurkan kunci pribadi Bitcoin yang dimilikinya setelah meninggal, menunjukkan tekad "seperti seorang guru." Perlu dicatat bahwa Bitcoin dari Strategy sebenarnya disimpan oleh lembaga kustodian pihak ketiga, memenuhi persyaratan audit perusahaan publik.
Saylor tidak hanya mendorong Bitcoin, tetapi juga mengajukan visi ekonomi global di atas rantai, bahkan menyarankan agar Bitcoin dimasukkan ke dalam cadangan strategis nasional Amerika Serikat. Pemikiran ini mengisyaratkan kemungkinan munculnya sistem keuangan siber yang melampaui negara-negara berdaulat di masa depan, tetapi juga akan membawa tantangan baru bagi aliran modal global dan regulasi.
Saat ini harga Bitcoin telah turun dari posisi tinggi menjadi sekitar 87.000 dolar AS, sementara biaya posisi Strategy sekitar 66.000 dolar AS. Meskipun harga Bitcoin turun di bawah rata-rata biaya posisi, perusahaan tidak mungkin dipaksa untuk likuidasi atau menjual dalam jumlah besar. Ini berkat Saylor yang memiliki hampir setengah dari hak suara, serta ruang operasi keuangan yang fleksibel bagi perusahaan.
Meskipun mungkin menghadapi tantangan dalam jangka pendek, mengingat semakin banyak dana kedaulatan dan institusi di seluruh dunia mulai melihat Bitcoin sebagai aset cadangan, strategi jangka panjang Strategy tampaknya sejalan dengan tren pasar. Namun, perkembangan perusahaan masih menghadapi beberapa masalah kunci:
Apakah volatilitas pasar Bitcoin dapat dipertahankan pada tingkat yang ada?
Apakah model pendanaan perusahaan dapat bertahan?
Apakah Saylor benar-benar seorang idealis Bitcoin atau seorang arbitrator?
Bagi para profesional, odds saham Strategy mungkin lebih besar daripada terlibat langsung dalam Bitcoin, lebih mirip dengan versi "pengganda" dari Bitcoin. Perusahaan terus menerbitkan obligasi dan mendilusi ekuitas untuk membeli Bitcoin, sehingga hasil investasinya jauh melampaui pendapatan bisnis tradisional. Meskipun operasi ini membawa imbal hasil tinggi, namun juga membuat perusahaan terlalu bergantung pada pergerakan harga Bitcoin, meningkatkan risiko potensial.
Model operasi modal Strategy datang pada waktu yang tepat, tetapi apakah itu dapat bertahan masih perlu diamati. Ini berhasil memindahkan risiko dari perusahaan ke pasar saham, dengan menerbitkan obligasi konversi untuk membiayai pembelian Bitcoin, dan pada saat jatuh tempo utang memanfaatkan harga saham yang tinggi untuk mengubah utang menjadi saham. Cara ini secara cerdas menyebarkan risiko ke pasar saham, sehingga rasio taruhan bullish dan bearish di pasar saham secara keseluruhan lebih besar daripada di pasar kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SatoshiSherpa
· 08-10 12:41
dunia kripto dan lingkaran investasi memiliki pengaruh besar
Lihat AsliBalas0
OneBlockAtATime
· 08-10 12:40
Sudah paham ya, market maker kasino
Lihat AsliBalas0
DefiVeteran
· 08-10 12:40
Pasar saham suckers kini menjadi suckers dunia kripto
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 08-10 12:33
hanya skema ponzi lainnya... sudah berada di crypto sejak 2013 dan sudah pernah melihat film ini sebelumnya smh
Lihat AsliBalas0
OvertimeSquid
· 08-10 12:29
Murni memahami mesin pemotong sayuran modal untuk para suckers.
Strategi cerdas dalam pengoperasian modal Investasi Bitcoin berpengaruh besar
Pengoperasian Modal dan Pengaruh Pasar dari Raksasa Investasi Bitcoin Strategy
Strategy (sebelumnya bernama MicroStrategy) sejak tahun 2020 telah mengalihkan fokusnya ke investasi Bitcoin, dengan mengeluarkan saham dan obligasi konversi untuk mengumpulkan dana membeli Bitcoin, menjadi pusat perhatian pasar saham AS. Hingga Februari 2025, perusahaan ini telah menimbun hampir 500.000 koin Bitcoin, senilai lebih dari 40 miliar USD, sekitar 2% dari total pasokan Bitcoin global.
Strategi menggunakan desain struktur modal, mengubah pasar saham menjadi mesin penarik Bitcoin. Ini mengumpulkan dana melalui penerbitan saham baru/obligasi konversi untuk menambah posisi Bitcoin, kemudian menggunakan kepemilikan Bitcoin untuk mendukung penilaian harga saham, membentuk siklus modal yang terikat erat dengan aset kripto. Dengan memanfaatkan mekanisme pembiayaan premium tinggi yang khas di pasar saham AS, Strategi tidak hanya mendominasi saham konsep Bitcoin, tetapi juga dengan penerbitan ekuitas dan manipulasi harga koin telah mengembangkan "alkimia" yang diakui oleh pasar saham AS.
Metode pendanaan Strategi sangat cerdas, terutama dilakukan melalui kombinasi saham dan obligasi untuk mengumpulkan dana. Pada awalnya mengandalkan penerbitan obligasi dan cadangan kas sendiri, pada tahap selanjutnya menggunakan mekanisme penerbitan saham ATM secara besar-besaran untuk menjual saham langsung di pasar sekunder. Ini memainkan pasar modal dengan strategi kombinasi penerbitan saham dan obligasi. Ketika rasio utang relatif rendah, saham diterbitkan untuk cepat mengumpulkan dana membeli Bitcoin, meningkatkan premium valuasi; seiring pasar menyadari penjualan saham dalam jumlah besar, harga saham turun dan premium menyusut, beralih ke penerbitan obligasi sebagai fokus utama.
Strategi kenaikan dan penurunan harga saham mencerminkan kemampuannya untuk menarik spekulan melalui investasi Bitcoin. Inti dari "mengubah koin menjadi emas" adalah:
Harga saham memiliki hubungan non-linier dengan Bitcoin, tidak sepenuhnya bergerak naik atau turun secara bersamaan.
Dibandingkan dengan sebelumnya, premi secara bertahap menyusut, perusahaan dibungkus menjadi alat spekulasi yang sangat fluktuatif.
Menjadi pilihan alternatif bagi investor institusi yang tidak dapat membeli ETF Bitcoin secara langsung.
Kemampuan pemasaran pendiri Michael J. Saylor sangat menonjol, menekankan efek leverage saham perusahaan.
Kemampuan pendanaan yang kuat mendukung pembelian Bitcoin yang terus-menerus, membentuk model bisnis yang unik.
Promosi Bitcoin Saylor memiliki dampak yang mendalam pada seluruh industri, menarik banyak investor institusi melalui penampilannya yang sering. Dia bahkan menyatakan niat untuk menghancurkan kunci pribadi Bitcoin yang dimilikinya setelah meninggal, menunjukkan tekad "seperti seorang guru." Perlu dicatat bahwa Bitcoin dari Strategy sebenarnya disimpan oleh lembaga kustodian pihak ketiga, memenuhi persyaratan audit perusahaan publik.
Saylor tidak hanya mendorong Bitcoin, tetapi juga mengajukan visi ekonomi global di atas rantai, bahkan menyarankan agar Bitcoin dimasukkan ke dalam cadangan strategis nasional Amerika Serikat. Pemikiran ini mengisyaratkan kemungkinan munculnya sistem keuangan siber yang melampaui negara-negara berdaulat di masa depan, tetapi juga akan membawa tantangan baru bagi aliran modal global dan regulasi.
Saat ini harga Bitcoin telah turun dari posisi tinggi menjadi sekitar 87.000 dolar AS, sementara biaya posisi Strategy sekitar 66.000 dolar AS. Meskipun harga Bitcoin turun di bawah rata-rata biaya posisi, perusahaan tidak mungkin dipaksa untuk likuidasi atau menjual dalam jumlah besar. Ini berkat Saylor yang memiliki hampir setengah dari hak suara, serta ruang operasi keuangan yang fleksibel bagi perusahaan.
Meskipun mungkin menghadapi tantangan dalam jangka pendek, mengingat semakin banyak dana kedaulatan dan institusi di seluruh dunia mulai melihat Bitcoin sebagai aset cadangan, strategi jangka panjang Strategy tampaknya sejalan dengan tren pasar. Namun, perkembangan perusahaan masih menghadapi beberapa masalah kunci:
Apakah volatilitas pasar Bitcoin dapat dipertahankan pada tingkat yang ada?
Apakah model pendanaan perusahaan dapat bertahan?
Apakah Saylor benar-benar seorang idealis Bitcoin atau seorang arbitrator?
Bagi para profesional, odds saham Strategy mungkin lebih besar daripada terlibat langsung dalam Bitcoin, lebih mirip dengan versi "pengganda" dari Bitcoin. Perusahaan terus menerbitkan obligasi dan mendilusi ekuitas untuk membeli Bitcoin, sehingga hasil investasinya jauh melampaui pendapatan bisnis tradisional. Meskipun operasi ini membawa imbal hasil tinggi, namun juga membuat perusahaan terlalu bergantung pada pergerakan harga Bitcoin, meningkatkan risiko potensial.
Model operasi modal Strategy datang pada waktu yang tepat, tetapi apakah itu dapat bertahan masih perlu diamati. Ini berhasil memindahkan risiko dari perusahaan ke pasar saham, dengan menerbitkan obligasi konversi untuk membiayai pembelian Bitcoin, dan pada saat jatuh tempo utang memanfaatkan harga saham yang tinggi untuk mengubah utang menjadi saham. Cara ini secara cerdas menyebarkan risiko ke pasar saham, sehingga rasio taruhan bullish dan bearish di pasar saham secara keseluruhan lebih besar daripada di pasar kripto.