JLP: Sebuah aset enkripsi yang unik dan strategi turunannya
Dalam dunia cryptocurrency, mencari aset berkualitas sering kali merupakan langkah pertama untuk mendapatkan keuntungan. Di antara aset tersebut, JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) tidak diragukan lagi merupakan pilihan yang menarik. Sebagai aset kripto yang unik, JLP telah mencapai tiga kali lipat dalam setahun sejak diluncurkan, dengan penarikan maksimum hanya 30%, sambil tetap mempertahankan skala dana lebih dari 1 miliar dolar.
Mekanisme inti JLP berfungsi sebagai pihak lawan dalam perdagangan kontrak berjangka Jupiter. Ketika pedagang kontrak mengalami kerugian, pemegang JLP dapat memperoleh keuntungan. Dalam jangka panjang, data statistik menunjukkan bahwa pedagang kontrak biasanya berada dalam keadaan rugi, yang menyediakan sumber pendapatan yang stabil bagi JLP. Selain itu, Jupiter mengalokasikan 75% dari biaya transaksi kontrak berjangka kepada pemegang JLP, yang lebih meningkatkan potensi pendapatannya.
Portofolio aset JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC. Alokasi aset yang terdiversifikasi ini memberikannya keuntungan yang signifikan ketika harga SOL naik pada tahun 2024. Bahkan selama tiga bulan penurunan harga SOL yang tajam, penurunan JLP hanya sebesar 30%, jauh di bawah penurunan SOL itu sendiri.
Namun, JLP tidak sepenuhnya tanpa risiko. Risiko utama berasal dari kemungkinan harga aset enkripsi yang melemah dalam jangka panjang. Untuk menghindari risiko ini, beberapa investor mulai mencari strategi lindung nilai.
Salah satu strategi lindung nilai yang populer adalah mengonversi USDC menjadi JLP, kemudian menggadaikan JLP di protokol pinjaman untuk meminjam USDC, dan selanjutnya menukarkan USDC yang dipinjam kembali menjadi JLP. Sementara itu, melakukan short terhadap aset kripto yang sesuai dengan JLP melalui kontrak berkelanjutan untuk mencapai netralitas risiko. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan imbal hasil tinggi dari JLP, sekaligus meminimalkan risiko yang dihasilkan oleh fluktuasi pasar.
Meskipun strategi ini tampak sederhana, pelaksanaannya mungkin menghadapi banyak tantangan bagi investor ritel. Short selling memiliki risiko likuidasi dan risiko tingkat biaya yang tidak normal, sedangkan bagian pinjaman dapat menyebabkan kerugian karena inversi suku bunga jangka panjang. Selain itu, investor ritel mungkin kekurangan modal dan waktu yang cukup untuk memantau dan mengelola operasi kompleks ini secara real-time.
Sebagai perbandingan, hedge fund tingkat institusi memiliki tim profesional yang memantau 24 jam, serta pengalaman manajemen risiko yang kaya dan rencana darurat. Ini memungkinkan investor institusi untuk mengendalikan risiko dengan lebih baik saat menerapkan strategi semacam itu, meskipun mungkin perlu membayar biaya manajemen tertentu.
Bagi investor pribadi, saat memilih strategi investasi, perlu mempertimbangkan hubungan antara imbal hasil tinggi dan pengendalian risiko. Apakah akan memilih untuk mempercayakan dana kepada lembaga profesional untuk dikelola, atau melaksanakan strategi sendiri, harus ditentukan berdasarkan kemampuan risiko pribadi dan tujuan investasi.
Secara keseluruhan, JLP sebagai aset enkripsi baru, menunjukkan karakteristik hasil yang unik dan karakteristik risiko. Baik dengan memiliki secara langsung maupun berpartisipasi melalui strategi lindung nilai yang kompleks, investor perlu memahami sepenuhnya mekanisme operasinya dan risiko potensial, untuk membuat keputusan investasi yang bijaksana.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MetaverseVagabond
· 8jam yang lalu
play people for suckers tidak bisa memotong suckers lagi?
JLP: Analisis Aset Likuiditas Perpetual dengan Kenaikan 3 Kali dalam Setahun dan Strategi Hedgingnya
JLP: Sebuah aset enkripsi yang unik dan strategi turunannya
Dalam dunia cryptocurrency, mencari aset berkualitas sering kali merupakan langkah pertama untuk mendapatkan keuntungan. Di antara aset tersebut, JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) tidak diragukan lagi merupakan pilihan yang menarik. Sebagai aset kripto yang unik, JLP telah mencapai tiga kali lipat dalam setahun sejak diluncurkan, dengan penarikan maksimum hanya 30%, sambil tetap mempertahankan skala dana lebih dari 1 miliar dolar.
Mekanisme inti JLP berfungsi sebagai pihak lawan dalam perdagangan kontrak berjangka Jupiter. Ketika pedagang kontrak mengalami kerugian, pemegang JLP dapat memperoleh keuntungan. Dalam jangka panjang, data statistik menunjukkan bahwa pedagang kontrak biasanya berada dalam keadaan rugi, yang menyediakan sumber pendapatan yang stabil bagi JLP. Selain itu, Jupiter mengalokasikan 75% dari biaya transaksi kontrak berjangka kepada pemegang JLP, yang lebih meningkatkan potensi pendapatannya.
Portofolio aset JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC. Alokasi aset yang terdiversifikasi ini memberikannya keuntungan yang signifikan ketika harga SOL naik pada tahun 2024. Bahkan selama tiga bulan penurunan harga SOL yang tajam, penurunan JLP hanya sebesar 30%, jauh di bawah penurunan SOL itu sendiri.
Namun, JLP tidak sepenuhnya tanpa risiko. Risiko utama berasal dari kemungkinan harga aset enkripsi yang melemah dalam jangka panjang. Untuk menghindari risiko ini, beberapa investor mulai mencari strategi lindung nilai.
Salah satu strategi lindung nilai yang populer adalah mengonversi USDC menjadi JLP, kemudian menggadaikan JLP di protokol pinjaman untuk meminjam USDC, dan selanjutnya menukarkan USDC yang dipinjam kembali menjadi JLP. Sementara itu, melakukan short terhadap aset kripto yang sesuai dengan JLP melalui kontrak berkelanjutan untuk mencapai netralitas risiko. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan imbal hasil tinggi dari JLP, sekaligus meminimalkan risiko yang dihasilkan oleh fluktuasi pasar.
Meskipun strategi ini tampak sederhana, pelaksanaannya mungkin menghadapi banyak tantangan bagi investor ritel. Short selling memiliki risiko likuidasi dan risiko tingkat biaya yang tidak normal, sedangkan bagian pinjaman dapat menyebabkan kerugian karena inversi suku bunga jangka panjang. Selain itu, investor ritel mungkin kekurangan modal dan waktu yang cukup untuk memantau dan mengelola operasi kompleks ini secara real-time.
Sebagai perbandingan, hedge fund tingkat institusi memiliki tim profesional yang memantau 24 jam, serta pengalaman manajemen risiko yang kaya dan rencana darurat. Ini memungkinkan investor institusi untuk mengendalikan risiko dengan lebih baik saat menerapkan strategi semacam itu, meskipun mungkin perlu membayar biaya manajemen tertentu.
Bagi investor pribadi, saat memilih strategi investasi, perlu mempertimbangkan hubungan antara imbal hasil tinggi dan pengendalian risiko. Apakah akan memilih untuk mempercayakan dana kepada lembaga profesional untuk dikelola, atau melaksanakan strategi sendiri, harus ditentukan berdasarkan kemampuan risiko pribadi dan tujuan investasi.
Secara keseluruhan, JLP sebagai aset enkripsi baru, menunjukkan karakteristik hasil yang unik dan karakteristik risiko. Baik dengan memiliki secara langsung maupun berpartisipasi melalui strategi lindung nilai yang kompleks, investor perlu memahami sepenuhnya mekanisme operasinya dan risiko potensial, untuk membuat keputusan investasi yang bijaksana.