iBTC adalah Bitcoin sintetis yang diluncurkan pada November 2022 sebagai bagian dari Indigo Protocol v1. Indigo Protocol adalah protokol DeFi berbasis CDP (Collateralized Debt Position) yang membawa aset sintetis yang efisien modal ke ekosistem Cardano. Pengguna dapat membeli iBTC dari DEX seperti aset asli Cardano lainnya, atau dapat mencetak iBTC dalam Indigo Protocol dengan menyetorkan ADA sebagai jaminan.
Ketika pengguna mencetak iBTC dalam Indigo Protocol, mereka harus menyetorkan ADA yang cukup sehingga CDP mereka tetap di atas Rasio Kolateralisasi Minimum (MCR) yang berlaku - artinya pengguna menyetorkan jaminan dalam bentuk ADA yang memastikan over-kolateralisasi. Jika nilai jaminan ADA pengguna mulai menurun mendekati MCR, pengguna dapat memilih untuk menambahkan lebih banyak jaminan untuk menjaga posisi iBTC mereka di atas MCR. Jika jaminan pengguna menjadi bernilai kurang dari MCR utang iBTC mereka, penyedia Indigo Stability Pool akan memungkinkan pengguna untuk tetap memiliki iBTC mereka tetapi akan menukar iBTC Stability Pool dengan jaminan ADA pengguna yang bernilai lebih tinggi. Dengan demikian memastikan bahwa iBTC tetap terjamin berlebihan dan bahwa Indigo Protocol tetap solven melalui proses likuidasi yang efisien.
Unik untuk Indigo, pengguna masih menerima hadiah staking ADA mereka dari delegasi stake pool sementara ADA sedang digunakan sebagai jaminan dalam CDP. Fitur CDP Liquid Staking ini menghadirkan kasus penggunaan unik untuk iBTC dalam strategi trading.
DAO Indigo mengendalikan parameter iBTC dan karenanya dapat memilih untuk menaikkan atau menurunkan Rasio Kolateralisasi Minimum untuk iBTC dan semua iAsset Indigo.