ビットコインショック、春節は来るのか？

ビットコインETFの承認後、ビットコイン価格は$4万から$4万8千の範囲で推移しましたが、その後横ばいに下落しました。

FRBの利下げ計画が順調に進めば、暗号資産市場にはより多くの流動性が供給され、金融市場の活性化が促進される可能性があります。この場合、ビットコイン価格はさらに上昇するでしょう。

主要なファンダメンタルズの動きが停滞し、技術的な状況も一息ついている現在、昨年の春節のような急激な上昇を再現するのは難しいと見られます。しかし、長期的にはビットコインは依然として注目の的であり続けます。

はじめに

現物ビットコインETFの導入以来、市場は不安定な市場に陥っています。さまざまなマクロ要因がロングショートゲームを演じ始めていますが、これらの要因の影響はまだ退屈で遠いように見えます。この記事ではビットコイン市場を分析します。今後の動向が楽しみです。

$40,000から$48,000付近で推移し、その後横ばいに下落

Gate.ioの市場データによると、本稿執筆時点でビットコインの対USD値(BTC/USD)は約43,000USDで、約-0.04％という緩やかな下落を示しています。

日々線を観察する時間枠内では、市場は明らかに$40,000から$48,000のショックレンジにあり、価格振幅や取引高に関係なく、現在の市場センチメントは微妙な均衡状態にあります。

図 1 出典： Gate.io

最近の市場の動向は、ファンダメンタルズの動きが退屈になったのか、それともテクニカル指標が指し示すように、現在はまさに現物ETF導入後の混乱と休息の状態にあるようです。

純粋にテクニカルな観点から見ると、相対力指数(RSI)の現在値は54であり、価格は中期トレンドの移動平均MA60に近く、これらの指標は軽度のショックセンチメントを反映しています。

現物ETFの導入後も、長期資金の市場参入が必要です。また、4月末の半減相場を前にすると、ショートポジションを保有する時期が適切でないことが明らかです。オンサイトおよびオフサイトの資金は方向性の選択を待っており、価格はテクニカル指標と市場センチメントを休ませるために、現在の水平方向の下落を選択することしかできません。

さらに、現在の退屈な市場は、市場が重要な岐路に立っていることを示唆しています。そして、将来の方向性を導くためには、より明確なシグナルが緊急に必要とされています。

FRBの金利政策転換によるプラスの影響

FRBのパウエル議長は月曜のトークショーで、現在の好調な経済とインフレの低下がFRBに自信を与えているため、FRBは利下げを決定する際には引き続き慎重になると述べました。同氏は、地政学的なリスク要因やその他のリスク要因も考慮されていると述べました。

このインタビューは先週の連邦準備制度理事会の後に行われ、連邦準備理事会は金利上昇に関する声明を調整しましたが、利下げを支持するにはさらなる信頼の必要性を強調しました。

図 2 出典： MacroMicro

１月の雇用統計は、非農業部門の新規雇用が３５万３０００件創出され、失業率が低水準にとどまるなど、米国経済が堅調に推移したことを示しました。これは最近の利下げ政策の柔軟性を圧縮したものであり、パウエル議長は引き続き金融政策戦略を詳細に練り上げています。2024年には3回の利下げを実施し、基準金利を現在の水準(23年ぶりの最高点)から段階的に4.6％まで引き下げる予定です。この戦略の中核的な目的は、米国経済の持続的な繁栄を促進し、インフレを効果的に抑制することです。

パウエル議長は特に雇用市場の堅調さを強調し、現在の雇用状況は近年で最も良好であると信じており、景気後退のリスクを最低限に抑えるために懸命に取り組んでいると述べました。さらに、パウエル議長は慎重かつ段階的に利下げを実施することを約束しており、これにより米国経済に対する市場の信頼が高まるだけでなく、暗号資産市場内の懸念も軽減される可能性があります。結局のところ、安定して継続的に成長するマクロ経済環境は、ビットコインやその他の暗号資産にとって非常に重要です。

全体として、パウエル議長の戦略は世界経済に前向きな見通しを描くことが期待されており、利下げ計画が順調に実施できれば、暗号資産市場により多くの流動性が注入され、ビットコイン価格がさらに上昇する可能性があります。

ファンダメンタルズはますます良くなり、ビットコインには明るい未来がある

FRBの利下げによる周辺流動性緩和への期待に加えて、第4半減期、現物ETF資金流入、香港ビットコインETFの承認など、ビットコインの内在的な要因による期待の高まりも無視できません。

暗号資産アナリストのドンアルト氏は、特定の重要な障壁を突破した後、ビットコインの価格が$6万まで上昇する可能性があると予測しています。同氏は、ビットコインが最初に乗り越えるべき重要なハードルは$3万8000と$4万4000から$4万5000の間にあり、価格が$3万まで大幅に下落する可能性は低いと具体的に指摘しました。

別のアナリストであるフレッド・クルーガー氏は、より楽観的で、４月の半減期前に過去最高値に達すると信じています。しかし、長期的な市場状況に関しては、XForceGlobal は BTC が最初に高値を記録し、その後安値に下落すると考えています。BluntzCapital も同様の見解を示しています。

最近のインタビューでウッド氏は、ARKのブレット・ウィントン氏と共に、ビットコインの金としての素晴らしいパフォーマンスについて議論しました。特に2023年3月の地方銀行危機では、他の投資が困難に直面したにもかかわらず、ビットコインは依然として40％の上昇を達成しました。

ETFの承認後、ビットコイン価格は一時的に下落しましたが、ウッド氏は現在の市場は短期的な変動に過ぎないと考えています。彼女は、現物ビットコインETFを通じて市場に参入する人々、特に大口投資家が増えるにつれて、ビットコインの価格が上昇し続けるだろうと予測しました。

図 3 出典： ARK

今年のBIG IDEASで、ARKはビットコインを”デジタルゴールド”としての前向きな見通しと、危機に対する回復力を強調しました。市場は短期的には不安定になるかもしれませんが、これは投資家に自信を与え、それがビットコインの価格上昇を促す可能性があります。

全体として、現物ETFの導入によりビットコイン市場の投機は当面終焉を迎え、短期的な下方修正やショックを理解するのは難しくないようです。主要なファンダメンタルズが軟調であり、テクニカル面が休息中であるため、昨年の春節の上昇を再現するのは難しいと考えられますが、長期的にはビットコインは依然としてスターの海に直面しています。