先週の金曜日、台湾ドルは28の大台に驚き、行政院副院長の鄭麗君がアメリカに赴き交渉が順調に進んだ。市場は台湾ドルが再度上昇することを予想している。今年、台湾ドルは12%の上昇幅を記録し、海外旅行をする商人や生命保険業者に大きな圧力をかけている。債務者も為替損失に耐えきれず、次々と損切りしている。もしUSDTWDが下半期に2021年の低点27.6に挑戦した場合、投資家の資産配分はどのように調整すべきだろうか？
台湾は米国債ETFの大量償還に直面しています。
ブルームバーグの統計によると、台湾の投資家は新型コロナウイルスのパンデミック以来、米国を重点に置いた上場債券ファンドを最も早いペースで売却しています。今年に入って、台湾で上場されている債券ETFには約330億ドルの資金流出が見られます。データは、2020年以来最大の半年間の資金流出であり、他のアジア市場を上回る流出ペースであることを示しています。
アナリストは、アメリカ国債の変動に対する懸念や新台湾ドルの大幅な上昇が、投資家に資金を引き揚げさせていると述べています。
(債券と債券ETFの違いは何ですか？金利引き下げが債券価格の上昇を促進しますが、なぜ私の00679Bは利益を上げていないのですか？)
債蛙は為替損失に耐えられず、次々と損切りしている。
ETF市場を主導する個人投資家は、「マージンを利用してレバレッジをかけ、追加証拠金要求に直面し、強制的に償還される」ため、特に深刻な影響を受ける可能性があります。
筆者は今から二年前、友人と食事をした際のことを思い出します。その時の人気の話題は、低金利の新台幣の住宅ローンや信貸の(金利が約1.5%〜2%)で、利率が5%に達する米国債ETFを購入し、レバレッジをかけて元々の約3%の価格差を拡大し、さらに当時新台幣が減価している状況を考慮すると、ほぼ「債券と為替のダブル収益」と言えるものでした。
しかし、今年に入ってから、国民がよく購入する国泰20年米国債ETF (00687B)のパフォーマンスを見ると、年初から現在までの下落幅は12%であり、新台湾ドルが今年12%上昇したことと比較すると、債券価格は安定しているものの、すべてが為替損失に引きずられていることが推測できます！最近では、多くの顧客がマージンコールに直面し、保証金を追徴されたり、さらには償還を強いられたりするケースを耳にしています。最近の惨状が想像できます。
データソース：ファイナンスM平方
ブルームバーグ社のデータによると、33億ドルの流出が台湾ドルの上昇の主な原因なのかどうかについて、筆者はそれが台湾ドルの上昇を加速させる小さな要因に過ぎないと考えている。
台幣の2つのブローカー、台北外為と元太外為において、USDTWD (ドル対台幣)の1日の平均取引量は約20億ドルであり、33億ドルは大きな金額とは言えず、6ヶ月に分散しているため、為替レートに直接的な影響を与えるのは難しい。しかし、上図の取引量からもわかるように、ETFの価格が大幅に下落する際には、通常、取引量も増加する傾向があり、最大の取引量は4月初めの台幣の大幅な上昇時に見られるため、両者には一定の因果関係があることがわかる。
米国との交渉が順調に進み、台湾元が28の文字台頭を驚かせる
アメリカの対等関税の猶予期間がカウントダウンを始め、行政院副院長の鄭麗君と経済貿易交渉オフィス総交渉代表の楊珍妮は、6月25日に政府チームを率いてワシントンで対等関税の問題についてアメリカ側と第2回の実体交渉を行い、アメリカの貿易代表である葛里爾（Jamieson Greer）と商務長官のルトニック（Howard Lutnick）とコミュニケーションを取った。鄭麗君は、双方がこれまでの交渉で建設的な進展を得たと考えており、交渉が相互に利益をもたらす結果を得ることを期待していると述べた。
今年の台湾ドルの二度の大幅な上昇は、行政チームがアメリカで交渉している際に起こり、多くの連想を引き起こさずにはいられません。
先週の金曜日、台湾ドルは一時29の壁を突破しましたが、最終的には29.180で取引を終えました。トレーダーは一般的に、これは単なる見せかけであり、台湾ドルの上昇幅があまりにも急激にならないことを望んでいます。
(台湾ドルが28字頭に驚き、台積電の百億メタルヘッジが弦の上にある)
海外での両替、米ドル定期預金の個人投資家が続々と出てきている
最近の台湾ドルの大幅な上昇は、海外での両替を希望する人々を引き寄せています。日本円や人民元の久しぶりの甘い価格が見られ、多くの銀行で人民元の現金不足の状況が発生しています！
そして、銀行や金融業界の話によれば、最近多くの個人投資家が出てきて米ドルを買い、利率の高い定期預金に預けているそうです。交渉力がある人は、4%〜4.5%の定期預金利率を実現できるとのことです。
この新台湾ドルの上昇はどの価格帯まで達するのでしょうか？多くの人が2021年の安値27.6に注目しており、現在の29の価格からは約4.8%の上昇余地があります。しかし、5%以上の金融商品に預けることができれば、無敗の立場に立てるようです。
USDTWD 下半期の挑戦は27.6？資産はどのように配置を調整するのか？
もし台湾ドルが市場の予想通りであれば、下半期には27.6の水準に挑戦する機会があるでしょう。あなたの資産はどのように調整しますか？
チェーンニュースの以前の試算によれば、台湾の投資家にとって、たとえビットコインが2025年上半期に素晴らしいパフォーマンスを見せ、年初の94,419 USDから6月27日の106,545 USDに上昇し、上昇幅は12.8%に達したとしても、実際に新台湾ドルで計算された報酬はわずか0.13%に過ぎず、ほぼトントンと言える。このことはビットコイン自体のパフォーマンスが悪いわけではなく、為替レートの変動が背後で重要な役割を果たしたためである。
(単純に新台湾ドルを持っていれば勝ち！ETHは今年新台湾ドルに負け、ビットコインが稼いだUSDも戻ってしまった)
筆者自身の観点からすると、もしドルが投資の固定的かつ部分的な資産配分に過ぎないのであれば、投資家は引き続きドルで保有し、投資を続けて収益を増やすことを選択できます。結局のところ、米国株やドル建ての投資商品は数多くあり、投資のリターンは長期的に見て良好なパフォーマンスを示しています。また、為替レートは長年の循環であり、現在ドルが下落しているとしても、数年後には再び上昇する機会があります。投資家は為替レートの動向をあまり気にする必要はなく、むしろドル資産への投資に集中すべきです。
もし将来的に大量の米ドル収入が持続的に入ってくる場合、投資家は慎重に少なくとも下半期の収入を高い時に台湾ドルに交換することができます。これは出口業者の「前売り」に似ていて、為替レートをロックすることになります。もし下半期に台湾ドルが引き続き上昇するなら、少なくともこの半年の収入はより良い為替レートにロックできることになります。結局、米ドルの収入は一部の投資家にとって生活費の重要な源であることに変わりはありません。
投資家はまた、米ドルを他の外国通貨資産に変換し、円、ユーロなどの非米ドル資産を適度に配置することを検討できます。外国通貨定期預金、外国通貨債券、多通貨ETFを通じて、さらにはこれらの外国通貨建ての海外株式に投資することで、投資と為替リスクを分散させることができます。
この記事では、台湾ドルの上昇が米国債ETFを打撃し、下半期に27.6に挑戦する場合、どのように資産配分を調整すべきかについて説明しています。最初に登場したのは、ブロックチェーンニュースのABMediaです。
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台湾ドルの価値が上昇し、米国債ETFに打撃を与えています。下半期に27.6を挑戦する場合、どのように資産配分を調整しますか？
先週の金曜日、台湾ドルは28の大台に驚き、行政院副院長の鄭麗君がアメリカに赴き交渉が順調に進んだ。市場は台湾ドルが再度上昇することを予想している。今年、台湾ドルは12%の上昇幅を記録し、海外旅行をする商人や生命保険業者に大きな圧力をかけている。債務者も為替損失に耐えきれず、次々と損切りしている。もしUSDTWDが下半期に2021年の低点27.6に挑戦した場合、投資家の資産配分はどのように調整すべきだろうか？
台湾は米国債ETFの大量償還に直面しています。
ブルームバーグの統計によると、台湾の投資家は新型コロナウイルスのパンデミック以来、米国を重点に置いた上場債券ファンドを最も早いペースで売却しています。今年に入って、台湾で上場されている債券ETFには約330億ドルの資金流出が見られます。データは、2020年以来最大の半年間の資金流出であり、他のアジア市場を上回る流出ペースであることを示しています。
アナリストは、アメリカ国債の変動に対する懸念や新台湾ドルの大幅な上昇が、投資家に資金を引き揚げさせていると述べています。
(債券と債券ETFの違いは何ですか？金利引き下げが債券価格の上昇を促進しますが、なぜ私の00679Bは利益を上げていないのですか？)
債蛙は為替損失に耐えられず、次々と損切りしている。
ETF市場を主導する個人投資家は、「マージンを利用してレバレッジをかけ、追加証拠金要求に直面し、強制的に償還される」ため、特に深刻な影響を受ける可能性があります。
筆者は今から二年前、友人と食事をした際のことを思い出します。その時の人気の話題は、低金利の新台幣の住宅ローンや信貸の(金利が約1.5%〜2%)で、利率が5%に達する米国債ETFを購入し、レバレッジをかけて元々の約3%の価格差を拡大し、さらに当時新台幣が減価している状況を考慮すると、ほぼ「債券と為替のダブル収益」と言えるものでした。
しかし、今年に入ってから、国民がよく購入する国泰20年米国債ETF (00687B)のパフォーマンスを見ると、年初から現在までの下落幅は12%であり、新台湾ドルが今年12%上昇したことと比較すると、債券価格は安定しているものの、すべてが為替損失に引きずられていることが推測できます！最近では、多くの顧客がマージンコールに直面し、保証金を追徴されたり、さらには償還を強いられたりするケースを耳にしています。最近の惨状が想像できます。
データソース：ファイナンスM平方
ブルームバーグ社のデータによると、33億ドルの流出が台湾ドルの上昇の主な原因なのかどうかについて、筆者はそれが台湾ドルの上昇を加速させる小さな要因に過ぎないと考えている。
台幣の2つのブローカー、台北外為と元太外為において、USDTWD (ドル対台幣)の1日の平均取引量は約20億ドルであり、33億ドルは大きな金額とは言えず、6ヶ月に分散しているため、為替レートに直接的な影響を与えるのは難しい。しかし、上図の取引量からもわかるように、ETFの価格が大幅に下落する際には、通常、取引量も増加する傾向があり、最大の取引量は4月初めの台幣の大幅な上昇時に見られるため、両者には一定の因果関係があることがわかる。
米国との交渉が順調に進み、台湾元が28の文字台頭を驚かせる
アメリカの対等関税の猶予期間がカウントダウンを始め、行政院副院長の鄭麗君と経済貿易交渉オフィス総交渉代表の楊珍妮は、6月25日に政府チームを率いてワシントンで対等関税の問題についてアメリカ側と第2回の実体交渉を行い、アメリカの貿易代表である葛里爾（Jamieson Greer）と商務長官のルトニック（Howard Lutnick）とコミュニケーションを取った。鄭麗君は、双方がこれまでの交渉で建設的な進展を得たと考えており、交渉が相互に利益をもたらす結果を得ることを期待していると述べた。
今年の台湾ドルの二度の大幅な上昇は、行政チームがアメリカで交渉している際に起こり、多くの連想を引き起こさずにはいられません。
先週の金曜日、台湾ドルは一時29の壁を突破しましたが、最終的には29.180で取引を終えました。トレーダーは一般的に、これは単なる見せかけであり、台湾ドルの上昇幅があまりにも急激にならないことを望んでいます。
(台湾ドルが28字頭に驚き、台積電の百億メタルヘッジが弦の上にある)
海外での両替、米ドル定期預金の個人投資家が続々と出てきている
最近の台湾ドルの大幅な上昇は、海外での両替を希望する人々を引き寄せています。日本円や人民元の久しぶりの甘い価格が見られ、多くの銀行で人民元の現金不足の状況が発生しています！
そして、銀行や金融業界の話によれば、最近多くの個人投資家が出てきて米ドルを買い、利率の高い定期預金に預けているそうです。交渉力がある人は、4%〜4.5%の定期預金利率を実現できるとのことです。
この新台湾ドルの上昇はどの価格帯まで達するのでしょうか？多くの人が2021年の安値27.6に注目しており、現在の29の価格からは約4.8%の上昇余地があります。しかし、5%以上の金融商品に預けることができれば、無敗の立場に立てるようです。
USDTWD 下半期の挑戦は27.6？資産はどのように配置を調整するのか？
もし台湾ドルが市場の予想通りであれば、下半期には27.6の水準に挑戦する機会があるでしょう。あなたの資産はどのように調整しますか？
チェーンニュースの以前の試算によれば、台湾の投資家にとって、たとえビットコインが2025年上半期に素晴らしいパフォーマンスを見せ、年初の94,419 USDから6月27日の106,545 USDに上昇し、上昇幅は12.8%に達したとしても、実際に新台湾ドルで計算された報酬はわずか0.13%に過ぎず、ほぼトントンと言える。このことはビットコイン自体のパフォーマンスが悪いわけではなく、為替レートの変動が背後で重要な役割を果たしたためである。
(単純に新台湾ドルを持っていれば勝ち！ETHは今年新台湾ドルに負け、ビットコインが稼いだUSDも戻ってしまった)
筆者自身の観点からすると、もしドルが投資の固定的かつ部分的な資産配分に過ぎないのであれば、投資家は引き続きドルで保有し、投資を続けて収益を増やすことを選択できます。結局のところ、米国株やドル建ての投資商品は数多くあり、投資のリターンは長期的に見て良好なパフォーマンスを示しています。また、為替レートは長年の循環であり、現在ドルが下落しているとしても、数年後には再び上昇する機会があります。投資家は為替レートの動向をあまり気にする必要はなく、むしろドル資産への投資に集中すべきです。
もし将来的に大量の米ドル収入が持続的に入ってくる場合、投資家は慎重に少なくとも下半期の収入を高い時に台湾ドルに交換することができます。これは出口業者の「前売り」に似ていて、為替レートをロックすることになります。もし下半期に台湾ドルが引き続き上昇するなら、少なくともこの半年の収入はより良い為替レートにロックできることになります。結局、米ドルの収入は一部の投資家にとって生活費の重要な源であることに変わりはありません。
投資家はまた、米ドルを他の外国通貨資産に変換し、円、ユーロなどの非米ドル資産を適度に配置することを検討できます。外国通貨定期預金、外国通貨債券、多通貨ETFを通じて、さらにはこれらの外国通貨建ての海外株式に投資することで、投資と為替リスクを分散させることができます。
この記事では、台湾ドルの上昇が米国債ETFを打撃し、下半期に27.6に挑戦する場合、どのように資産配分を調整すべきかについて説明しています。最初に登場したのは、ブロックチェーンニュースのABMediaです。