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非農前瞻：トランプ関税の影にあるビットコイン市場
今晩20:30（UTC+80）に、米国が6月米国非農業部門雇用者数（NFP）を発表します。市場予測では、非農業雇用者数は11万人の増加が見込まれており、前回の13.9万人から大幅に減速しています。失業率は4.3%に上昇し、2021年10月以来の高水準となる見込みです。トランプ政権の高関税政策が雇用市場の疲弊の主な原因と見なされ、企業は政策の不確実性の中で慎重に採用を行っています。一方で、経済データの予想により、連邦準備制度（FED）が7月に利下げを行う可能性が高まっており、ドルは圧力を受けています。
6月の米国非農業部門雇用者数（NFP）予想値は、5月の13.9万人と4月の17.7万人を下回っており、失業率は4.2%から4.3%に上昇する見込みです。ウォール街では、卒業シーズンの労働力供給の増加が失業率上昇の短期的な要因と広く予想されていますが、トランプの関税政策の不確実性がより根深い原因とされています。
トランプ政権は4月2日、カナダ、メキシコ（25%関税）および中国（追加関税）に対して高関税を実施すると発表して以来、市場の感情は低迷し続けています。 一部の関税は4月9日に90日間の猶予が与えられましたが、7月の免除期限は企業に長期的なリスクをもたらします。モルガン・スタンレーのチーフエコノミスト、エレン・ゼントナーは、6月のデータが予想通りであれば、関税が雇用市場に与える影響を確認でき、夏の失業率は4.5%に達する可能性があると述べています。関税が継続すれば、2025年にはアメリカ経済が不況に陥り、失業率は5.3%に達し、インフレ率は4.4%になる可能性があります。
非農データが10万未満の場合、市場は連邦準備制度（FED）による7月の利下げをより強く予想し、ドル指数（DXY）は103を下回る可能性があり、金やBTCなどの資産を押し上げるでしょう。逆に、データが予想を上回る場合（例えば15万を超える場合）、利下げの期待が弱まるため、ドルが反発する可能性があります。7月の利下げの確率は25.3%に上昇しており、今夜の非農データは「定乾坤」の鍵となるでしょう。
連邦準備制度（FED）は2024年12月以来、連邦基金利率を4.25%-4.5%に維持しており、6月18日のFOMC会議では「データが明確になるまで忍耐強く待つ」と再確認しました。しかし、パウエルは7月2日の欧州中央銀行シントラフォーラムで、今後2週間のCPIまたはPCEデータがさらに減速すれば、「7月の利下げの可能性を排除しない」と述べました。連邦準備制度理事のウォラーも、雇用データが著しく悪化すれば、7月の利下げは「不可能ではない」と示唆しました。市場は、もし6月の米国非農業部門雇用者数（NFP）が予想を下回った場合（例えば8万-10万）、連邦準備制度（FED）の雇用市場に対する懸念が強化され、7月の利下げ確率が50%に達する可能性があると分析しています。市場は9月に25ベーシスポイントの利下げをより確実と見込んでいますが、関税によるインフレ圧力が連邦準備制度（FED）に早期の行動を強いる可能性があります。
BTCは6月下旬以来、強い上昇を示しており、日足レベルで連続して陽線を記録しています。7月2日と7月3日に10.9万ドルの前回の高値を突破し、上昇トレンドを確認しました。時間足では、価格は10.9万ドルの上で振動しており、7月3日に10.85万ドルまでわずかに調整しましたが、全体的には強気の形を維持しています。BTCの現在の価格は$109465で、24時間の上昇率は1.69%です。
MACD：時間足MACDヒストグラムは徐々に短くなり、ファストラインとスロウラインはゼロ軸に近づき、モメンタムが減少しています；日足MACDは引き続きボリュームを増しており、強気のモメンタムが比較的強いです。
RSI：時間足RSI値62.40、過熱圏には入っていないが強気傾向；日足RSIは70前後で維持されており、市場は強気の状態にあることを示しています。
EMA：時間足EMA7>EMA30>EMA120、移動平均線は強気の配置を示しています；日足EMAも強気の配置を維持しており、サポートラインは108400から107500の範囲に集中しています。
短期戦略：BTC投資者は10.84万のサポートレベルに注目し、もし下回った場合は10.75万での低吸を待つことができる；もし11万を突破した場合は、順調に買いを追うことができる。米国非農業部門雇用者数（NFP）発表後、市場の激しい変動に警戒が必要。
長期的なトレンド：金利引き下げサイクルと機関の採用がBTCの上昇を支えるが、関税によるインフレと景気後退リスクがボラティリティを悪化させる可能性がある。リスクヘッジのために金と暗号資産の分散配置を推奨する。
6月の米国非農業部門雇用者数（NFP）は、雇用市場の試金石であるだけでなく、トランプの関税政策の経済的影響を初めて硬核に検証するものです。データが予想通りまたはそれより悪化すれば、連邦準備制度（FED）の7月の利下げ確率は著しく上昇し、ドルは圧力を受け、BTCなどのリスク資産は上昇する見込みです。しかし、関税によるインフレと成長の二重リスクは、連邦準備制度（FED）をジレンマに陥れています。BTCは10.9万を突破した後、強気を示していますが、短期的な調整圧力は無視できません。この重要なポイントにおいて、投資家は米国非農業部門雇用者数（NFP）と連邦準備制度（FED）の動向に密接に注視し、不確実性の中で機会を探る必要があります。パウエルが言ったように、「私たちはデータが方向を示すのを忍耐強く待ちます。」市場もまた、この駆け引きの中で息を呑んで待っています。
この記事は情報共有のみを目的としており、誰に対しても投資の助言を構成するものではありません。
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