**オイラーファイナンスは、イーサリアム上に構築された革新的なDeFi貸付プロトコルで、前例のない柔軟性のためのモジュラーアーキテクチャを開拓しています**。その許可不要の設計により、誰でも資産を上場することができ、高度なリスクティアが安全性を保証します。資本効率とレジリエンスに焦点を当てたオイラーは、クロスボールト担保化などの革新的なツールでユーザーを支援します。## オイラーファイナンスとは?!【オイラーファイナンスとは】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-171a6904840938155ccfcea1a794b8eb)### モジュラーDeFiレンディングプロトコル**オイラーファイナンスはイーサリアムベースの**、非保管型貸付プロトコルであり、DeFiを民主化することを目的としています。 **そのコアの革新** **はモジュールアーキテクチャにあります**。これは、2つの重要なコンポーネントに中心を置いています：**オイラーヴォールキット** (EVK) と **イーサリアムヴォールトコネクタ** (EVC)。**EVKは開発者がカスタマイズ可能なERC-4626準拠の貸付ボールトを作成することを可能にします** 一方で、**EVCは相互運用性レイヤーとして機能し**、ボールトが互いの預金を担保として認識できるようにします。この設計は、ユーザーがリスクパラメータを調整し、中央集権的な監視なしで多様な金融商品を構築できる柔軟なエコシステムを促進します。### パーミッションレスイノベーションハブ**従来のDeFi貸付業者とは異なり** (e.g., Aave, Compound), **Euler Financeは完全に許可のないプラットフォームとして運営されています**。ユーザーはUniswap V3でWETH取引ペアを持つ任意のERC-20トークンを上場できます。ガバナンス承認をバイパスします。**このオープンモデルはイノベーションを加速し**、他では除外されたニッチまたは新興資産をサポートします。このアクセスからのリスクを軽減するために、**Euler Financeは階層的な資産分類システムを採用しています**：**隔離層資産** (高リスク) **は隔離してのみ借入可能です**、**クロス層資産は組み合わせての借入を可能にしますが、担保化はできません**、**担保層資産** (例えば、ETH、ステーブルコイン) **は完全な借入と担保使用を可能にします**。このフレームワークは包括性とシステムの安全性を両立させています。### キャピタルエフィシェンシーのパイオニア**Euler Financeは、Uniswap V3の集中流動性などの統合を通じて資本効率を優先します**。これにより、貸し手の利回りを最適化し、借り手のコストを削減します。**手数料のないフラッシュローンやリスク調整された借入能力などの機能は、効率性をさらに高めます**。これらのメカニズムにより、ユーザーはレバレッジを最大化しつつ、価格変動による清算へのエクスポージャーを最小限に抑えることができ、Eulerはユーザー中心の経済に焦点を当てた次世代プロトコルとして際立っています。### 逆境を乗り越えるレジリエンス**200百万ドルの不正利用による大規模なセキュリティ侵害にもかかわらず、Eulerは驚異的な回復力を示しました**。チームは業務を一時停止し、倫理的ハッカーと協力して資金を回収し、2024年に発表されたEuler V2のセキュリティを一新しました。**アップグレードには、厳格な第三者監査、高度なリスクモデル、およびバグバウンティプログラムが含まれました**。この透明性と迅速な対応は信頼を強化し、Eulerを課題を通じて進化するプロトコルとして位置付けつつ、分散化とセキュリティへのコミットメントを維持しています。## Euler Financeはどのように機能しますか？
オイラーファイナンスレビュー：DeFi融資を変える革新的な機能 - 暗号資産経済
オイラーファイナンスは、イーサリアム上に構築された革新的なDeFi貸付プロトコルで、前例のない柔軟性のためのモジュラーアーキテクチャを開拓しています。その許可不要の設計により、誰でも資産を上場することができ、高度なリスクティアが安全性を保証します。資本効率とレジリエンスに焦点を当てたオイラーは、クロスボールト担保化などの革新的なツールでユーザーを支援します。
オイラーファイナンスとは?
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モジュラーDeFiレンディングプロトコル
オイラーファイナンスはイーサリアムベースの、非保管型貸付プロトコルであり、DeFiを民主化することを目的としています。 そのコアの革新 はモジュールアーキテクチャにあります。これは、2つの重要なコンポーネントに中心を置いています：オイラーヴォールキット (EVK) と イーサリアムヴォールトコネクタ (EVC)。
EVKは開発者がカスタマイズ可能なERC-4626準拠の貸付ボールトを作成することを可能にします 一方で、EVCは相互運用性レイヤーとして機能し、ボールトが互いの預金を担保として認識できるようにします。この設計は、ユーザーがリスクパラメータを調整し、中央集権的な監視なしで多様な金融商品を構築できる柔軟なエコシステムを促進します。
パーミッションレスイノベーションハブ
従来のDeFi貸付業者とは異なり (e.g., Aave, Compound), Euler Financeは完全に許可のないプラットフォームとして運営されています。ユーザーはUniswap V3でWETH取引ペアを持つ任意のERC-20トークンを上場できます。ガバナンス承認をバイパスします。このオープンモデルはイノベーションを加速し、他では除外されたニッチまたは新興資産をサポートします。
このアクセスからのリスクを軽減するために、Euler Financeは階層的な資産分類システムを採用しています：隔離層資産 (高リスク) は隔離してのみ借入可能です、クロス層資産は組み合わせての借入を可能にしますが、担保化はできません、担保層資産 (例えば、ETH、ステーブルコイン) は完全な借入と担保使用を可能にします。このフレームワークは包括性とシステムの安全性を両立させています。
キャピタルエフィシェンシーのパイオニア
Euler Financeは、Uniswap V3の集中流動性などの統合を通じて資本効率を優先します。これにより、貸し手の利回りを最適化し、借り手のコストを削減します。手数料のないフラッシュローンやリスク調整された借入能力などの機能は、効率性をさらに高めます。これらのメカニズムにより、ユーザーはレバレッジを最大化しつつ、価格変動による清算へのエクスポージャーを最小限に抑えることができ、Eulerはユーザー中心の経済に焦点を当てた次世代プロトコルとして際立っています。
逆境を乗り越えるレジリエンス
200百万ドルの不正利用による大規模なセキュリティ侵害にもかかわらず、Eulerは驚異的な回復力を示しました。チームは業務を一時停止し、倫理的ハッカーと協力して資金を回収し、2024年に発表されたEuler V2のセキュリティを一新しました。アップグレードには、厳格な第三者監査、高度なリスクモデル、およびバグバウンティプログラムが含まれました。この透明性と迅速な対応は信頼を強化し、Eulerを課題を通じて進化するプロトコルとして位置付けつつ、分散化とセキュリティへのコミットメントを維持しています。
Euler Financeはどのように機能しますか？
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分散型ボールトエコシステム
オイラーファイナンスは、開発者が個別の資産に対して孤立したERC-4626準拠の市場を構築できるようにするEVKを使用して構築された専門的な貸付ボールトのネットワークを通じて機能します。 各ボールトは自律的に運営され、 預金を受け入れて利子を生むeTokenを発行し、dTokenを介して借入を促進します (債務トークン)。
プロトコルのEVCはクロスボールト相互運用性を可能にし、1つのボールトにある預金が別のボールトで担保として機能できるようにします。このモジュラー設計は、アルゴリズミック金利モデルからガバナンスのない不変の「0xボールト」まで、さまざまな戦略をサポートし、ユーザー資金に対する中央集権的な管理を排除します。
無許可のマーケット作成
Eulerは、Uniswap V3でWETHペアを持つ任意のERC-20トークンのワンクリック資産上場を可能にし、ガバナンス承認を回避します。安定性を維持するために、資産は動的に3つのリスクティアに分類されます:
先進的な資本効率化ツール
プロトコルは、手数料のないフラッシュローンを通じて資本の使用を最適化し、アービトラージや清算のために単一のトランザクションブロック内で無担保の借入を可能にします。貸し手は、Uniswap V3との集中流動性統合を通じて強化された利回りを得る一方、借り手はリスク調整された借入能力を活用し、担保の価値下落と負債の価値上昇リスクを分析することで清算の閾値を設定する独自のモデルを持っています。さらに、マルチコールトランザクションのバンドルにより、クロスボールトのリファイナンスのような複雑なアクションのガスコストが削減されます。
自律型リスク管理
Eulerは、Manipulation-resistant pricingのためにUniswap V3からの分散型TWAPオラクルを使用しています。ソフト清算システムは、ユーザーの担保対債務比率が1を下回るとアクティブになります：清算者は、リスクの重度に基づいてスケーリングされた割引で、比例的に割引された担保のために部分的に債務を返済します。
EVCのオペレーター委任はスマートコントラクトを介した自動リスク管理を可能にします (例えば、ストップロスのトリガー)、リアルタイムの支払い能力チェックはすべての操作において過剰担保を防ぎます。
EULトークンとは何ですか？
!【EULトークンとは】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1af4a224a406827742165b835d1d5a40.webp)
Euler Financeのガバナンスバックボーン
EULトークンは、Euler Financeの分散型エコシステムを支えるネイティブERC-20ガバナンス資産です。保有者は、財務配分、資産階層分類、金利モデル、セキュリティアップグレードを含む重要なプロトコル決定に対する投票権を行使します。
その固定された最大供給量27.18百万トークンは、デフレーションメカニズムを組み込んでいます: ガバナンス提案に使用されたトークンは永久に焼却され、長期的な希少性を生み出します。分配はアクティブなプロトコルの関与を優先し、高利用市場の借り手に報酬が配分されます。
このコミュニティ中心のモデルは、トークン保有者が直接エウラーの進化に影響を与えることを保証し、中央集権的な管理を排除しつつ、一致したインセンティブを育成します。
マルチファンクショナルプロトコルユーティリティ
ガバナンスを超えて、EULはエコシステムへの参加とリスク管理の要石として機能します。保有者はトークンをステーキングして、すべてのボールトでの借入活動から生成されたプロトコル手数料の一部を獲得できます。EULは最終層のセキュリティメカニズムとしても機能します：システム全体に短期的な不足が発生した場合、ステーキングされたトークンは部分的に清算され、システムの再資本化と貸し手の保護が行われます。
将来のユーティリティ拡張には、ステーキングベースの手数料割引、独占的なボールトアクセス、またはプレミアム担保としての統合が含まれる可能性があり、EULをEulerの金融インフラストラクチャにさらに深く埋め込むことになります。
持続可能なトークノミクスと流動性
EULの経済設計は、アクセスのしやすさと価値保持の間の均衡を強調しています。その最大供給量の大部分は流通しており、市場の希薄化を避けるためにロックされた準備金が徐々に解放されています。2億ドルから3億5千万ドルの間で変動する時価総額は、その中型DeFiの地位を反映しています。Uniswap V3、Coinbase、MEXCなどの取引所での深い流動性は、最小限のスリッページを保証します。
価格のトレンドは回復力を示しており、Eulerの拡大するTVLと戦略的パートナーシップによって駆動される周期的な成長があります。財務の透明性は優先事項であり、エコシステムインセンティブ（流動性マイニングなど）のために、準備金の半分以上がEULで保有されています。
EULは良い投資ですか？
EULへの投資は、DeFiのボラティリティに対して高い成長の可能性を考慮しています 主な利点には:
注目すべきリスクには:
まとめ
Euler Financeは、そのモジュラー・ボールト・アーキテクチャと無許可の革新を通じてDeFi貸付を再定義します。資本効率と堅牢なリスク管理のバランスを取ることで、ユーザーが安全にカスタム金融戦略を構築できるようにします。過去の課題にもかかわらず、そのレジリエントな進化と多面的なEULトークンガバナンスは、EulerをDeFiの未来の風景における先駆的な力として位置付けています。