モルガン・スタンレー、テンセント・ミュージックの目標株価を15ドルに引き下げ、1株当たり利益予想を引き下げる

金十データ8月14日、モルガン・スタンレーが発表した報告によると、テンセント・ミュージック（TME.US）の2024年から2026年までの1株当たり利益予測を引き下げ、目標株価を19ドルから15ドルに引き下げた。下半期から四半期ごとに200万人のユーザーが増加すると仮定していたが、本来は300万人を超える増加を見込んでいたが、平均有料ユーザー収入の増加と利益率の改善によって一部相殺された。同行は引き続き買い推奨を維持し、2024年から2026年までの1株当たり利益の年平均複合成長率を20%と予想しており、マクロ環境と競争リスクが他の多くの垂直産業よりも小さいとしています。大摩は、テンセント・ミュージックの株価調整は、下半期から四半期ごとに200万人の音楽ユーザーが増加する目標が緩和されたことが主な要因であると述べています。ただし、2028年までの1.5億人のユーザーと月平均有料ユーザー収入が15人民元の中期目標は維持されています。