FOMC(連邦公開市場委員会)(FOMC)は、米国の金融政策の中核的な意思決定機関として、6週間から8週間ごとに重要な会合を開催し、世界の金融市場に大きな影響を与えています。 このメカニズムの詳細な分析を次に示します。

まず、FOMCは連邦準備制度（FED）の意思決定の中心として、重要な金利政策と流動性管理戦略を策定する責任があります。この委員会は定期的に会合を開き、基準金利を調整するかどうか、また資産負債表の規模をどのように管理するかを決定し、全体の通貨環境に影響を与えます。

意思決定の内容に関して、委員会は主に二つの分野に焦点を当てています。一つは金利政策で、消費者ローンから住宅抵当ローンなどの金融商品コストに直接影響を与えます。例えば、2023年には金利を4.5%以上に引き上げ、2024年には金利引き上げのペースを一時停止し、2025年には利下げの可能性を評価し始めました。二つ目はバランスシート管理で、国債などの保有を縮小することで（量的引き締め、QT）、市場から流動性を回収します。2024年にはこのプロセスが若干緩やかになっています。

特に注目すべきはFOMCのドットプロット予測ツールであり、このグラフは委員会メンバーの今後数年間の金利動向に関する個々の期待を集中して示しています。例えば、2024年3月のドットプロットはその年に3回の利下げが実施される可能性を予測していましたが、実際の実行は経済データに応じて調整される可能性があります。

各会合の後、FRB議長は記者会見で政策スタンスを述べ、投資家は通常、その言葉遣いに政策への傾倒を求めます。
- 「タカ派的」な表現は、インフレを警戒し、利下げの予想を今年2024年6月に1 (に調整するなど、利下げ)を遅らせる可能性があることを意味します。
- "ハト派"の発言は経済の下方リスクにさらに焦点を当てており、通貨緩和のペースを加速する可能性を示唆しています。

平均的な投資家が綿密に追跡すべきいくつかの主要な経済指標があります:コア個人消費支出(PCE)インフレデータが2%の目標レベルに近いかどうか。 雇用市場で失業率が急激に上昇しているかどうか。 2023年のシリコンバレー銀行の事件のような金融安定性の問題や、貿易関税の調整による価格圧力の可能性など、潜在的な経済リスクイベント。

全体として、FOMCは、金利政策の設定、将来の予測の提供、議長の立場の伝達を通じて、世界の株式市場のパフォーマンス、住宅ローンコスト、預金利回りに影響を与える主要な意思決定メカニズムを構成しています。 これらの政策シグナルは、米国の国内経済環境を形成するだけでなく、米ドルや米国債のチャネルを通じて世界の金融市場にも影響を与えます。