2024年末から"Q5のメインネットのローンチ"を推進するBerachainの創始者Smokey The Beraは、最近Xのツイートを通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月前に発生する"ことを示唆し、メインネットのローンチが間もなく来ることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き寄せました。
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全体の価格範囲で流動性を平均分配することをサポートすることに加えて、KodiakはUniswap v3のCLAMM)の集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し集中させることができます。
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Berachainエコシステムの完全解析：PoLメカニズム、コアプロジェクトと今後のメインネット
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧
はじめに
BerachainはLayer 1ネットワークであり、PoL(流動性の証明)というコンセンサス機構を特徴とし、バリデーター、流動性提供者、そしてプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第1のテストネットで発見された問題を解決するために、第2のテストネット「bArtio Testnet」を進行中です。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachainの公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストしているウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。
2024年末から"Q5のメインネットのローンチ"を推進するBerachainの創始者Smokey The Beraは、最近Xのツイートを通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月前に発生する"ことを示唆し、メインネットのローンチが間もなく来ることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き寄せました。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムの利点を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、逆に新しいユーザーにとっては大きな参入障壁となっています。
本記事は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加ハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で際立ったプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを利用しているかを詳述します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのDEXの立ち上げを準備している他のプロジェクトも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスと戦略を準備しています。
コディアック
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全体の価格範囲で流動性を平均分配することをサポートすることに加えて、KodiakはUniswap v3のCLAMM)の集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し集中させることができます。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作することができます。また、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを調整するのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的な関係を築くことができます。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常他のプロトコルで使用するのが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンも他のプロトコルで使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。
メインネットの立ち上げ前に、KodiakはBerachainエコシステム内の多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGT承認を受け取っている検証ノードとして自身のBerachainノードを運営しています。
! [発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-617729a1894e30baae6111b9148bc7e1.webp(
) ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad: Berachain上でのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平な通貨の発行と配布を保証します。
Pot2Pump: より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止する機能や、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能があります。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託しているユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する計画です。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを$HPOTの流動性プールに供給することで、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し焼却することでトークンの価値を高め、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強固にすることを計画しています。
上述のKodiakとHoneypot Financeに加えて、高い効率性と便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、三つ以上の価格が似ている基盤資産(を集めて資本効率の取引を支援するBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。
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流動性ステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、オペレーションノードの検証者に配布されます。したがって、ネットワーク自体に原生通貨の承認構造がない場合、オペレーションノードを操作しない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングと委託ノード運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明として機能し、生態系の流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの中核インフラストラクチャにもなっています。
対照的に、Berachainのノード運営には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造では流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得ることができます。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainのメインネット上のノード運営には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルはバリデーターと協力して報酬を提供し投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し流動性プールを開始する必要があります。
このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の実行機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードと交渉する必要がありません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用することを容易にします。
)赤外線
InfraredはBerachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的ステーキングプロトコルです。
Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生成しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預け入れると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預け入れたLPトークンに比例した$iBGT###清算された$BGT(を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を少数の$iBGTステーキング者に集中させて分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームがユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新機能を導入する予定で、これによりノードを運営し、利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができます。
Infrared機能を有効活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちは前述のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を発表する予定であり、すでにテストネットで運用されています(。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらに多くの$iBGTを養殖することが可能です。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集め、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGTの委託を受けています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発売する計画を立てています。これにより、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラとなることが示されています。
その一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのエミッションを選択するかに関する明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、また、保有する$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。
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)ベラポー
BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは自分のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGTの清算トークンとして発行しています。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法を通じて、$BGTをステーキングして得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用する構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分けます。1###は報酬を受け取り、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造を通じて、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使することができます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
以上はBerachain上で正式に開始される2つの流動的なステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーに多様なプレイスタイルを提供しますが、それによりエコシステムはさらに複雑になります。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動的なステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルによって採用されることが予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。
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借入
Berachainにもネイティブな貸付プロトコルBENDがあり、以下の機能を提供しています:
典型的な貸借契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります:1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。
この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーは、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることで$BGTレバレッジファーミングを実行することもできます。
次に、私たちは詳細に探討します