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香港におけるRWAトークン化：デジタル資産金融の新時代の戦略的機会
デジタルアセットファイナンス:香港の歴史的なチャンス
2022年10月末に仮想資産政策宣言が正式に発表されて以来、香港は世界の国際金融センターの中でWeb3とデジタル資産を最も積極的に受け入れている管轄区域の一つとなっています。政府の明確な政策コミットメントから規制当局の制度的支援に至るまで、香港はデジタル資産金融の革新の最前線に向かって大きく前進しています。
このプロセスにおいて、現実世界の資産(RWA)のトークン化は、香港のデジタル資産金融戦略の重要な要素です。2024年8月28日、香港金融管理局は正式に"Ensemble"サンドボックスプログラムを開始し、実験的なトークン化通貨を利用して銀行間決済を促進し、トークン化資産の取引に重点を置いて研究することを目的としています。これは、香港がトークン化資産分野での先見的な配置を示し、グローバルなRWAトークン化センターになるという決意を示しています。
研究データによると、現在のRWAの総市場規模は130億ドルを超えています。より楽観的な予測では、2030年までにトークン化された資産の時価総額が10兆ドルに達する可能性があり、これは今後7年間で75倍以上の成長の可能性を意味します。
このような巨大な増分スペースは、香港が世界のRWAトークン化ハブになるための市場基盤を築いています。注目すべきは、最近の香港フィンテックウィークの期間中に、ある取引プラットフォームが複数のファンド会社と提携し、Ensembleプロジェクトの枠組み内で香港のリテール投資家向けのトークン化ファンドプロジェクトを立ち上げ、オンチェーンの資産管理製品の概念実証を行うと発表したことです。
! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c9a6e6f009f76893b0dbd6d17c4a340.webp)
"Ensemble"の背後にある香港のデジタル資産戦略
"Ensemble"プロジェクトは、香港がデジタル資産金融を展開し、国際金融センターとしての地位を強化するための深遠な戦略です。2024年3月に、香港金融管理局はこのプロジェクトを正式に発表し、香港のトークン化市場の発展を明確に支持し、最初はトークン化された預金に焦点を当てています。
このサンドボックス計画では、グリーンボンド、自発的削減量、航空機、電気自動車充電ステーション、電子提単、財務管理などの分野を含む、現実世界の資産のトークン化に関するケーススタディのさらなる研究とテストが行われます。これは、トークン化された現実世界の資産とトークン化された通貨を結びつける新しい金融市場インフラに発展することが期待されています。
"Ensemble"プロジェクトは香港に対してコンプライアンス指向のテストシステムを構築し、将来のデジタル資産の革新事業に試水の機会を提供します。RWAトークン化は実物資産をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、顕著な利点をもたらします：
これにより、RWAはチェーン上のデジタル資産の増加の主要な推進力となり、Web3と伝統的市場の巨大な資産プールを効果的に接続します。トークン化されたフレームワークの下で、これらの実物資産はチェーン上の取引エコシステムに入るだけでなく、貸付やステーキングを通じてDeFi収益を得ることができ、デジタル資産市場に実際の収益サポートを導入し、その価値基盤を強化します。
! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e1840837f45b21f5714bc410704a078.webp)
2024年10月時点で、チェーン上の総ロックアップ価値(TVL)は880億ドルに達しました。しかし、トークン化可能なRWA資産（債券、金、株式、不動産など）の規模が数兆ドルに達するのに対し、この数字は依然として微々たるものです。したがって、RWAのトークン化は間違いなくチェーン上の資産に強力なインクリメンタルな推進力をもたらすでしょう。
RWAトークン化の普及に伴い、オンチェーンの世界は深い変革を迎えます。従来の金融とデジタル金融の境界はますます曖昧になり、オンチェーン資産システムは規模の大幅な拡大だけでなく、コンプライアンスと透明性の面でも突破口を開き、世界の投資家により多様な選択肢を提供します。
"Ensemble"プロジェクトはデジタル資産金融エコシステムの深い融合のための先駆的な探索を行っており、その革新的な成果は香港の次の段階のデジタル資産の革新の方向性を示し、香港が世界のRWAトークン化ハブになるための強力な原動力を提供します。
RWAトークン化：香港のデジタル時代の機会
香港におけるRWAトークン化の需要は、国際金融センターとしての深い金融文化的背景に起因しています。RWAトークン化はデジタル資産と伝統的金融の融合に新たな機会を提供し、ファンド、債券、株式などがブロックチェーン技術を用いてデジタル資産としてトークン化され、資産の流動性とアクセス可能性が向上します。
香港は国際金融の巨頭として、豊富な金融サービス業態、長年の経験、成熟したリスク管理システム、整った取引インフラ、そして膨大な顧客群を誇っています。これらの利点は、香港が迅速にRWA資産をブロックチェーン上に移行し、市場に対してコンプライアンスがあり、安全な取引ソリューションを提供するのに寄与し、Web2とWeb3の架け橋となることを可能にします。
! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-342407d3de853ba4f80b322282cef60e.webp)
「Ensemble」プロジェクトの枠組みの下、香港はRWAトークン化の実験的テストのために4つの重要なテーマを設定しました：固定収益、投資ファンド、証券化、貿易金融。その中で、固定収益と投資ファンドは初期実験の重点と見なされています。
ある取引プラットフォームがEnsembleプロジェクトにおいてファンド会社と協力してトークン化ファンド製品の概念実証を行う例を挙げると、この探索は固定収益型製品のオンチェーン化と透明化を促進し、資産管理分野に革新的な変革をもたらすことが期待されます。
この協力は、決済速度と効率を大幅に向上させるだけでなく、小口投資を許可することによって参入障壁を下げ、市場に新たな流動性の源をもたらし、RWA市場の発展と普及をさらに促進することが期待されます。
予測によると、2026年までに機関投資家や高純資産投資家はポートフォリオの5.6%と8.6%をトークン化資産に配分すると予想されており、これは今後3年間でRWAトークン化投資の配分の増加幅が一般的に100%を超えることを意味しています。
! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 EnsembleのRWAトークン化のビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4dc3568eaead99d8e9531c8861623b6.webp)
小売製品:RWAの潜在的な転換点
過去5年間で、世界中で最も成功したデジタル資産金融製品はステーブルコインです。RWA属性を持ち、一般ユーザー向けの製品として、ステーブルコインはデジタル資産が広く受け入れられるユースケースの1つとなっています。あるバージョンのUSDTのオンチェーンアカウント数は4000万を超え、Web3とデジタル資産のユーザー基盤を大きく拡大しました。
多くの主要な伝統的金融機関もこのような製品に注目しており、デジタル資産の日常的な金融生活への応用をさらに拡大することを目指しています。現在、いくつかの機関が主導する流通トークン化国債基金の規模は10億ドルに近づいており、RWAトークン化製品の小売市場への応用に堅固な基盤を築いています。
リテール型RWAトークン化製品は、より多くの一般投資家が参加するための普遍的な利点を備えています：RWAトークン化を通じて、従来の金融市場における米国債、不動産、または高級株式などの資産がより小さな取引単位に分割され、投資のハードルが大幅に引き下げられます。
さらに重要なのは、リテール型RWA製品がブロックチェーンの透明性を通じてリスク管理能力を強化し、投資家により高い信頼をもたらし、日常の金融生活におけるデジタル資産のさらなる応用と普及を促進していることです。香港のRWAトークン化分野では、一部のデジタル資産企業がコンプライアンスに基づくRWAの革新と普及を推進しています。
一部のライセンスを持つ仮想資産プラットフォームは、このプロセスにおいて重要な役割を果たしており、小売型RWA製品が香港のデジタル資産エコシステムにおいて戦略的な意義を持つことを深く理解しています。そのため、トークン化された資産を一般市場に導入するために積極的に取り組んでおり、コンプライアンスプラットフォームとしての政策上の優位性を活かし、伝統的な金融機関とのパートナーシップを拡大し、顧客にコンプライアンスのRWA取引サービスを提供しています。
これらのプラットフォームの利点は次のとおりです：
1.豊富な業界経験 2. トップの伝統的金融機関との広範な協力 3. 厳格なコンプライアンス保障と保険カバー 4. 総合的な製品ラインとサービス許可
ビジネスモデルの観点から、RWAは基盤インフラから上層のDeFiに至るまでの複数のレイヤーをカバーしています。一部のプラットフォームは、実物資産をトークン化し、オンチェーンで管理する基盤インフラビジネスを提供することができるだけでなく、中間レイヤーのビジネスを展開し、資産の収益をDeFi領域に導入して投資家により多くの収益機会を提供することもできます。
このレイアウトは、香港がWeb3と従来の金融との接続を強化するだけでなく、コンプライアンスのある資産管理とリスク管理を通じて、投資家により高い信頼性と便利な参加体験を提供します。
! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ce2b89305737483c9a34f5e241b6f5e.webp)
まとめ
香港におけるデジタル資産金融の探求において、RWAトークン化は期待される"パラダイムシフト"です。もし、オンチェーンのデジタル資産と現実世界の資産を合法的に結びつける方法を見つけ、リテール形式での普及の試みを得られれば、デジタル資産金融の次の"起爆点"になる可能性は否定できません。
香港は世界のデジタル資産金融革新において独自の利点を持っています。国際金融センターとして、香港は成熟したリスク管理システム、整った取引インフラ、そして大規模な顧客基盤を含む豊富な伝統的金融資源を有しています。これらの利点は、香港がRWAの形式を通じてファンド、株式、金などの資産をブロックチェーン上に導入し、その流動性の潜在能力を引き出すことをサポートします。
私たちは、香港がデジタル資産金融分野での革新的な成果を早期に実現し、世界の金融市場に新たな可能性をもたらすことを期待する理由があります。
! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82e3b5204d791a7a139fd88e94d9c75d.webp)