暗号資産市場一週の概況：規制の動向が頻繁，新興のステーブルコインが台頭

マーケットビュー

マクロ流動性

アメリカ経済の成長は予想を上回り続けており、インフレの粘着性も依然として存在しています。市場は、連邦準備制度が初めての利下げを9月まで延期する可能性があると予想しており、年間利下げ回数は2回を超えないかもしれません。連邦準備制度がインフレが2%の目標まで持続的に低下すると確信するまで、長期国債利率は経済需要を抑えるためにさらに上昇する必要があるかもしれません。最近、米国株式市場は連続して大幅下落し、暗号資産市場もそれに伴い調整されました。

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市場全体の相場

今週、ビットコインは弱気の下落傾向を示し、主流の価値通貨は一般的に下落しました。市場は主にMemeセクターに注目しており、このセクターは上昇の抵抗が少なく、大量のベンチャーキャピタルの売り圧力が不足しています。

注目すべきは：

1. ある取引プラットフォームの通貨とBTCの為替レートが月足で突破した。プラットフォームの創設者の4月末のアメリカの判決が引き続き波紋を呼んでおり、判決結果が軽い場合、そのプラットフォームの通貨は報復的な上昇を見せる可能性がある。

2. ある取引プラットフォームがRENZOをローンチします。これはETHの再ステーキングプロジェクトです。同じ分野のETHFIの時価総額は400億ドルに達しています。特に、ローンチ日が4月30日であり、個人投資家がエアドロップを受け取る日が5月2日です。

3. DOG：ビットコインルーンエコシステム全体の期待は低い。ルーンストーンは保有者にDOGルーンをエアドロップし、市場価値は3.5億ドルに達し、短期取引量は巨大である。

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BTCの相場

1. チェーン上のデータ

ビットコインの第4回半減が発生し、供給のインフレ率が50%減少しました。新年のインフレ率は0.85%で、希少性の面では金の2.3%を上回っています。例年とは異なり、今年は120億ドル以上の現物ETFが流入し、金利環境は20年以上の高水準にあり、約94%のBTCが採掘されています。

ステーブルコイン市場の時価総額が2%増加し、長期的な資金のファンダメンタルは依然として良好である。

MVRV-Zのスコアは2.3で、中間段階に入っています。この指標が6を超えると、市場はトップレンジにあることを示し、2未満の場合はボトムレンジにあることを示します。現在、MVRVは重要なレベル1を下回っており、ホルダー全体が損失状態にあることを示しています。

機関資金は連続2週間にわたり純流出の状態を示しています。米連邦準備制度理事会が金利を高い水準でより長く維持する可能性があるとの予想から、投資家の関心は引き続き減少しています。

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2. 先物

今週の先物資金調達率は0に近づいています。通常、率が0.05-0.1%の時はロングレバレッジが多いことを示し、市場の短期的なトップの可能性があります。率が-0.1-0%の時はショートレバレッジが多いことを示し、市場の短期的なボトムの可能性があります。

今週のBTC先物ポジションは安定しています。

先物のロングショート比は1.7で、市場の感情は依然として貪欲に偏っています。一般的に、個人投資家の感情は逆指標であり、0.7以下は恐怖、2.0以上は貪欲を示します。注意が必要なのは、ロングショート比のデータは大きく変動するため、参考の意義が減少することです。

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3. スポットクォート

市場は地震的な下落を経験し、地政学的リスクの圧力試験を受けました。BTC契約料率は一時的に負の値を示し、感情が過度に悲観的であることを反映しています。長期的には、私たちは依然として牛市の軌道にあります。短期的には連邦準備制度が大規模に流動性を注入する可能性は低いですが、一部の市場には成長の原動力が残っています。

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市場データ

公開ブロックチェーンの総ロックアップ量の状況

今週の総TVLは約930億ドルで、全体で60億ドル上昇し、増加率は6.9%です。BTCチェーンを除き、主要なパブリックチェーンのTVLは全体的に上昇しています。ETHとBASEチェーンは7%上昇し、TRONチェーン、POLYGONチェーン、ARBチェーンはいずれも約5%の上昇、SOLANAチェーンはほぼ11%の上昇、BSCチェーンは17%上昇しました。MERLINチェーンは引き続き強勢で、22%急騰し、過去1ヶ月の増加率は2100%を超え、総TVLは10億ドルを突破しました。注目すべきは、POLYGONチェーンとOPチェーンがトップ10から外れたことです。

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各チェーンプロトコルのロック量の状況

各主要公链のロックアップ量データは原文の図表を参照してください。

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NFT市場データの変更

今週のNFT市場では、ブルーチッププロジェクトのフロアプライスが全般的に上昇し、市場全体が安定して回復する傾向を示しています。BAYCは13%上昇、MAYCは3%上昇、Pandoraは14%上昇、Space Doodlesは26%急騰、Azukiは8%上昇、LilPudgysは8%上昇しました。しかし、CryptoPunksとDefrogsは共に8%下落しました。

NFT市場の取引量は全体的に減少しており、初回購入者と再購入者の数は若干増加しています。最近、市場にはヒットプロジェクトが不足しており、低迷した感情が続いています。

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