暗号化取引プラットフォームの生存焦虑

伝統的な金融機関が未曾有の速度と規模で暗号通貨の分野に参入しており、これが暗号取引プラットフォームに巨大な圧力をもたらしています。ある経験豊富な金融専門家は、最近毎晩深夜まで会議を開き、規制や業務提携などの多くの問題に対処していると述べました。伝統的な金融から仮想資産の分野に移行した彼は、この業界の巨大な変遷を目の当たりにしています。

伝統金融がWeb3に関心を持つのは、今年に始まったことではありません。2018年には、手数料ゼロの株取引プラットフォームRobinhoodがビットコインとイーサリアムの取引機能を開始しました。昨年の第4四半期、暗号化通貨はこのプラットフォームの35%以上の純利益に貢献し、取引量は455%増加しました。この傾向は今年の第1四半期も続き、暗号化通貨の収益比率は27%を超えました。

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ユーザーのニーズの増加に伴い、ますます多くの伝統的な金融大手が暗号化分野に参入し始めています。今年の3月以来、複数のトップ投資銀行や銀行が続々とビットコインなどの暗号資産の取引サービスを開放することを発表しました。これらの機関は、世界の金融システムの核心的な通路を掌握しており、数十兆ドルの資産規模を持ち、現在の4兆ドルの暗号市場の総価値をはるかに超えています。

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従来の金融は、法定通貨の入金から資産の保管、ユーザーの口座開設から現物取引に至るまで、暗号取引プラットフォームのコアビジネスを徐々に侵食しています。彼らは規制の許可と膨大なユーザーベースをもたらし、暗号ネイティブプラットフォームに対して巨大な脅威を構成しています。

挑戦に対応するため、ほとんどすべての暗号取引プラットフォームは、ユーザーがステーブルコインを使用して株式、商品などの伝統的な資産を取引できるコイン株製品を導入しました。これは防御戦略と見なされていますが、効果はあまり良くありません。データによると、コイン株製品の活発度はすぐに低下し、同時期のいくつかの人気トークンの取引量には遠く及びません。

暗号化取引プラットフォームは「資産入口」の主導的地位を失いつつある。彼らは新機能の導入に努めているが、より受動的な防御のように見える。伝統的な金融専門家の目には、多くのプラットフォームがコンプライアンスに対する理解が依然として薄すぎる。小国のライセンスを取得するだけでは主流金融システムに入ることはできず、より包括的なリスク管理と監査能力が求められる。

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少数プラットフォーム如Bybitは、コンプライアンスの面で突破を遂げ、ヨーロッパのMiCAライセンスを取得し、ヨーロッパ本社を設立しました。しかし、ほとんどのプラットフォームにとって、従来の金融のコンプライアンス基準を満たすことが難しく、制度の真空から得られる高成長の恩恵を失っています。

暗号化取引プラットフォームは前所未有の生存圧力に直面しています。それらはもはや業界の中心ではなく、新しいルールとより大きな資本によって徐々に核心の位置から押し出されています。未来において自らの役割を再定義できるかどうかは、依然として未知数です。新しい業界の秩序が形成される前に、それらは不安の中で生存の道を求めるしかありません。

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