ビットコインの分散型金融における役割が大きく変わろうとしている

ビットコインが分散型金融の分野で台頭し、強力な力となり、イーサリアムの主導的地位に挑戦し始めています。オンチェーンデータを分析することで、BTCFi(ビットコインと分散型金融の結びつき)は、技術的な変化だけでなく、ビットコインの分散型金融における役割のパラダイムシフトを引き起こす可能性があり、分散型金融全体の構造を再定義することになるでしょう。

BTCFiの台頭

2008年、中本聪はビットコインを発表し、最初はピアツーピア電子現金システムとして設計されました。革命的な意義があるものの、分散型金融などの複雑な金融アプリケーションには限界があります。

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ビットコインの原始設計とその分散型金融における限界

コアデザイン要素とその限界:

1. UTXOモデル:シンプルな送金を効率的に処理するが、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性に欠ける。

2. 限られたスクリプト言語: 設計が制限され、複雑な分散型金融アプリケーションのサポートを妨げる。

3. チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトを実現するのが難しい。

4. ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度は、他の分散型金融に特化したブロックチェーンよりもはるかに遅いです。

これらの設計は安全性と分散化を強化するが、ビットコインブロックチェーン上でDeFi機能を直接実現することに障害をもたらす。

ビットコイン上での分散型金融の初期の試みと発展

限界に直面しているにもかかわらず、開発者は依然として革新的な解決策を模索しています:

1. カラフルコイン(2012-2013): ビットコインの機能を拡張する初期の試み。

2. カウンターパーティ(2014):カスタム資産の作成と取引の能力を導入すること。

3. ライトニングネットワーク(2015年から現在): 取引のスケーラビリティを向上させる第2層プロトコル。

4.ディスクリートジャーナル契約(DLC)(2017-to-date ):複雑な金融契約を実装する可能性。

5. Liquidネットワーク(2018年から現在):暗号資産の発行と複雑なビットコイン取引をサポート。

6. Taprootアップグレード(2021): ビットコインのスマートコントラクト機能を向上させる。

これらの発展はビットコインの機能拡張の基盤を築き、ビットコインエコシステムの可能性を示しています。

重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現

近年、複数のプロトコルが登場し、スマートコントラクトと分散型金融機能を導入しています。

1. Rootstock:ビットコインスマートコントラクトの先駆者、デュアルマイニングをサポートし、EVMと互換性があります。

2. Core:ビットコインと緊密に結びつき、EVMに対応し、革新的な二重ステーキングモデル。

3. マーリンチェーン: ZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合。

4. BEVM:最初の完全に分散型でEVM互換のビットコイン第2層ネットワーク。

これらのプロトコルは重要な革新をもたらします:

• トークン化ビットコイン資産
• スマートコントラクトとEVM互換性
• 収益をもたらすビットコイン
• スケーラビリティとプライバシーの強化

2024年9月8日現在、ビットコインの二層解決策とサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日から5.7倍、2023年1月1日から18.4倍の成長を遂げました。

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ビットコイン分散型金融の現状

主要なBTCFiプロジェクトには:

• ペルNetwork(マルチチェーン)
• アバロンファイナンス(マルチチェーン)
• コレンドプロトコル(コア)
• MoneyOnChain(Rootstock)
• Sovryn(マルチチェーン)
• Solvプロトコル(マーメイドチェーン)

これらのプロジェクトはビットコイン分散型金融分野の急速な発展を際立たせています。Coreはビットコイン分散型金融空間でリーディングポジションを占めており、プロジェクト数は25.2%を占めています。

主要なBTCFiプロジェクトにおける主要なナarration:

• セキュリティと非中央集権を優先
• ビットコインはプログラム可能なTokenとして
• イーサリアムとの相互運用性
• ビットコインの資本を解放する

イーサリアム分散型金融との比較分析

イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量(15.34万)は、ビットコインの原生DeFiエコシステム(0.897万)を大きく上回っています。原生ビットコインDeFiプロジェクトの規模は小さいですが、ビットコイン自身のセキュリティフレームワーク内で運営されており、多くのクロスチェーンリスクを回避しています。

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チャレンジと機会

技術的なハードル:

• スケーラビリティ制限
• 相互運用性の課題

規制に関する懸念:

• 規制の審査が厳しくなることが予想される
• コンプライアンスの複雑さ

将来の機会:

• Layer 2ソリューションの改善
• より拡張性と相互運用性のあるフレームワークを開発する
• プライバシー保護技術の進歩

収益を生むことが期待される製品、DEX、およびクロスチェーン流動性プールは、より多くの注目を集めるでしょう。機関投資家のビットコインへの関心は引き続き高まっており、機関の需要に対応した分散型金融製品の需要が増加すると予想されます。

まとめ

ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関の関心により引き続き拡大します。収益を生む製品、DEX、機関向けの分散型金融サービスは、大量の関心と資金を引き付けると予想されます。しかし、規制環境の変化、スケーラビリティ、安全性に関連する技術的課題を克服する必要があります。ビットコイン分散型金融の未来は希望に満ちており、全体の分散型金融エコシステムに対して深遠な影響を与える潜力があり、ビットコインを分散型金融の中心的な参加者にするでしょう。

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