ビットコイン大きな下落20% 避難属性が疑問視される

2020年3月9日は金融史において重要な一日として刻まれる運命にある。

1987年にアメリカの株式市場が「ブラックマンデー」を経験して以来、サーキットブレーカー制度が導入されました。それ以降の数十年間で、アメリカの株式市場は1997年10月27日に初めてサーキットブレーカーが発動され、その日はダウ工業株30種平均が7.18%暴落し、1915年以来の単日最大下落幅を記録しました。

しかし、新型コロナウイルスの感染拡大、アメリカの大統領選予備選、原油価格の暴落などの複数の要因が重なり合い、2020年3月9日、米国株式市場は再び崩壊し、23年ぶりにサーキットブレーカーが発動され、世界の株式市場も揺れ動いた。

一方で、暗号通貨市場も例外ではありません。「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインは、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートラインを次々と下回り、9170ドルから直線的に7680ドルまで下落し、2日間で約20%の下落幅となっています。複数の主要取引所の先物取引の清算額は、約7億ドルに達しています。

ほとんどの投資機関は、今回の米国株式市場の暴落は複数の要因が重なった結果だと考えています。実際、今回の大暴落の前に、世界の金融市場の流動性はすでに不足しており、市場のパフォーマンスは期待に及びませんでした。市場の資金は人々が考えるほど豊富ではなく、大量のレバレッジの存在も相まって、流動性危機を引き起こす可能性が非常に高いです。

世界の金融市場が連続して暴落する中、リスク回避の需要が急激に高まっています。パニックの感情が投資家を駆り立て、株を手放し、コモディティ先物市場から撤退し、資金が伝統的なリスク回避資産である金、現金、国債などに流れ込んでいます。

ブロックチェーン業界では、ビットコインはその希少性から重要な価値保存機能を持つと見なされ、潜在的な避難資産とされています。しかし、最近の世界の金融資産が一般的に下落する中で、ビットコインは金と似たような上昇トレンドを示すことなく、むしろ大幅な下落を見せました。

では、"デジタルゴールド"と呼ばれるビットコインは、本当に危機の際にリスク回避資産の役割を果たすことができるのか？

高級アナリストの中には、ビットコインを安全資産と見なす見解が過度に楽観的であると考える人もいます。まず、ビットコイン市場の規模は相対的に小さく、伝統的な金融市場からの巨額な避難資金を受け入れるのは難しいです。次に、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年上半期には価格が3倍になり、下半期には約50%下落しました。このような不安定性のため、専門の投資チームはそれを避難ツールとして採用しないでしょう。

リスクヘッジの観点から見ると、現在のビットコインは確かに金と比較することはできません。市場の深さが伝統的な金融業界の膨大な資金に対応できないため、一般的な投資家のビットコインに対する認識とコンセンサスがまだ完全に形成されていないこともあり、現在のビットコインはむしろ高ボラティリティのリスク資産であり、リスクヘッジ資産ではありません。

しかし、これはビットコインが永遠にヘッジ資産になれないという意味ではありません。従来の金融市場と比べて、ビットコインは依然として比較的小さな資産です。今はまだヘッジ資産と呼ぶには早すぎますが、「デジタルゴールド」への道のりにおいて、ビットコインは間違いなく最も遠くまで進んでおり、この目標を達成する最も希望のある資産です。

投資家はビットコイン市場の変動を冷静に見て、慎重に判断し、リスクを適切に管理するべきです。