ビットコイン2025年に20万ドルに達する可能性 監視の明確化が暗号資産市場の新たな突破を促進するかもしれない

#2025年の暗号市場の見通し:ビットコインの過去最高値の背後にある機会と課題

アメリカ経済は12月に安定した運営を維持し、核心経済データは概ね予想通りでした。しかし、連邦準備制度のタカ派の発言が市場の短期的な変動を悪化させました。それでも、米国株式市場とビットコインは共に歴史的な新高値を突破し、投資家にとってかなりのリターンをもたらしました。2025年を展望すると、ほとんどの機関は楽観的な態度を持ち、ビットコインが20万ドルの大台を突破することが期待されています。

アメリカの11月の経済データは基本的に予想通り：非農業部門の雇用者数が22.7万人増加し、市場の予想をやや上回った；CPIは前年同期比で2.7％、前月比で0.3％増加し、いずれも予想通りであった。その後、連邦準備制度は金利の目標レンジを4.25%-4.50%に引き下げると発表した。しかし、連邦準備制度は同時に2025年の利下げ幅が50ベーシスポイントに縮小する可能性があると述べ、これは来年の利下げ回数が以前の予想の4回から2回に減少することを意味している。この発言は市場に波乱を引き起こし、米国株式市場と暗号資産市場はその日に大幅に下落した。

! 12月マクロ月次レポート:米国のタカ派的な利下げが不確実性を引き起こし、2025年の暗号のキーの方向性を見通し

米連邦準備制度の最新の経済予測によると、今後2年間のアメリカ経済成長率の予想はそれぞれ2.5%と2.1%で、9月の予測よりも上方修正されました。失業率はそれぞれ4.2%と4.3%と予想されており、以前の予測よりもわずかに下方修正されています。インフレ率の予測はそれぞれ2.4%と2.5%で、コアインフレ率は2.8%と2.5%と予想されており、いずれも2%の長期目標を上回っています。これは、アメリカ経済が安定して運営されているものの、インフレがまだ完全に予想目標に達していないことを示しています。

12月のPMIデータはサービス業と製造業の分化を反映しています：サービス業のPMI初値は58.5で、予想を上回りました。一方、製造業のPMI初値は48.3で、予想を下回りました。総合PMI初値は56.6で、こちらも予想を上回っています。サービス業は2021年のパンデミック解除以来、最も速い成長を遂げていますが、製造業PMIが予想を下回ったのは主に輸出需要の不足が影響しています。

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このようなマクロ環境の中で、米国株は着実に上昇し、ナスダック指数は20000ポイントの大台を突破しました。アップル、アマゾン、グーグル、テスラ、Metaなどのテクノロジー大手企業の株価は次々と新高値を記録しました。AI分野の継続的なブレークスルーも市場の熱意をさらに後押ししました。

投資家の感情は「超楽観的」な状態にあります。データによれば、投資家の現金の配分は歴史的な最低水準にあり、一方で米国株の配分は歴史的な最高水準に達しています。この楽観的な感情は主に政治的要因と利下げの期待によって推進されています。しかし、過度の楽観も市場がブラックスワンイベントに直面するリスクを高める可能性があります。

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注目すべきは、ダウ・ジョーンズ指数が今月珍しい「10連続下落」を記録し、1974年以来の最悪の連続下落記録を更新したことです。これは主に構成銘柄の構成の違い、特に医療セクターの巨人ユナイテッドヘルスの株価の大幅下落や、新たに構成銘柄に加わったエヌビディアのパフォーマンスが低迷していることに起因しています。

暗号資産市場同様に重要なブレイクスルーを迎えました。ビットコインは12月5日に初めて10万ドルの大台を突破し、イーサリアムも4000ドルを突破しました。この波の上昇は主に政治的要因に後押しされ、市場には一般的に強いFOMO（Fear of Missing Out）心理が広がっています。

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機関は次々と2025年の暗号資産市場に楽観的な予測を出しています。ある分析によれば、ビットコインは2025年に20万ドルに達する可能性があります。2025年第1四半期には市場が引き続き高リスク資産を支持し、資金がビットコインなどの暗号資産に流れ続けると予想されています。

2025年を展望すると、暗号化分野の重要な焦点は、ビットコインの世界的な資産配分における役割の変化、新たな市場の出現、価格の天井の突破、そして規制環境の進化を含みます。現在、世界中の上場企業のうちわずか0.01%がビットコインを保有しており、機関投資家の参加には依然として大きな余地があります。

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しかし、ビットコインは高リスク資産として、投資ポートフォリオにおける配置比率は依然として相対的に低い可能性があります。アナリストは、暗号通貨のリターンが株式の期待リターンを大幅に上回る必要があると指摘しており、そうでなければ投資ポートフォリオにおける合理性を証明できないと言っています。

規制環境は2025年の重要なテーマとなるでしょう。アメリカは暗号業界に明確な規制を確立する重要な瞬間を迎える可能性があります。欧州連合の「暗号資産市場規制枠組み」（MiCA）は2025年に完全に発効します。日本や韓国などのアジア諸国も関連法規の整備を進めています。世界的な規制の明確性は、より多くの機関投資家や個人投資家を引き付けることが期待されています。

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ビットコインを除いて、AIとステーブルコインは2025年の新たな注目点になる可能性があります。多くの伝統的な金融機関がステーブルコイン市場に参入し始めており、これは暗号技術が主流の金融システムにさらに統合されるための重要な一歩となるかもしれません。

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市場の展望が一般的に楽観的であるにもかかわらず、投資家は短期的な変動やリスクに慎重に対処する必要があります。暗号資産市場は「成人式」を迎えようとしており、ビットコインは主流の金融界における合意形成された投資商品となることが期待されています。ステーブルコインは真の現実の応用ツールとなる可能性があります。2025年の暗号資産市場は間違いなく2024年よりもさらに素晴らしいものになるでしょう。

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