実用トークンとMemeトークン：未来の市場の動向分析

2024年4月から2025年1月初旬にかけて、市場はMeme分野の熱狂を何度も経験しました。しかし、ある著名人に関連するトークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家は実用的なトークンの投資価値を再評価し始めました。

実用トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの手数料として使われ、多くのプロジェクトのビジネスモデルにおいて重要な要素です。これらのプロジェクトは、トークンを買い戻したり、焼却したりすることで、そのファンダメンタルを反映することがあります。では、市場の状況の変化は実用トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？

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中心化取引所トークンはより安定したパフォーマンスを示す

ある有名人に関連するMemeトークンが発売された後、Meme分野は短期間の繁栄を経験しましたが、1ヶ月後には冷え込み始め、2月1日には収益がすでに回落し始めました。その後、Memeトークンの価格は継続的に下落しました。他の分野、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラのトークンも同様の動きを示しました。

対照的に、ビットコインと中央集権型取引所のトークンはこの期間中安定しており、後者は価格の上昇さえ見せました。

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中央集権的な取引所トークンの詳細な分析

さらに観察すると、今年の8つの中央集権型取引所のトークンのうち、7つはビットコインよりも優れたパフォーマンスを示し、そのうち6つは正の収益を達成しました。ある取引所のトークンは初期段階で明らかな上昇を示し、別の取引所のトークンは最高の年間成長を達成しました。

では、なぜ中央集権型取引所のトークンはより安定したパフォーマンスを示すのでしょうか？

中央集権型取引所トークンの収益上の利点

中央集権取引所のトークンの収入がより高い可能性があります（ここでの収入はトークンの焼却または買戻しの金額を指します）。過去1年間、中央集権取引所のトークンの平均収入と時価総額の比率は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。

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収入とリターンの関係

ある取引プラットフォームのトークンは最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの収入市場価値比率に密接に関連しています。しかし、すべてのトークンが同じ傾向に従うわけではありません。例えば、ある取引所のトークンは2024年に優れたパフォーマンスを示したにもかかわらず、その優位性を2025年に継続することができませんでした。注目すべきことに、昨年の一部の取引所はトークンの焼却や買い戻しに関する情報を公表していませんでした。

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まとめ

市場の下落期間中、中央集権型取引所のトークン価格は収益予想により相対的に安定している可能性があります。しかし、特定の取引所を分析する際には、トークン価格の変動に影響を与える他の多くの要因が存在します。

調査方法

本分析選択した時価総額ランキング上位100の57個のトークンには、

• 収入または費用データがあるトークンを確認する
• 収入のないトークン（例：Memeトークン）を確認する

含まれていない：

• パッケージトークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨