JLP：ユニークな暗号化資産とその派生戦略

暗号化通貨の世界では、高品質な資産を探すことが利益を上げる第一歩となることが多い。その中で、JLP（Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token）は疑いなく注目すべき選択肢である。一年以内に3倍の上昇を達成し、最大ドローダウンは30%にとどまり、10億ドルを超える資金規模を維持している。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

JLPのコアメカニズムは、Jupiterの永久契約取引のカウンターパートとして機能することです。契約トレーダーが損失を出したとき、JLP保有者は利益を得ることができます。長期的には、統計データによると契約トレーダーは通常損失を抱えているため、JLPにとっては安定した収入源が提供されます。さらに、Jupiterは75%の永久契約取引手数料をJLP保有者に分配し、その収益の可能性をさらに高めています。

JLPの資産ポートフォリオは、47%のSOL、8%のETH、13%のBTC、そして32%のUSDCで構成されています。この多様な資産配分により、2024年にSOLの価格が上昇した際に、かなりの利益を得ることができました。SOLの価格が大幅に下落した3ヶ月間でも、JLPの下落幅はわずか30%で、SOLそのものの下落幅を大きく下回っています。

しかし、JLPは完全に無リスクではありません。その主なリスクは、暗号資産の長期的な価格低下の可能性から来ています。このリスクを回避するために、一部の投資家はヘッジ戦略を探し始めました。

一般的なヘッジ戦略は、USDCをJLPに変換し、次に貸付協定でJLPを担保にしてUSDCを借り出し、借りたUSDCをJLPに交換することです。同時に、永続契約を使用してJLPに対応する暗号資産の割合をショートすることで、リスクニュートラルを実現します。この戦略は、JLPの高いリターンを得ることを目的とし、同時に市場の変動によるリスクを最小限に抑えることを目指しています。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

この戦略は一見単純に見えるが、個人投資家にとっては実行する際に多くの課題がある可能性がある。空売りのヘッジにはロスカットリスクや資金コストの異常リスクがあり、借り入れ部分は長期金利の逆転により損失を引き起こす可能性がある。さらに、個人投資家はこれらの複雑な操作をリアルタイムで監視し管理するための十分な資金と時間が不足している可能性がある。

対照的に、機関レベルのヘッジファンドは専門のチームが24時間監視を行い、豊富なリスク管理経験と緊急対応計画を持っています。これにより、機関投資家はこのような戦略を実行する際にリスクをより良く管理できるようになりますが、一定の管理手数料を支払う必要があるかもしれません。

個人投資家にとって、投資戦略を選ぶ際には、高收益とリスク管理の関係を考慮する必要があります。資金を専門機関に委託して管理させるか、自分で戦略を実行するかは、個人のリスク許容度と投資目標に基づいて決定するべきです。

総じて、JLPは新しいタイプの暗号資産として、独特の収益特性とリスク特性を示しています。直接保有する場合でも、複雑なヘッジ戦略を通じて参加する場合でも、投資家はその運用メカニズムと潜在的なリスクを十分に理解する必要があり、賢明な投資判断を下すために必要です。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?