# 株式トークン：トラッドファイとブロックチェーンの革新的な融合最近、多くのフィンテック企業が株式トークン事業を次々と開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な製品は投資家に新しい株式取引の方法を提供し、深く議論する価値があります。## 株式トークンの革新的メカニズムある有名なフィンテック企業がEU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始しました。この革新により、ユーザーはドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買でき、企業は自動的にユーロへの両替を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。### 監督とマッピングメカニズム株式トークンの核心は、その独特の保管およびマッピング方法にあります。これらのトークンは価格追跡の派生商品であり、基礎資産はアメリカのライセンスを取得した機関によって安全に保管されています。発行会社はこれらの契約をブロックチェーンに記録する責任があります。株式トークンの派生商品の性質上、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還することはできません。### 規制コンプライアンスこの会社の株式トークンは、MiFID II（金融商品市場指令II）フレームワークの下でデリバティブ契約として提供されています。会社はMFT（多国間取引施設）ライセンスを保有しており、EUのデリバティブ取引サービス提供に関する許可要件を満たしています。これにより、ユーザーには一定のコンプライアンス保障が提供されます。しかし、現在このサービスはEU地域のみに適用されます。### 取引時間およびコーポレートアクション処理初期、株式トークンは毎週5日間取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日の02:00から土曜日の02:00までです。会社の行動（配当、分配、株式分割など）について、会社は代理で実行します：- ポジション調整：株式分割、逆分割などの操作に対して、株式トークンの数量は自動的に調整されます。- 現金配分：合併や買収などのイベントにおいて、ユーザーはユーロ建ての現金配分を受け取る可能性があります。- 配当：現金配当は自動的に処理され、ユーロで支払われ、取引履歴には現金分配として表示されます。資金の回転に関して、株式トークンを売却して得た資金はすぐに取引に使用でき、T+1日で引き出すことができます。### 技術的な実装株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期はArbitrumブロックチェーンに基づいていますが、将来的には自社で構築したLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。これは、会社がブロックチェーン技術を活用して取引の効率と透明性を向上させることに取り組んでいることを示しています。### プライベートエクイティ市場の突破暗号通貨のプロモーションプログラムの一環として、同社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティのアクセスを実現し、欧州のユーザーに某有名AI会社と某宇宙会社のトークン化された株式を提供しました。この革新により、一般投資家も通常は内部者や高ネットワース投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。## よりオープンなデザイン某有名な暗号通貨取引所が提供する株式トークンのデザインは、よりオープンで暗号ネイティブです。### 保管とマッピングメカニズム保管メカニズム：第三者が実際の株式またはETF資産の購入と保管を担当し、適切な第三者の保管機関に保管されます。各トークンは1:1で基盤資産に固定され、保管プロセスは厳格に監視され、資産の安全性と透明性が確保されています。準備証明メカニズムはChainlinkによって定期的に検証され、トークンと実際の資産の一致が保証されています。マッピングメカニズム：これらのトークンはSolanaブロックチェーンに基づいており、基礎となる株式またはETFの部分的な所有権を表します。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格はトラッドファイ市場とChainlinkオラクルを通じてリアルタイムで同期されます。ユーザーはトークンを互換性のあるウォレットに移動し、分散型金融プロトコルで取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。### 規制コンプライアンスこのプラットフォームは、発行者とともに世界の規制当局と積極的に協力し、トークンが現地の法律および規制に準拠していることを保証します。プラットフォームは厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施しており、すべてのユーザーは本人確認を通過する必要があります。トークンの発行と取引は、発行者の規制フレームワークに従います。現在、このサービスは一部の地域で利用可能ですが、アメリカ、カナダ、イギリス、EU、オーストラリアなどの市場のユーザーはサポートされていません。プラットフォームは規制当局とコミュニケーションを取り、サポートする法域を段階的に拡大する計画です。### 取引時間およびコーポレートアクション処理取引時間：24/5取引をサポート（月曜日から金曜日まで終日）、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。休市期間中でも、オンチェーン取引は継続可能で、価格はオラクルが提供する最後の終値および市場の需給に基づきます。会社の行動処理：トークン保有者はトラッドファイの投票権や株主総会への参加権を享受しません。配当はトークン価格調整メカニズムを通じて間接的に配分され、その他の会社の行動は発行者によって処理され、トークンの数量または価値は基盤資産の変化を反映するように相応に調整されます。### 技術的な実装現在、Solanaブロックチェーンに基づき、SPLトークン標準を採用しています。Solanaはその高いスループット、低い取引コスト、および成熟したエコシステムにより、初期プラットフォームとして選ばれました。将来的には、他の高性能ブロックチェーンへの拡張を計画しており、相互運用性と市場カバレッジを向上させます。発行###最初に上場した60の米国株とETFには、多くの著名なテクノロジー企業とETFが含まれています。このサービスは、複数の暗号通貨取引所やSolana DeFiプラットフォームでも取引可能で、市場のカバレッジを拡大しました。## 二つのモードの比較前者はコンプライアンスと主流の人々のカバレッジがより良く、上場していない株式を提供しています。一方、後者はより多くの地域をカバーし、ネイティブチェーン上の取引やDeFiプロトコルをサポートし、より暗号ネイティブです。スタートアップチームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することが必ずしも競争優位性を持つわけではありませんが、現時点で二つの機会があります。1. セグメントされた人々や地域のカバレッジ、トラッドファイのブローカーがカバーできないが、暗号通貨がアクセスできる地域や人々をターゲットにする；2. 金融商品の革新として、株式トークンが資産プールに組み込まれた後、スタートアップチームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供できる。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなど、大手取引所と差別化を図るために。! [ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6)
株式トークン：ブロックチェーンがトラッドファイに力を与える革新的な製品
株式トークン：トラッドファイとブロックチェーンの革新的な融合
最近、多くのフィンテック企業が株式トークン事業を次々と開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な製品は投資家に新しい株式取引の方法を提供し、深く議論する価値があります。
株式トークンの革新的メカニズム
ある有名なフィンテック企業がEU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始しました。この革新により、ユーザーはドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買でき、企業は自動的にユーロへの両替を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。
監督とマッピングメカニズム
株式トークンの核心は、その独特の保管およびマッピング方法にあります。これらのトークンは価格追跡の派生商品であり、基礎資産はアメリカのライセンスを取得した機関によって安全に保管されています。発行会社はこれらの契約をブロックチェーンに記録する責任があります。株式トークンの派生商品の性質上、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還することはできません。
規制コンプライアンス
この会社の株式トークンは、MiFID II（金融商品市場指令II）フレームワークの下でデリバティブ契約として提供されています。会社はMFT（多国間取引施設）ライセンスを保有しており、EUのデリバティブ取引サービス提供に関する許可要件を満たしています。これにより、ユーザーには一定のコンプライアンス保障が提供されます。しかし、現在このサービスはEU地域のみに適用されます。
取引時間およびコーポレートアクション処理
初期、株式トークンは毎週5日間取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日の02:00から土曜日の02:00までです。
会社の行動（配当、分配、株式分割など）について、会社は代理で実行します：
資金の回転に関して、株式トークンを売却して得た資金はすぐに取引に使用でき、T+1日で引き出すことができます。
技術的な実装
株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期はArbitrumブロックチェーンに基づいていますが、将来的には自社で構築したLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。これは、会社がブロックチェーン技術を活用して取引の効率と透明性を向上させることに取り組んでいることを示しています。
プライベートエクイティ市場の突破
暗号通貨のプロモーションプログラムの一環として、同社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティのアクセスを実現し、欧州のユーザーに某有名AI会社と某宇宙会社のトークン化された株式を提供しました。この革新により、一般投資家も通常は内部者や高ネットワース投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。
よりオープンなデザイン
某有名な暗号通貨取引所が提供する株式トークンのデザインは、よりオープンで暗号ネイティブです。
保管とマッピングメカニズム
保管メカニズム：第三者が実際の株式またはETF資産の購入と保管を担当し、適切な第三者の保管機関に保管されます。各トークンは1:1で基盤資産に固定され、保管プロセスは厳格に監視され、資産の安全性と透明性が確保されています。準備証明メカニズムはChainlinkによって定期的に検証され、トークンと実際の資産の一致が保証されています。
マッピングメカニズム：これらのトークンはSolanaブロックチェーンに基づいており、基礎となる株式またはETFの部分的な所有権を表します。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格はトラッドファイ市場とChainlinkオラクルを通じてリアルタイムで同期されます。ユーザーはトークンを互換性のあるウォレットに移動し、分散型金融プロトコルで取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。
規制コンプライアンス
このプラットフォームは、発行者とともに世界の規制当局と積極的に協力し、トークンが現地の法律および規制に準拠していることを保証します。プラットフォームは厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施しており、すべてのユーザーは本人確認を通過する必要があります。トークンの発行と取引は、発行者の規制フレームワークに従います。
現在、このサービスは一部の地域で利用可能ですが、アメリカ、カナダ、イギリス、EU、オーストラリアなどの市場のユーザーはサポートされていません。プラットフォームは規制当局とコミュニケーションを取り、サポートする法域を段階的に拡大する計画です。
取引時間およびコーポレートアクション処理
取引時間：24/5取引をサポート（月曜日から金曜日まで終日）、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。休市期間中でも、オンチェーン取引は継続可能で、価格はオラクルが提供する最後の終値および市場の需給に基づきます。
会社の行動処理：トークン保有者はトラッドファイの投票権や株主総会への参加権を享受しません。配当はトークン価格調整メカニズムを通じて間接的に配分され、その他の会社の行動は発行者によって処理され、トークンの数量または価値は基盤資産の変化を反映するように相応に調整されます。
技術的な実装
現在、Solanaブロックチェーンに基づき、SPLトークン標準を採用しています。Solanaはその高いスループット、低い取引コスト、および成熟したエコシステムにより、初期プラットフォームとして選ばれました。将来的には、他の高性能ブロックチェーンへの拡張を計画しており、相互運用性と市場カバレッジを向上させます。
発行###
最初に上場した60の米国株とETFには、多くの著名なテクノロジー企業とETFが含まれています。このサービスは、複数の暗号通貨取引所やSolana DeFiプラットフォームでも取引可能で、市場のカバレッジを拡大しました。
二つのモードの比較
前者はコンプライアンスと主流の人々のカバレッジがより良く、上場していない株式を提供しています。一方、後者はより多くの地域をカバーし、ネイティブチェーン上の取引やDeFiプロトコルをサポートし、より暗号ネイティブです。
スタートアップチームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することが必ずしも競争優位性を持つわけではありませんが、現時点で二つの機会があります。
セグメントされた人々や地域のカバレッジ、トラッドファイのブローカーがカバーできないが、暗号通貨がアクセスできる地域や人々をターゲットにする；
金融商品の革新として、株式トークンが資産プールに組み込まれた後、スタートアップチームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供できる。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなど、大手取引所と差別化を図るために。
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