出所：スタンダードチャータード銀行（参考用）
さらに、BNBの決済分野での発展は、その価値に追加の支えを提供し、市場の評価モデルの引き上げをさらに促進するでしょう。バイナンスの決済アプリケーションであるBinance Payは、BNBを重要な決済通貨の一つとして、世界中で普及しています。データによると、現在バイナンスの決済は3億件の取引を処理しており、総取引額は2300億ドルに達しています。その中で、BNBを使用した取引が大きな部分を占めています。例えば、フランスのリビエラ地域では、バイナンスがフィンテック企業のLyziと提携し、80以上の地元商店がBNBを含む多くの暗号通貨での支払いをサポートしています。この傾向が続けば、BNBの需要は投資や取引からだけでなく、実際の商業流通からも生じることになるでしょう。
総じて、2025年中のこの時点に立つと、BNBは価値再評価の上昇トンネルにあります。機関投資家の建倉は「デジタルゴールドの備蓄」というストーリーを与え、エコシステムの繁栄は「パブリックチェーンのリーダー」というストーリーを与え、支払いの拡張は「実用通貨」というストーリーを与えます。複数のストーリーの重なりにより、BNBはさらなる時価総額の高騰を想像する余地を持っています。同時に理性的であり続けるべきで、BNBの長期的な価値は結局のところエコシステムが持続的にBuildできるかに依存し、変化し続ける市場の中で革新と安定した運営を維持することが重要です。
VII. おわりに
最初のプラットフォームトークンから人気のパブリックチェーントークンへ、現在の伝統的な機関投資家による暗号資産の配置に至るまで、BNBの変遷は暗号業界の成熟を映し出しています。機関がポジションを構築する波の中で、個人投資家はオンチェーンでの深い関与、関連する概念株への投資、取引所の活動への参加、BNBの保有など、さまざまな方法でBNBの価値の成長を共有できます。「Build and Build」というスローガンのように、BNBの価値はすべての人が共に参加し、形作ることで生まれます。未来を見据え、機関と個人投資家の協力によって、BNBは新たな革新の黄金時代を切り開くことができるのでしょうか？共に見守りましょう。
機関ポジション構築潮下のBNB、個人投資家はどう遊べる？
個人投資家がどのようにBNB Chainの最新の遊び方を把握し、BNBの評価を分析するかを分析します。 著者: Biteye Core Contributor @viee7227 最近、BNBは注目を集める構造的な市場動向を経験しました。7月にATHに達した後、今日再びATH865.68ドルを突破しました。多くの米国株上場企業が資産準備としてBNBを大量に購入し、ETF申請などの好材料と共に、かつて市場が「取引所プラットフォームトークン」+「パブリックチェーンエコシステムトークン」と見なしていたBNBは、今や「機関準備資産」へと進化・拡大しています。 この波の相場の背後には、一時的な投機熱ではなく、BNBの価値の再評価とポジショニングの変化がある可能性があります。本稿では、BNBの「機関化」パスと、個人投資家が参加できるさまざまな機会を深く分析します。
前文で、BNBを資産の備蓄に組み入れる予定のいくつかの企業（上図参照）について言及しました。これらの企業の株はBNBと高度に関連しています。それでは、個人投資家はどのように行動し、リスク管理を行うべきでしょうか？ 情報のリズムをつかむ：上記の企業によるBNBの発表タイミングに密接に注意を払うこと。通常、ニュースが発表される瞬間には株価がすでに大幅に上昇しており、後から追いかけるとリスクが高まる。例えば、SECの書類、増資、購入完了などの重要なポイントに注意を払うこと。ニュースの前に低い位置でポジションを取っておき、ニュースの実現時に分割して利確する選択肢がある。BNB価格との連動に注意：これらの株はBNB価格と高度に関連している。例えば、BNBが7月末に800ドルを突破した際、CEAやWindtreeなどが同日に上昇し、逆に株も一定の下落を見せることがある。そのため、BNBの動きを先行指標として利用し、BNBが新たな上昇トレンドを開始すると判断した場合は、関連株を増持して共鳴を待つことができる。しかし、BNBに大きな変動があった場合、株がさらに激しい上下動を示す可能性があることに注意が必要。概念株とバイナンスの関係に注意：一部の株はバイナンスやCZの参加によって市場の信頼がより高まる。そのため、公式がこれらの企業とさらなる協力をサポートしているか、例えば保管や戦略的指導を提供しているかを注視することができる。これらの信号は、概念株を保有する市場の信頼を高め、評価を押し上げることにつながる。 このような機会は、暗号市場の変動に影響されるだけでなく、株式市場の要因（例えば、資金調達の希薄化など）にも左右される二重のリスクがあることに注意が必要です。少しずつ試してみて、ポジションを厳格に管理し、ファンダメンタルズをタイムリーに追跡することをお勧めします。 4. 小売業の機会3:交換ゲームプレイ バイナンスは近年、Launchpad、Launchpool、Megadropなどのさまざまな活動を開始し、ほとんどの参加方法はBNBに関連しています。実際、取引所のプレイを利用することは、BNBを単なる投資商品から多様なリターンを得るためのツールに変えることに相当し、BNB自体の価値上昇を享受できるだけでなく、追加の利益も得ることができます。
下表は、現在のいくつかのバイナンスの主流の新規発掘マイニング活動をまとめており、皆さんが自分の状況に応じて適切な収益方法を選ぶのを助けます。 自身の資金量と時間の投入に応じて、適切な戦略を選択できます： 安定した保有型：資金が豊富であまり多くの労力をかけたくない場合は、「BNB保有派」戦略を採用できます。つまり、一定量のBNBを長期保有し、Launchpoolや不定期のHODLerエアドロップ活動に積極的に参加することです。この戦略は、コインからコインを生み出すことに重点を置き、収益はBNBの価値上昇と新コインのエアドロップの二重の重なりから得られます。積極的参加型：資金は少ないが時間が豊富で、手を動かす能力が高い場合は、「Alphaポイント派」ルートを試してみることができます。目標はエアドロップ/TGE、Pre-TGE、Boosterのポイント閾値に達することです。タスクを完了したら、速やかに退出し、利益を確定させます。この戦略では、コストを計算することが重要であり、取引手数料やスリッページの支出が高すぎては得るものがないことを避ける必要があります。 上記の主要な活動に加えて、バイナンスはBNB保有者にVIPレベル、手数料割引、上場投票、Binance Payキャッシュバックなどの一連の特典を提供しています。例えば、バイナンスの現物および先物取引でBNBを使用して手数料を支払うと、割引を受けることができます。さらに、BNB保有者はBinance Earnのいくつかの専用投資商品に参加することができ、さまざまな特典を重ねて享受することができます。 五、個人投資家の機会4：BNBを保有することで、デフレ報酬とトークン経済モデル どのようなプレイスタイルに参加しても、ほとんどのパスは最終的にBNBを保有することから離れられません。そして、BNBを保有することが多くの人々に期待されている理由の一つは、BNBのデフレ式トークン経済モデルにあります。これは時価総額上位のトークンの中で唯一のデフレトークンでもあります。2025年7月までに、累計約6000万BNBが焼却され（初期供給の約31%）、流通量は2億から約1.39億枚に減少しました。今後数年以内にBNBは1億枚の恒常的な供給目標に達すると予想されています。
出典:bnbburn.info、バイナンス研究所 自動消滅メカニズム：BNBの最初の消滅方法は、バイナンス取引所のBNB取引量に基づいています。2021年第4四半期から、新しい自動消滅アルゴリズムが導入され、BNBの価格とBNB Chainで生成されたブロック数に応じて動的に調整されます。例えば、最近完了した第32回BNB四半期消滅では、合計で1,595,599.78枚のBNBが消滅し、実行時の価格で約10.24億ドルに相当します。 下図は自動消失メカニズムの公式です。Bは今四半期に消失する必要があるBNBの数量を表し、Nは今四半期内のBNB Chainのブロック生成総数（数量は固定ブロック時間によって決まります）、PはBNBの平均価格、Kは定数（ハードフォークアップグレード後に現在250に設定されています）です。この公式からわかるように、価格が高くなるほど消失量は少なくなり、逆に価格が低くなるほど消失量は多くなります。このメカニズムの本質は、市場が低迷している時に通貨の収縮強度を高め、流通量を減らすことでBNBの価値を維持することです。一方、市場が活況な時には自動的に消失強度を低下させ、供給の過剰収縮を避けます。
リアルタイム焼却メカニズム：四半期ごとの集中焼却に加え、BNBチェーンは2021年にBEP-95プロトコルを導入し、オンチェーンでのリアルタイム焼却を実現しました。各BNBチェーン取引所で支払われるガス代の中には、固定割合が直接焼却されます。BNBが繁栄するほど、より多くのBNBが焼却されます。長期的には、オンチェーンのアクティビティの増加も取引量の向上を促進し、より多くのリアルタイム焼却を引き起こします。 個人投資家にとって、BNBの通縮は希少性の向上を意味します。需要が安定しているか増加していると仮定すると、供給の減少は各トークンの内在的価値を押し上げます。これは、上場企業が株式を再購入し続けて、1株当たりの利益と純資産を高めることで株価に良い影響を与えるのに似ています。注目すべきは、BNBの約1億枚の約束があり、ネットワークの運営安全性に影響を与えないように無限に減少することはないということです。したがって、1億枚に近づくと、政策を調整する必要があるかどうか、例えば一定のインフレ率を維持するように転換するなどに注意が必要です。しかし、少なくとも今後数年間は通縮の傾向が明確です。 6. BNBの再評価と今後の展望 機関の参入に伴い、従来の金融機関もBNBの価値再評価を変えつつある。例えば、スタンダードチャータード銀行は今年の5月の報告で、BNBの価格が2025年末までに倍増し、約1275ドルに達すると予測しており、2028年末までにはさらに約2775ドルに上昇する見込みである。
出所：スタンダードチャータード銀行（参考用） さらに、BNBの決済分野での発展は、その価値に追加の支えを提供し、市場の評価モデルの引き上げをさらに促進するでしょう。バイナンスの決済アプリケーションであるBinance Payは、BNBを重要な決済通貨の一つとして、世界中で普及しています。データによると、現在バイナンスの決済は3億件の取引を処理しており、総取引額は2300億ドルに達しています。その中で、BNBを使用した取引が大きな部分を占めています。例えば、フランスのリビエラ地域では、バイナンスがフィンテック企業のLyziと提携し、80以上の地元商店がBNBを含む多くの暗号通貨での支払いをサポートしています。この傾向が続けば、BNBの需要は投資や取引からだけでなく、実際の商業流通からも生じることになるでしょう。 総じて、2025年中のこの時点に立つと、BNBは価値再評価の上昇トンネルにあります。機関投資家の建倉は「デジタルゴールドの備蓄」というストーリーを与え、エコシステムの繁栄は「パブリックチェーンのリーダー」というストーリーを与え、支払いの拡張は「実用通貨」というストーリーを与えます。複数のストーリーの重なりにより、BNBはさらなる時価総額の高騰を想像する余地を持っています。同時に理性的であり続けるべきで、BNBの長期的な価値は結局のところエコシステムが持続的にBuildできるかに依存し、変化し続ける市場の中で革新と安定した運営を維持することが重要です。 VII. おわりに 最初のプラットフォームトークンから人気のパブリックチェーントークンへ、現在の伝統的な機関投資家による暗号資産の配置に至るまで、BNBの変遷は暗号業界の成熟を映し出しています。機関がポジションを構築する波の中で、個人投資家はオンチェーンでの深い関与、関連する概念株への投資、取引所の活動への参加、BNBの保有など、さまざまな方法でBNBの価値の成長を共有できます。「Build and Build」というスローガンのように、BNBの価値はすべての人が共に参加し、形作ることで生まれます。未来を見据え、機関と個人投資家の協力によって、BNBは新たな革新の黄金時代を切り開くことができるのでしょうか？共に見守りましょう。