市場は急落ですが、半減期 強気はまだ来るのでしょうか?

[TL;DR]

1.4月、暗号化市場はポンプから下落に転じ、「ビットコイン 急落29万清算」はホットサーチ上場で一時31位にランクインし、市場の悲観論が広がり始めました。

2. 今回の格下げの理由は、ドル流動性緩和期待の弱体化、ビットコイン 半減期における有利な情報投機の終焉、地政学的タイトな状況によるリスク資産への圧力によるものだと、多くのオブザーバーは考えています。

3.よりマクロな観点から見ると、市場はまだ上昇段階にあり、ロングランでは、暗号化市場の技術革新とアプリケーション採用はまだ進んでいます。

はじめに

暗号化市場は先週、ビットコインとイーサリアムの価格がわずかに下落下落し、ロング アルトコイン 急落が急落し、興奮が突然終わりを告げるなど、急激な下落が見られました。 半減期が近づく中、本稿では、なぜ相場が次々と清算・下落したのか、市場見通しに強気の可能性はあるのか、について深く解説します。

ビットコイン短調、アルト 大きな下落

暗号化市場は先週、ホットサーチ上場で「ビットコイン 急落290,000清算」が31位にランクされ、大幅な下方修正が始まりました。

ビットコインは先週、ロングヶ月で最大の変動を経験し、72,774ドルの高値から60,172ドルへの大きな下落を経験し、その後の市場の反転にもかかわらず、ビットコインは最終的に10%以上下落しました。

同時に、イーサリアムも2022年11月以来最大の日中下落を記録し、終値で下落は縮小したものの、依然として15%以上でした。

CoinGeckoのデータによると、過去7日間の時価総額総額は2兆8,314億ドルの高値から2兆4,175億ドルの安値まで暗号資産 下落、14.6%以上の下落となっています。

図1 出典:CoinGecko

詳細を見ると、ロングアルトコインの集団的な失血であり、一部のトークンは最近の高値から50%以上下落し、前回の弱気市場 LightラウンドからGMXは記録的な安値を記録しています。

The ブロックのデータダッシュボードによると、4月の最初の2週間は、2022年6月以降のどの月よりもイーサリアムレンディング市場で多くの清算が見られました。 Aaveプロトコル融資の清算額は8,000万ドル近く、コンパウンドの清算額は5,000万ドル近くで、清算 ロングの大部分を占めています。 清算の出来高が高かった最後の月は、400億ドルのTerraエコシステムの崩壊から1か月後の2022年6月でした。

現物市場の大きな下落はまた、多くのロング、派生、市場の巨大な変動における投機的な暗号資産ポジションの決済ポジション操作を引き起こしました。

Coinglassのデータによると、先週の金曜日と土曜日の急激な下落から24時間以内に15億5000万ドル以上の強気契約が清算され、297,200人以上のトレーダーが清算されました。

図2 出典:Coinglass

実際、市場の下降変動は、オプション関連データにロング反映されています。 来たる半減期を前に、投資家のセンチメントは、以前の指標の楽観的な期待とは対照的に、神経質になり始めました。

図 3 ソース: Amberdata

カイコーリサーチの新しいレポートによると、ビットコイン オプションのインプライドボラティリティは過去1週間で大幅に上昇し、前週の下落を完全に反転させました。 カイコー・リサーチのアナリスト、アダム・マッカーシー氏は、ボラティリティを示唆する上向きのポンプは、市場参加者が価格変動に自信を持てないことを意味することが多いと説明した。 インプライドボラティリティ 上昇の場合、トレーダーは、変動がポンプか下下落かに関係なく、既存のポジションを守るためにより高いプレミアムを支払うか、起こりうる価格変動に応じて投機することがよくあります。

市場下落の理由を探る

市場が下落する理由については、一般的にマクロレベルとミクロレベルの両方から分析されます。

マクロ的には、まず、最近の経済指標では、インフレ圧力が高まり、FRBが通貨政策を調整することが可能となり、この不確実性が市場のセンチメントに打撃を与え、資本流出につながっています。

先週の3月の米消費者物価指数(CPI)は前年同月比で予想を上回り、インフレ圧力の上昇を示した。 このデータに基づくと、市場はFRBが6月に利下げを行う確率をドロップと見ており、FRBは今後数カ月で金利を据え置く可能性が高いと予想されています。 また、ジョー・バイデン米大統領は、今年の利下げを予想していますが、新しいデータが利下げの遅れにつながる可能性があることも認めています。

第二に、地政学的緊張、特にイランとイスラエルの間の紛争の激化は市場の懸念を引き起こし、投資家は安全資産に目を向け、暗号資産は寒さの中で取り残されています。

ミクロの視点から見ると、ロング期的には有利な情報ではありますが、ビットコイン半減期を完了しようとしていますが、短期市場では市場がこれに過剰反応しており、アルトコインは主流のトークンよりも脆弱であり、市場が下落したときに資本売りの優先ターゲットになることがよくあります。

SoSo Valueが監視している米国の現物 ビットコインETFフローによると、純流入は3月18日以降大幅に鈍化しているが、純流出は加速の兆しを見せている。

図 4 ソース: SoSo 値

さらに、ビットコインは前回の強気市場では見られなかった7か月の月次クロージングポンプを完了しており、現在のテクニカル指標も価格が著しく買われ過ぎていることを示しており、テクニカル面でも調整が必要です。

図 5 ソース: Gate.io

もちろん、歴史を振り返ると、最初の3つの半減期が発生すると、市場は半減期の前に小さな高値の波を推測し、その後、利食いによってショート期のマイナーな調整を引き起こすこともはっきりとわかりますが、これも過去の歴史的経験と一致しています。

強気市場 半減期市場の見通し

現在、暗号資産市場は最も長い課題に直面しています。 地政学的リスクの高まりは金融市場の混乱を招き、投資家は債券や米ドルなどの安全資産に目を向ける一方で、ビットコインなどのリスク資産は冷遇されています。 このような背景から、市場はわずかに下落し、すぐに本格的な清算に発展しました。

Cumberland Labsの分散型金融アナリストであるChris Newhouse氏が述べたように、すべての暗号資産はリスク資産と相関関係があるため、価格のわずかな下落はすぐに本格的な清算に変わりました。

ビットコインは最近やや低迷しており、他のトークンは投資家の口座の価値を徐々に侵食していますが、市場アナリストは、上昇する勢いはあるものの、売りの勢いはまだ明らかではないと観察しています。 彼らは、売り圧力がステーブルコイン市場から来ている可能性があると推測していますが、ブラックロックなどの一部の機関は依然として積極的に購入し、市場に深く入り込んでいます。

現在、市場の一般的な焦点はビットコイン 半減期事件にあり、通貨変化不利な情報に乗じて現金化有利な情報市場のパニックを引き起こしており、多くのロング人々は市場が大規模な売りの到来を告げるのではないかと心配しています。

しかし、よりマクロな視点から見ると、市場はまだ上昇段階にあり、ロングランでは、暗号化市場の技術革新とアプリケーション採用はまだ進んでいます。

投資家にとって、現時点で最も重要なことは、冷静さと忍耐力を保つことです。 市場は、恐怖の瞬間ではなく、質の高い投資機会を見つけるための窓である衝撃波の段階に入る前に、最も長い売りの段階を経るかもしれません。 ロングタームの保有者は、ロングタームの視点を持ち、ショートタームの市場変動の影響を受けないようにする必要があります。

市場のショート的な変動やロング的なトレンドに直面しても、投資家は鋭い洞察力と合理的な判断力を維持する必要があります。 また、以前のブログ記事で、暗号資産への投資はそれ自体がロングディスタンスレースであり、学び続け、経験を積み、投資リテラシーを向上させる必要があると述べました。 そうしてこそ、投資の道をどんどん着実に歩んでいくことができるのです。

作成者: Carl Y.

本稿は著者の見解のみを表しており、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。

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