En el escenario principal de la Conferencia Bitcoin 2025, el CEO de Tether, Paolo Ardoino, se encuentra frente a una imagen de Wukong y dice: "Bitcoin es mi Wukong, es nuestro amigo."

Esta aparentemente expresión emocional es, de hecho, un reflejo del núcleo estratégico de Tether. Como el emisor de la stablecoin más grande del mundo, USDT, Tether se está incrustando en múltiples capas del ecosistema de Bitcoin en una postura de constructor, desde la asignación de activos de reserva hasta las operaciones mineras, desde inversiones ecológicas hasta el desarrollo de infraestructura, Tether está profundizando en el centro neural del nuevo orden financiero global.

Debido a la profunda penetración de Tether en el ecosistema de Bitcoin, sus acciones han provocado un número creciente de teorías de conspiración y discusiones acaloradas en el extranjero, cuestionando si artificialmente eleva los precios de Bitcoin al emitir continuamente USDT, creando una "burbuja de circuito cerrado" que circula entre las reservas de Bitcoin, el soporte de oro y la emisión de USDT.

Establecer una estrategia de reserva de Bitcoin, conocida como el único comprador importante.

Desde mayo de 2023, Tether ha anunciado que asignará regularmente hasta el 15% de su beneficio neto operativo realizado para la compra de Bitcoin. Tether espera que las tenencias actuales y futuras de Bitcoin en sus reservas no superen el colchón de capital de los accionistas y fortalecerán y diversificarán aún más sus reservas. A partir del primer trimestre de 2025, Tether posee Bitcoin por un valor aproximado de $7.66 mil millones, un aumento significativo con respecto al trimestre anterior.

El mecanismo de doble reserva "Oro + Bitcoin" es la combinación de cobertura de Tether contra los riesgos de las monedas fiduciarias soberanas, lo que ha generado retornos financieros sustanciales. Ardoino reveló recientemente que Tether actualmente posee más de 100,000 Bitcoins y más de 50 toneladas de oro. Solo en 2024, la ganancia neta de Tether alcanzó los $13.7 mil millones, con inversiones en oro y Bitcoin contribuyendo aproximadamente $5 mil millones en ganancias. Ardoino ha declarado que poseen oro no para desafiar a Bitcoin, sino para desafiar al sistema de moneda fiduciaria centralizada.

Sin embargo, Jacob King, el fundador de WhaleWire, señaló que “depender de la impresión continua de dinero y de la toma de control, Tether es el único gran comprador en todo el mercado de Bitcoin. Prueba su legitimidad al vender Bitcoin en exceso después de aumentar el precio de Bitcoin a través de USDT recién impresos y comprar USD y oro como reservas.” Se refirió a este modelo como la “casa de naipes definitiva”, y una vez que las stablecoins enfrenten regulación o la demanda de Bitcoin disminuya, todo el sistema puede volverse inestable.

Las ambiciones de Tether para Bitcoin van mucho más allá de simplemente mantener monedas. En abril de este año, Tether, en colaboración con SoftBank y Cantor, inició el establecimiento de una empresa conjunta de inversión en criptomonedas llamada Twenty One Capital, destinada a crear una plataforma global para la adquisición y gestión de activos de Bitcoin, con una escala total de hasta $3 mil millones. Esta plataforma es vista por la industria como la disposición estructural de Tether para competir con MicroStrategy. En este acuerdo de empresa conjunta, Tether posee el 42.8% del capital y el 51.7% de los derechos de voto, teniendo efectivamente la posición dominante. Cantor, por otro lado, posee una participación del 5% en Tether, y su CEO Brandon Lutnick es el hijo del Secretario de Comercio de EE.UU. Howard Lutnick.

“Jack Mallers (CEO de Twenty One Capital) tiene una relación cercana con Tether y Bitfinex, y su otra empresa Strike ha tenido durante mucho tiempo una relación cercana con Tether. Aseguran que hay una demanda significativa en el mercado, pero la mayor parte del Bitcoin en sus reservas proviene directamente de Tether. Esta es una ‘operación de fachada’ en un truco de liquidez más grande.” Jacob King declaró en las redes sociales que si los stablecoins enfrentan regulación en EE.UU. en el futuro, Tether encontrará difícil continuar inyectando liquidez, y los últimos meses han visto salidas netas significativas de fondos de los ETFs de Bitcoin al contado, lo que indica que las instituciones están retirando rápidamente.

Los datos en la cadena muestran que las reservas de Bitcoin de Twenty One Capital provienen de Tether, que recientemente inyectó más de 37,000 BTC a través de cinco transacciones, por un valor de casi $4 mil millones.

Tether ha invertido más de $770 millones en la plataforma de video Rumble, que también ha establecido su propio tesorería de Bitcoin, afirmando que Bitcoin tiene el potencial de servir como una cobertura contra la inflación.

Construyendo granjas de minería de propiedad propia junto con inversiones estratégicas, planeando convertirse en uno de los mayores mineros del mundo.

Las ambiciones de Tether van mucho más allá de las reservas de activos. Ya en 2023, Tether lanzó un proyecto de minería de Bitcoin impulsado por energía renovable en Uruguay, aprovechando los abundantes recursos de energía limpia del lugar (como la energía hidroeléctrica y la energía eólica) para crear una base de minería eficiente y sostenible. Poco después, participó en el plan de energía volcánica de El Salvador, convirtiéndose en una fuerza de capital que impulsa uno de los sitios de minería geotérmica de Bitcoin más grandes del mundo. Después de eso, Tether continuó expandiendo el mapa energético en América Latina, con inversiones acumuladas que alcanzan los 500 millones de USD en Uruguay, Paraguay y El Salvador, construyendo bases de minería verticalmente integradas.

“La llamada inversión en Bitcoin por parte de El Salvador es en realidad una ilusión cuidadosamente elaborada. Los Bitcoins en su tesorería fueron transferidos directamente de Bitfinex y Tether. Tether incluso redactó personalmente toda la legislación sobre Bitcoin de El Salvador. Sin embargo, muchas personas no han notado que El Salvador ha abandonado silenciosamente la promoción de Bitcoin como moneda de curso legal. Tether y su red interna no pueden soportar todo esto porque no hay una demanda real en el mercado. Algunas de las declaraciones de Jacob King carecen de evidencias claras, pero en febrero de este año, El Salvador canceló oficialmente el estatus de Bitcoin como moneda de curso legal a través de la legislación sobre Bitcoin, y los comerciantes e instituciones ya no están obligados a aceptar Bitcoin, ni puede ser utilizado para pagos de impuestos. Las encuestas muestran que la gran mayoría del público no se benefició, y la situación económica no ha mejorado.

Además de construir sus propias minas, Tether también está expandiendo activamente su huella minera global a través de inversiones y adquisiciones. Hasta ahora, ha invertido en empresas como Bitdeer, Northern Data Group, Blockstream y Swan Mining, cubriendo áreas que incluyen la adquisición de chips, fabricación de servidores, construcción de centros de datos y alojamiento de potencia de computación a nivel empresarial, convirtiéndose en una palanca crucial que apoya el diseño de minería de Bitcoin de Tether.

Este año, Tether ha dado un paso más al anunciar el despliegue de su poder de computación en el grupo de minería OCEAN, avanzando en la construcción de infraestructura de minería de Bitcoin descentralizada. Al mismo tiempo, Tether anunció recientemente planes para hacer de código abierto su software de minería de Bitcoin, lo que permitirá a nuevos mineros ingresar al mercado sin depender de costosos proveedores externos.

Según la divulgación de Ardoino en la conferencia Bitcoin 2025, Tether ha invertido más de $2 mil millones en el sector de energía e infraestructura, siendo las inversiones reales en minería de Bitcoin incluso mayores. Se espera que para finales de este año, Tether se convierta en el mayor minero de Bitcoin del mundo, una predicción que incluye todas las empresas cotizadas.

Desde la emisión en la cadena de Bitcoin hasta la disposición de pila completa de penetración cultural.

Tether está avanzando en su disposición estratégica de pila completa, expandiendo continuamente los límites y la influencia del ecosistema de Bitcoin.

Por ejemplo, en el lado técnico, además de cadenas como Ethereum y TRON, Tether emite USDT a protocolos basados en Bitcoin a través de Omni, Liquid, Lightning, RGB, etc., y se espera que la popular red de sidechain de Bitcoin Plasma soporte nativamente USDT; en términos de herramientas de billetera, Tether AI ha lanzado una billetera de autocustodia WDK que soporta nativamente Bitcoin y USDT, permitiendo que empresas, aplicaciones, sitios web e incluso Agentes de IA se conecten, lo que a su vez reduce aún más el umbral para la infraestructura financiera de Bitcoin; en el ecosistema de pagos, Tether ha donado al proyecto de código abierto BTC Pay Server para apoyar el desarrollo y la optimización continua de su procesador de pagos cripto de código abierto.

En términos de cultura y educación, Tether coorganizó la Cumbre Plan B con la ciudad de Lugano, Suiza, patrocinando clubes de fútbol locales para introducir la imagen de marca de Bitcoin en la cultura de los estadios europeos; al mismo tiempo, aprovechando el programa educativo de Tether, ha establecido asociaciones con múltiples universidades alrededor del mundo para promover la difusión del conocimiento sobre Bitcoin y nutrir a la próxima generación de nativos cripto. Twenty One Capital también se enfocará en la difusión del conocimiento relacionado con Bitcoin en el futuro, creando contenido educativo y medios de video, así como desarrollando una serie de servicios financieros y de consultoría relacionados con Bitcoin.

“Para mí, lo más importante es que puedo contribuir a construir un ecosistema de Bitcoin más accesible, más resiliente y más útil. Si puedo desempeñar un papel en infraestructura, tecnología y educación, eso sería suficiente. La historia de Bitcoin nunca ha sido sobre una sola persona, sino sobre la dedicación de la comunidad global a una idea—construyendo con firmeza el futuro, incluso en los momentos difíciles, incluso cuando se malinterpreta. Si puedo desempeñar un papel en ayudar a más personas a unirse al ecosistema, empoderándolas con herramientas de soberanía y seguridad, esa sería una misión que vale la pena recordar.” afirmó Ardoino en una reciente entrevista con Bitcoin News.

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