В начале апреля этого года я провел количественный анализ состояния рынка «Solana Meme Coin» (широко известного как «окоп»).
Теперь давайте еще раз вернемся и посмотрим, какие изменения произошли за это время!
Введение
С момента последнего анализа на рынке появились некоторые новые тенденции:
Слухи о ICO Pumpfun Token, и частные продажи продолжаются;
Axiom заняла лидирующие позиции на рынке и запустила новую платформу;
Конкуренция между крупнейшими платформами Launchpad усиливается, одновременно наблюдается тенденция к разнообразию и расширению.
В прошлом многие торговые инфраструктуры обычно назывались "роботами" (bots), но я думаю, что сейчас их можно более точно назвать "торговыми терминалами" (terminals). С развитием технологий многие традиционные роботы были выведены из эксплуатации, и только роботы, ориентированные на мобильные платформы, социальные сценарии и нишевые потребности, все еще активны.
Pumpfun Token ICO: Фокус рынка
Текущая информация, которую мы знаем:
Планируется собрать 1 миллиард долларов, полная разводненная оценка (FDV) составит 4 миллиарда долларов, и она будет полностью выпущена при запуске;
ICO будет проводиться через ведущие централизованные биржи (CEXs) и платформу Pump.fun;
Для участия в ICO необходимо пройти KYC (идентификация личности);
Ранние инвесторы на этапе частного размещения все еще должны соблюдать правила блокировки.
Скорее всего, будет проводиться аирдроп, ожидаемый объем аирдропа составляет около 10%.
Влияние на «окопы»:
Выпуск Pump Token, вероятно, станет весьма горячим событием на рынке;
В качестве одного из немногих токенов на Solana с долгосрочной инвестиционной ценностью и массовой привлекательностью, токен Pump имеет потенциал для формирования здорового механизма роста благодаря своей модели доходов;
В краткосрочной перспективе это может забрать ликвидность из экосистемы Solana и рынка "окопов", но в долгосрочной перспективе, при надлежащем стимулировании, это окажет положительное влияние на развитие экосистемы;
Аирдропы могут привести к эффекту богатства, привлекая участие как старых, так и существующих пользователей, а также новых пользователей.
Я ожидаю, что FDV Pump Token составит от 10 до 20 миллиардов долларов, что не далеко от HYPE, но выше ENA, возможно, войдет в топ-10-20 токенов.
Битва торговых терминалов
В последние два месяца активность всех торговых платформ постепенно снижалась.
В настоящее время Axiom преодолел 60% рыночной доли, уверенно занимая первое место, Photon занимает второе место, в то время как GMGN, Trojan и BullX борются за оставшуюся долю рынка. Bloom и Bonkbot сохраняют определенную рыночную актуальность, в то время как новые конкуренты, такие как Padre и Nova, также начинают привлекать больше внимания.
Доля рынка торгового терминала (снимок на 25 июня 2025 года)
Axiom: Доля рынка 61% / Накопленная комиссия 137 миллионов долларов / Ежедневные активные пользователи (DAU) примерно 33-45 тысяч
Photon: Доля рынка 9,9% / Суммарные комиссии $4,10 миллиарда / DAU примерно 20-30 тысяч
BullX: Доля рынка 5.8% / Совокупные комиссии $1.97 миллиарда / DAU примерно 10-20 тысяч
GMGN: Доля рынка 6.8% / Совокупная комиссия $7800 миллионов / DAU примерно 10 тысяч
Троян: Доля рынка 4,8% / Общая комиссия $1,87 миллиарда / DAU более 20 000
Из-за того, что торговые роботы и терминалы накопили около 1 миллиарда долларов дохода, эта область привлекла множество конкурентов. Я общался со многими, кто намерен разработать свои собственные терминалы и участвовать в конкуренции, но общее мнение таково, что это тяжелая борьба, поскольку объем торгов на рынке постепенно уменьшается. Тем не менее, эта ситуация может измениться после выпуска Pumpfun Token.
Стоит отметить, что в настоящее время самые популярные и прибыльные платформы не обязательно обладают лучшим пользовательским интерфейсом, набором функций, скоростью или точностью данных. Тем не менее, они завоевали рынок благодаря отличным возможностям распространения, и это имеет решающее значение.
Я планирую написать статью, в которой подробно исследуется борьба между технологиями и возможностями распределения, а также как это влияет на выбор определённых групп пользователей. Ожидайте.
Битва на лаунчпаде
В апреле и мае мы стали свидетелями восхождения следующей платформы Launchpad:
@believeapp и @launchcoin
@bonk_fun
Лаборатория запуска @RaydiumProtocol
Несмотря на то, что эти конкурирующие платформы Launchpad в начале привлекли немало внимания, их доля на рынке постепенно снижается. Тем не менее, такие токены, как $USELESS, добившиеся успеха на платформе letsbonk.fun, привлекли больше внимания, позиционируя её как Launchpad с меньшей конкуренцией, но с большей поддержкой экосистемы Bonk.
В июне только связанные токены (bonded coins) платформ Pumpfun и LetsBonk показали значительную активность. Судя по данным, зеленый цвет представляет Pumpfun, оранжевый цвет представляет LetsBonk, при этом зеленый занимает большую часть рынка, а оранжевый идет следом. Количество связанных токенов на платформе Pumpfun составляет около 200, в то время как на платформе LetsBonk это число колеблется от 10 до 30. Однако скорость роста обеих платформ имеет тенденцию к снижению.
ЛетсБонк
На платформе LetsBonk.fun общая рыночная капитализация (mcap) всех токенов составляет менее 200 миллионов долларов и в основном сосредоточена на следующих токенах:
$USELESS: рыночная капитализация достигла 140 миллионов долларов
$HOSICO: рыночная капитализация достигла 22 миллионов долларов
$CryBB: рыночная капитализация достигла 11 миллионов долларов США
Среди них особенно выделяется $USELESS, который получает горячую поддержку и продвижение от членов сообщества Bonk (таких как @theunipcs).
Верить
Появление платформы Believe можно сказать неожиданно, но логично, она ориентирована на «интернет-капиталовложение» (Internet Capital Markets) и нацелена на привлечение средств и повышение известности стартапов с реальным назначением через выпуск токенов, больше не ограничиваясь простыми мем-коинами.
Launch Coin является его официальным токеном, который выделяется на фоне остальных, сосредоточив внимание на запуске токена через Twitter. Хотя эта концепция не нова, платформа Believe пытается изменить правила игры на рынке с помощью инноваций.
Платформа ввела ограничения на снайпинг новых токенов, такие как налоги на сделки первых покупателей, чтобы наказать снайперов, чрезмерно извлекающих ликвидность, и одновременно поощрить создателей покупать и долго держать свои токены, что теоретически должно способствовать дальнейшему росту цен на токены.
Эта серия мер привела к кратковременному, но интересному рыночному ажиотажу. Тем не менее, в настоящее время Launch Coin по-прежнему является основным бенефициаром экосистемы Believe, поглощая большую часть ликвидности, в то время как другие токены иногда испытывают колебания из-за резкого увеличения спроса.
Сообщество вызвало множество обсуждений и споров о своем основателе @pasternak (как поддержка, так и критика), ожидая, что платформа перейдет на следующий этап эффекта маховика. В настоящее время, похоже, соответствующие усилия все еще продолжаются.
Я рекомендую следить за последними новостями платформы Believe в реальном времени и предлагаю ознакомиться со следующими инструментами фильтрации:
Believe App Screener (предоставляется @0x_ultra) и Believe Screener
Лаборатория запуска
Топовые токены платформы Launch Lab от Raydium на самом деле были запущены через платформу Lets Bonk, а Launch Lab выступает лишь в качестве инструмента для выполнения на заднем плане, в основном используемого для создания ликвидных пулов на базе Raydium.
Активности и данные метрики Pumpfun
В качестве платформы Launchpad, Pumpfun на сегодняшний день заработал до 765 миллионов долларов США в виде сборов, что почти можно считать чистой прибылью, а средний дневной доход составляет от 1 до 2 миллионов долларов США.
Платформа уже создала 11,5 миллиона токенов, но с момента выпуска токена $TRUMP скорость выпуска токенов замедлилась.
Коэффициент выпуска токенов (успешное выполнение целей) также значительно снизился, но в настоящее время, похоже, немного восстановился и стабилизировался примерно на уровне 0,8%.
Объем торгов в марте и апреле значительно увеличился, но с тех пор снизился и сейчас находится на уровне около 1 миллиарда долларов в неделю.
Активность пользователей также снижается, соответствуя уровню активности марта/апреля, когда количество пользователей резко возросло, многие из которых были новыми кошельками. В настоящее время ежедневно имеется около 70K+ активных пользователей и 50K+ новых пользователей.
НасосSwap
На платформе PumpSwap создатели токенов заработали 6,6 миллиона долларов США в виде комиссионных.
Общая прибыль платформы составила 93 миллиона долларов, из которых 73 миллиона долларов направлены поставщикам ликвидности (LPs), а 18 миллионов долларов принадлежат платформенному протоколу.
Несмотря на снижение объема торгов, количество ежедневных сделок продолжает расти, что указывает на то, что PumpSwap постепенно увеличивает свою долю на рынке децентрализованных бирж (DEX).
Интересные рыночные инсайты
Для пользователей, незнакомых с рынком Solana Meme Coin, здесь есть несколько интересных трендов:
Ежедневный объем торговли начинает расти с 10 до 11 UTC и достигает пика с 15 до 20 UTC, что сильно совпадает с рабочим временем в США.
Не только объемы торговых операций ежедневно демонстрируют периодические колебания, но и средний размер сделок и количество операций также подчиняются аналогичным закономерностям.
Данные показывают, что 3-часовая скользящая средняя объема торгов (желтая) и 24-часовая скользящая средняя (синяя) демонстрируют определенные периодические изменения.
Количество независимых трейдеров
Объем торгов в выходные обычно снижается на 10-15%, но в будние дни остается относительно стабильным.
Источник информации:
Панели инструментов Dune, предоставленные @Adam_Tehc, можно найти здесь:
График объемов сделок и независимых пользователей, предоставленный @idatsy
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Новые тенденции в Solana в июне: Pumpfun ICO, битва торговых программ и соревнование Launchpad
Автор: Нико
Скомпилировано: ShenChao TechFlow
В начале апреля этого года я провел количественный анализ состояния рынка «Solana Meme Coin» (широко известного как «окоп»).
Теперь давайте еще раз вернемся и посмотрим, какие изменения произошли за это время!
Введение
С момента последнего анализа на рынке появились некоторые новые тенденции:
Слухи о ICO Pumpfun Token, и частные продажи продолжаются;
Axiom заняла лидирующие позиции на рынке и запустила новую платформу;
Конкуренция между крупнейшими платформами Launchpad усиливается, одновременно наблюдается тенденция к разнообразию и расширению.
В прошлом многие торговые инфраструктуры обычно назывались "роботами" (bots), но я думаю, что сейчас их можно более точно назвать "торговыми терминалами" (terminals). С развитием технологий многие традиционные роботы были выведены из эксплуатации, и только роботы, ориентированные на мобильные платформы, социальные сценарии и нишевые потребности, все еще активны.
Pumpfun Token ICO: Фокус рынка
Текущая информация, которую мы знаем:
Планируется собрать 1 миллиард долларов, полная разводненная оценка (FDV) составит 4 миллиарда долларов, и она будет полностью выпущена при запуске;
ICO будет проводиться через ведущие централизованные биржи (CEXs) и платформу Pump.fun;
Для участия в ICO необходимо пройти KYC (идентификация личности);
Ранние инвесторы на этапе частного размещения все еще должны соблюдать правила блокировки.
Скорее всего, будет проводиться аирдроп, ожидаемый объем аирдропа составляет около 10%.
Влияние на «окопы»:
Выпуск Pump Token, вероятно, станет весьма горячим событием на рынке;
В качестве одного из немногих токенов на Solana с долгосрочной инвестиционной ценностью и массовой привлекательностью, токен Pump имеет потенциал для формирования здорового механизма роста благодаря своей модели доходов;
В краткосрочной перспективе это может забрать ликвидность из экосистемы Solana и рынка "окопов", но в долгосрочной перспективе, при надлежащем стимулировании, это окажет положительное влияние на развитие экосистемы;
Аирдропы могут привести к эффекту богатства, привлекая участие как старых, так и существующих пользователей, а также новых пользователей.
Я ожидаю, что FDV Pump Token составит от 10 до 20 миллиардов долларов, что не далеко от HYPE, но выше ENA, возможно, войдет в топ-10-20 токенов.
Битва торговых терминалов
В последние два месяца активность всех торговых платформ постепенно снижалась.
В настоящее время Axiom преодолел 60% рыночной доли, уверенно занимая первое место, Photon занимает второе место, в то время как GMGN, Trojan и BullX борются за оставшуюся долю рынка. Bloom и Bonkbot сохраняют определенную рыночную актуальность, в то время как новые конкуренты, такие как Padre и Nova, также начинают привлекать больше внимания.
Доля рынка торгового терминала (снимок на 25 июня 2025 года)
Axiom: Доля рынка 61% / Накопленная комиссия 137 миллионов долларов / Ежедневные активные пользователи (DAU) примерно 33-45 тысяч
Photon: Доля рынка 9,9% / Суммарные комиссии $4,10 миллиарда / DAU примерно 20-30 тысяч
BullX: Доля рынка 5.8% / Совокупные комиссии $1.97 миллиарда / DAU примерно 10-20 тысяч
GMGN: Доля рынка 6.8% / Совокупная комиссия $7800 миллионов / DAU примерно 10 тысяч
Троян: Доля рынка 4,8% / Общая комиссия $1,87 миллиарда / DAU более 20 000
Из-за того, что торговые роботы и терминалы накопили около 1 миллиарда долларов дохода, эта область привлекла множество конкурентов. Я общался со многими, кто намерен разработать свои собственные терминалы и участвовать в конкуренции, но общее мнение таково, что это тяжелая борьба, поскольку объем торгов на рынке постепенно уменьшается. Тем не менее, эта ситуация может измениться после выпуска Pumpfun Token.
Стоит отметить, что в настоящее время самые популярные и прибыльные платформы не обязательно обладают лучшим пользовательским интерфейсом, набором функций, скоростью или точностью данных. Тем не менее, они завоевали рынок благодаря отличным возможностям распространения, и это имеет решающее значение.
Я планирую написать статью, в которой подробно исследуется борьба между технологиями и возможностями распределения, а также как это влияет на выбор определённых групп пользователей. Ожидайте.
Битва на лаунчпаде
В апреле и мае мы стали свидетелями восхождения следующей платформы Launchpad:
@believeapp и @launchcoin
@bonk_fun
Лаборатория запуска @RaydiumProtocol
Несмотря на то, что эти конкурирующие платформы Launchpad в начале привлекли немало внимания, их доля на рынке постепенно снижается. Тем не менее, такие токены, как $USELESS, добившиеся успеха на платформе letsbonk.fun, привлекли больше внимания, позиционируя её как Launchpad с меньшей конкуренцией, но с большей поддержкой экосистемы Bonk.
Оранжевый (Bonk), Зеленый (Believe), Фиолетовый (Raydium Launchlab)
В июне только связанные токены (bonded coins) платформ Pumpfun и LetsBonk показали значительную активность. Судя по данным, зеленый цвет представляет Pumpfun, оранжевый цвет представляет LetsBonk, при этом зеленый занимает большую часть рынка, а оранжевый идет следом. Количество связанных токенов на платформе Pumpfun составляет около 200, в то время как на платформе LetsBonk это число колеблется от 10 до 30. Однако скорость роста обеих платформ имеет тенденцию к снижению.
ЛетсБонк
На платформе LetsBonk.fun общая рыночная капитализация (mcap) всех токенов составляет менее 200 миллионов долларов и в основном сосредоточена на следующих токенах:
$USELESS: рыночная капитализация достигла 140 миллионов долларов
$HOSICO: рыночная капитализация достигла 22 миллионов долларов
$CryBB: рыночная капитализация достигла 11 миллионов долларов США
Среди них особенно выделяется $USELESS, который получает горячую поддержку и продвижение от членов сообщества Bonk (таких как @theunipcs).
Верить
Появление платформы Believe можно сказать неожиданно, но логично, она ориентирована на «интернет-капиталовложение» (Internet Capital Markets) и нацелена на привлечение средств и повышение известности стартапов с реальным назначением через выпуск токенов, больше не ограничиваясь простыми мем-коинами.
Launch Coin является его официальным токеном, который выделяется на фоне остальных, сосредоточив внимание на запуске токена через Twitter. Хотя эта концепция не нова, платформа Believe пытается изменить правила игры на рынке с помощью инноваций.
Платформа ввела ограничения на снайпинг новых токенов, такие как налоги на сделки первых покупателей, чтобы наказать снайперов, чрезмерно извлекающих ликвидность, и одновременно поощрить создателей покупать и долго держать свои токены, что теоретически должно способствовать дальнейшему росту цен на токены.
Эта серия мер привела к кратковременному, но интересному рыночному ажиотажу. Тем не менее, в настоящее время Launch Coin по-прежнему является основным бенефициаром экосистемы Believe, поглощая большую часть ликвидности, в то время как другие токены иногда испытывают колебания из-за резкого увеличения спроса.
Сообщество вызвало множество обсуждений и споров о своем основателе @pasternak (как поддержка, так и критика), ожидая, что платформа перейдет на следующий этап эффекта маховика. В настоящее время, похоже, соответствующие усилия все еще продолжаются.
Я рекомендую следить за последними новостями платформы Believe в реальном времени и предлагаю ознакомиться со следующими инструментами фильтрации:
Believe App Screener (предоставляется @0x_ultra) и Believe Screener
Лаборатория запуска
Топовые токены платформы Launch Lab от Raydium на самом деле были запущены через платформу Lets Bonk, а Launch Lab выступает лишь в качестве инструмента для выполнения на заднем плане, в основном используемого для создания ликвидных пулов на базе Raydium.
Активности и данные метрики Pumpfun
В качестве платформы Launchpad, Pumpfun на сегодняшний день заработал до 765 миллионов долларов США в виде сборов, что почти можно считать чистой прибылью, а средний дневной доход составляет от 1 до 2 миллионов долларов США.
Платформа уже создала 11,5 миллиона токенов, но с момента выпуска токена $TRUMP скорость выпуска токенов замедлилась.
Коэффициент выпуска токенов (успешное выполнение целей) также значительно снизился, но в настоящее время, похоже, немного восстановился и стабилизировался примерно на уровне 0,8%.
Объем торгов в марте и апреле значительно увеличился, но с тех пор снизился и сейчас находится на уровне около 1 миллиарда долларов в неделю.
Активность пользователей также снижается, соответствуя уровню активности марта/апреля, когда количество пользователей резко возросло, многие из которых были новыми кошельками. В настоящее время ежедневно имеется около 70K+ активных пользователей и 50K+ новых пользователей.
НасосSwap
На платформе PumpSwap создатели токенов заработали 6,6 миллиона долларов США в виде комиссионных.
Общая прибыль платформы составила 93 миллиона долларов, из которых 73 миллиона долларов направлены поставщикам ликвидности (LPs), а 18 миллионов долларов принадлежат платформенному протоколу.
Несмотря на снижение объема торгов, количество ежедневных сделок продолжает расти, что указывает на то, что PumpSwap постепенно увеличивает свою долю на рынке децентрализованных бирж (DEX).
Интересные рыночные инсайты
Для пользователей, незнакомых с рынком Solana Meme Coin, здесь есть несколько интересных трендов:
Ежедневный объем торговли начинает расти с 10 до 11 UTC и достигает пика с 15 до 20 UTC, что сильно совпадает с рабочим временем в США.
Не только объемы торговых операций ежедневно демонстрируют периодические колебания, но и средний размер сделок и количество операций также подчиняются аналогичным закономерностям.
Данные показывают, что 3-часовая скользящая средняя объема торгов (желтая) и 24-часовая скользящая средняя (синяя) демонстрируют определенные периодические изменения.
Количество независимых трейдеров
Объем торгов в выходные обычно снижается на 10-15%, но в будние дни остается относительно стабильным.
Источник информации:
Панели инструментов Dune, предоставленные @Adam_Tehc, можно найти здесь:
График объемов сделок и независимых пользователей, предоставленный @idatsy
Часть данных получена из панели @whale_hunter_: