Стратегія Біткойн активи зросли в ціні на 14,3 мільярда доларів! Акції MSTR можуть встановити квартальний рекорд прибутку, ставши найсильнішим важелем на крипторинку.

Основні дані та динаміка:

Великий обсяг утримання біткоїнів продовжує розширюватися:

• Бізнес-інтелект гігант Strategy (NASDAQ: MSTR) наразі володіє понад 528,000 біткоїнів (BTC), впевнено займаючи позицію найбільшої публічної компанії в світі за кількістю біткоїнів.
• Станом на кінець березня 2025 року, балансове значення його біткойн-активів становить приблизно 43,5 мільярда доларів.

Біткойн різко зріс, що призвело до епічного квартального прибутку:

• З кінця березня ціна біткоїна різко зросла більш ніж на 30%, тільки через підвищення ціни активу його портфель приніс близько 14 мільярдів доларів США переоцінки вартості.
• Протягом другого кварталу компанія продовжила накопичувати біткоїни, нова частина портфеля внесла приблизно 600 мільйонів доларів США нерозподіленого прибутку.
• В умовах комплексного ефекту, MicroStrategy очікує повідомити про прибуток за другий квартал у розмірі приблизно 14,3 мільярда доларів США (переважно завдяки зростанню вартості біткойна). Цей обсяг можна порівняти з провідними американськими компаніями, такими як JPMorgan, Amazon (очікуваний прибуток за другий квартал перевищує клуб у 10 мільярдів доларів).

Зміна бухгалтерських стандартів посилює важільний ефект біткоїна:

• Ключові фактори: MicroStrategy впровадила нові облікові стандарти, які вимагають оцінки біткоїнів за їхньою реальною ринковою вартістю на балансі (замінюючи старий "метод собівартості", який передбачав визнання прибутків і збитків лише під час фактичного продажу).
• Це зміна означає, що квартальний прибуток компанії буде високо синхронізований з коливаннями ціни біткоїна, посилюючи його характеристики як «біткоїн-ліфтової акції».

Основний бізнес vs. Інвестиції в біткоїн:

• Аналітики очікують, що його традиційний бізнес корпоративного програмного забезпечення в Q2 принесе лише близько 112,8 мільйона доларів доходу.
• 14,3 мільярда доларів США надзвичайного прибутку майже повністю походить від різкого зростання вартості володіння біткоїнами, що підкреслює, що їхня бізнес-модель глибоко трансформувалася в "біткоїн-холдингову компанію."

Ринкова поведінка та реакція інвесторів:

MSTR ціна акцій сильно лідирує (лідер серед акцій, пов'язаних з криптовалютою):

• Під впливом цих величезних очікувань прибутку, згідно з даними Google Finance, сьогодні акції MSTR зросли на 8%.
• Протягом другого кварталу акції MSTR зросли на 40% і значно перевищили зростання біткоїна за той же період, а також перевершили зростання індексу S&P 500 на 11%, ставши беззаперечним найкращим криптовалютним акціонером.
• Тривала домінуюча поведінка: Від початку стратегії резервування біткоїнів у 2020 році, акції MSTR зросли на понад 3300%, в той час як біткоїн зріс приблизно на 1000%, що підтверджує його ефективність як інструменту з високим важелем для біткоїнів.

Інноваційне фінансування підтримує безперервну купівлю монет:

• MicroStrategy активно використовує різноманітні інструменти фінансування (включаючи випуск звичайних акцій, конвертованого боргу та високодохідних пріоритетних акцій, таких як STRK) для фінансування покупки біткоїнів (стратегія фінансування під заставу біткоїнів).
• З ростом вартості біткоїна його акції привернули увагу великої кількості бичачих трейдерів крипторинку та трейдерів, які шукають інституційний рівень експозиції до біткоїна. Привілейовані акції STRK також привабили певних криптоінвесторів, які прагнуть високого фіксованого доходу, оскільки вони забезпечують стабільний грошовий потік.

Суперечки та погляди лідерів:

Сумніви щодо коротких позицій vs. Стратегічний захист:

• Відомий короткостроковий продавець Джим Чанос та інші вважають, що ціна акцій MSTR має надмірну премію, стратегія полягає в «прямому володінні біткоїном + короткому продажу акцій MSTR».
• Голова компанії та проповідник біткоїнів Майкл Сейлор рішуче заперечує, він підкреслює, що використання біткоїну як корпоративного резервного активу в балансі може суттєво посилити довгострокову фінансову стабільність та капітальну структуру компанії ( приклад корпоративної стратегії накопичення біткоїнів), його цінність значно перевищує просте володіння монетою.

Порівняння та позиціонування в галузі:

• Схожий стратегічний японський публічний компанії Metaplanet також повідомила про зростання доходів від біткоїн-бізнесу на 42% у квартальному вимірі, що також перевищує очікування зростання доходів S&P 500, що демонструє глобальну тенденцію підприємств до інвестування в біткоїн.
• Великий масштаб та агресивна стратегія Strategy роблять його акції MSTR широко визнаними як потужний замінник біткойн-спотового ETF або основний інструмент для отримання високого кредитного плеча на біткойн-спот , що постійно формує наратив злиття криптоактивів із традиційними капітальними ринками.