Hoje à noite, às 20:30 (UTC+80), os EUA publicarão os dados de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) de junho. O mercado prevê que o número de empregos não agrícolas aumente em 110 mil, uma desaceleração significativa em relação ao valor anterior de 139 mil, enquanto a taxa de desemprego pode subir para 4,3%, atingindo o nível mais alto desde outubro de 2021. A política de altas tarifas do governo Trump é vista como a principal razão para a fraqueza do mercado de trabalho, levando as empresas a serem cautelosas na contratação devido à incerteza política. Ao mesmo tempo, a possibilidade de um corte nas taxas de juros pela Reserva Federal (FED) em julho aumentou devido às expectativas dos dados econômicos, pressionando o dólar.
I. Perspectivas sobre as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA: sinais de "dados duros" que indicam pressão no mercado de trabalho
A expectativa para o número de empregos não agrícolas em junho é inferior a 139 mil em maio e 177 mil em abril, com a taxa de desemprego prevista para subir de 4,2% para 4,3%. Wall Street espera que o aumento na oferta de mão de obra durante a temporada de formaturas seja um fator de curto prazo para o aumento da taxa de desemprego, mas a incerteza da política tarifária de Trump é a razão mais profunda.
O governo Trump anunciou, a partir de 2 de abril, a implementação de altas tarifas sobre o Canadá, México (25% de tarifas) e China (tarifas adicionais), o que resultou em um sentimento de mercado continuamente deprimido. Apesar de algumas tarifas terem sido suspensas por 90 dias em 9 de abril, a expiração das isenções em julho ainda traz riscos de longo prazo para as empresas. Ellen Zentner, economista-chefe da Morgan Stanley, afirmou que se os dados de junho atenderem às expectativas, isso confirmará o impacto negativo das tarifas no mercado de emprego, e a taxa de desemprego no verão pode continuar a subir para 4,5%. Se as tarifas persistirem, a economia dos EUA pode entrar em recessão em 2025, com a taxa de desemprego subindo para 5,3% e a taxa de inflação atingindo 4,4%.
Se as Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA forem inferiores a 100.000, o mercado irá apostar mais firmemente na redução da taxa de juros da A Reserva Federal (FED) em julho, e o índice do dólar (DXY) poderá cair abaixo de 103, impulsionando ativos como ouro e BTC. Por outro lado, se os dados superarem as expectativas (como mais de 150.000), isso enfraquecerá as expectativas de corte nas taxas, e o dólar poderá se recuperar. A probabilidade de um corte em julho já subiu para 25,3%, e esta noite as Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) serão a chave para "definir o destino".
Dois, Perspectivas de redução das taxas de juros em julho: a difícil escolha da Reserva Federal (FED)
A Reserva Federal (FED) manteve a taxa de juros dos fundos federais entre 4,25% e 4,5% desde dezembro de 2024, e na reunião do FOMC em 18 de junho reafirmou que "é preciso ter paciência até que os dados se tornem claros". No entanto, Powell declarou no fórum de Sintra do Banco Central Europeu em 2 de julho que, se os dados do CPI ou PCE continuarem a desacelerar nas próximas duas semanas, "não se pode excluir a possibilidade de uma redução da taxa de juros em julho". O conselheiro da Reserva Federal, Waller, também insinuou que, se os dados de emprego piorarem significativamente, a redução da taxa de juros em julho "não é impossível". A análise do mercado sugere que, se os dados de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) de junho ficarem abaixo das expectativas (como 80.000 a 100.000), isso fortalecerá as preocupações da Reserva Federal (FED) sobre o mercado de trabalho, e a probabilidade de uma redução da taxa em julho pode subir para 50%. O mercado espera uma redução de 25 pontos base em setembro como uma medida mais prudente, mas a pressão inflacionária decorrente das tarifas pode forçar a Reserva Federal (FED) a agir mais cedo.
Três, Análise BTC: Tendência de alta e pressão de ajuste a curto prazo
O BTC apresentou uma forte alta desde o final de junho, com velas diárias consecutivas em alta, e nos dias 2 e 3 de julho, ultrapassou o ponto alto anterior de 109 mil dólares, confirmando a tendência de alta. O gráfico horário mostra que o preço está oscilando acima de 109 mil, com uma leve correção para 108,5 mil no dia 3 de julho, mas mantendo uma configuração de alta geral. O preço atual do BTC é $109465, com um aumento de 1,69% nas últimas 24 horas.
MACD: O histograma MACD na hora está a encurtar gradualmente, as linhas rápida e lenta estão próximas do eixo zero, a energia está a diminuir; o MACD diário continua a aumentar, a energia dos touros é bastante forte.
RSI: O valor do RSI na hora é 62,40, não entrou na zona de sobrecompra, mas está em tendência forte; o RSI diário mantém-se em torno de 70, indicando que o mercado está em estado forte.
EMA: EMA7>EMA30>EMA120 na hora, as médias móveis mostram um arranjo de alta; na diária, a EMA também mantém um arranjo de alta, com níveis de suporte concentrados na faixa de 108400 a 107500.
Estratégia de curto prazo: investidores em BTC devem prestar atenção ao suporte de 108.400, se romper, pode-se esperar uma compra a 107.500; se romper 110.000, pode-se seguir a tendência de compra. Após a publicação das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, é preciso estar atento a fortes flutuações no mercado.
Tendência de longo prazo: o ciclo de redução de juros e a adoção institucional apoiarão a alta do BTC, mas a inflação e o risco de recessão provocados por tarifas podem aumentar a volatilidade. Recomenda-se diversificar a alocação entre ouro e ativos criptográficos para mitigar riscos.
Os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho não são apenas um teste para o mercado de trabalho, mas também a primeira verificação rigorosa do impacto econômico da política tarifária de Trump. Se os dados atenderem às expectativas ou forem piores, a probabilidade de uma redução da taxa de juros pela Reserva Federal em julho aumentará significativamente, pressionando o dólar e provavelmente impulsionando ativos de risco como o BTC. No entanto, os riscos duplos de inflação e crescimento desencadeados pelas tarifas colocam a Reserva Federal em uma situação difícil. Embora o BTC tenha mostrado força após romper 109.000, a pressão de ajuste a curto prazo não deve ser ignorada. Neste ponto crítico, os investidores devem prestar atenção aos dados de folhas de pagamento não agrícolas e às movimentações da Reserva Federal, buscando oportunidades em meio à incerteza. Como disse Powell: "Vamos esperar pacientemente que os dados indiquem a direção." O mercado também está em uma expectativa tensa nesta disputa.
Este artigo destina-se apenas a compartilhar informações e não constitui qualquer conselho de investimento para ninguém.
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Antevisão do Non-Farm: O mercado de Bitcoin sob a sombra das tarifas de Trump
Hoje à noite, às 20:30 (UTC+80), os EUA publicarão os dados de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) de junho. O mercado prevê que o número de empregos não agrícolas aumente em 110 mil, uma desaceleração significativa em relação ao valor anterior de 139 mil, enquanto a taxa de desemprego pode subir para 4,3%, atingindo o nível mais alto desde outubro de 2021. A política de altas tarifas do governo Trump é vista como a principal razão para a fraqueza do mercado de trabalho, levando as empresas a serem cautelosas na contratação devido à incerteza política. Ao mesmo tempo, a possibilidade de um corte nas taxas de juros pela Reserva Federal (FED) em julho aumentou devido às expectativas dos dados econômicos, pressionando o dólar.
I. Perspectivas sobre as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA: sinais de "dados duros" que indicam pressão no mercado de trabalho
A expectativa para o número de empregos não agrícolas em junho é inferior a 139 mil em maio e 177 mil em abril, com a taxa de desemprego prevista para subir de 4,2% para 4,3%. Wall Street espera que o aumento na oferta de mão de obra durante a temporada de formaturas seja um fator de curto prazo para o aumento da taxa de desemprego, mas a incerteza da política tarifária de Trump é a razão mais profunda.
O governo Trump anunciou, a partir de 2 de abril, a implementação de altas tarifas sobre o Canadá, México (25% de tarifas) e China (tarifas adicionais), o que resultou em um sentimento de mercado continuamente deprimido. Apesar de algumas tarifas terem sido suspensas por 90 dias em 9 de abril, a expiração das isenções em julho ainda traz riscos de longo prazo para as empresas. Ellen Zentner, economista-chefe da Morgan Stanley, afirmou que se os dados de junho atenderem às expectativas, isso confirmará o impacto negativo das tarifas no mercado de emprego, e a taxa de desemprego no verão pode continuar a subir para 4,5%. Se as tarifas persistirem, a economia dos EUA pode entrar em recessão em 2025, com a taxa de desemprego subindo para 5,3% e a taxa de inflação atingindo 4,4%.
Se as Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA forem inferiores a 100.000, o mercado irá apostar mais firmemente na redução da taxa de juros da A Reserva Federal (FED) em julho, e o índice do dólar (DXY) poderá cair abaixo de 103, impulsionando ativos como ouro e BTC. Por outro lado, se os dados superarem as expectativas (como mais de 150.000), isso enfraquecerá as expectativas de corte nas taxas, e o dólar poderá se recuperar. A probabilidade de um corte em julho já subiu para 25,3%, e esta noite as Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) serão a chave para "definir o destino".
Dois, Perspectivas de redução das taxas de juros em julho: a difícil escolha da Reserva Federal (FED)
A Reserva Federal (FED) manteve a taxa de juros dos fundos federais entre 4,25% e 4,5% desde dezembro de 2024, e na reunião do FOMC em 18 de junho reafirmou que "é preciso ter paciência até que os dados se tornem claros". No entanto, Powell declarou no fórum de Sintra do Banco Central Europeu em 2 de julho que, se os dados do CPI ou PCE continuarem a desacelerar nas próximas duas semanas, "não se pode excluir a possibilidade de uma redução da taxa de juros em julho". O conselheiro da Reserva Federal, Waller, também insinuou que, se os dados de emprego piorarem significativamente, a redução da taxa de juros em julho "não é impossível". A análise do mercado sugere que, se os dados de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) de junho ficarem abaixo das expectativas (como 80.000 a 100.000), isso fortalecerá as preocupações da Reserva Federal (FED) sobre o mercado de trabalho, e a probabilidade de uma redução da taxa em julho pode subir para 50%. O mercado espera uma redução de 25 pontos base em setembro como uma medida mais prudente, mas a pressão inflacionária decorrente das tarifas pode forçar a Reserva Federal (FED) a agir mais cedo.
Três, Análise BTC: Tendência de alta e pressão de ajuste a curto prazo
O BTC apresentou uma forte alta desde o final de junho, com velas diárias consecutivas em alta, e nos dias 2 e 3 de julho, ultrapassou o ponto alto anterior de 109 mil dólares, confirmando a tendência de alta. O gráfico horário mostra que o preço está oscilando acima de 109 mil, com uma leve correção para 108,5 mil no dia 3 de julho, mas mantendo uma configuração de alta geral. O preço atual do BTC é $109465, com um aumento de 1,69% nas últimas 24 horas.
MACD: O histograma MACD na hora está a encurtar gradualmente, as linhas rápida e lenta estão próximas do eixo zero, a energia está a diminuir; o MACD diário continua a aumentar, a energia dos touros é bastante forte.
RSI: O valor do RSI na hora é 62,40, não entrou na zona de sobrecompra, mas está em tendência forte; o RSI diário mantém-se em torno de 70, indicando que o mercado está em estado forte.
EMA: EMA7>EMA30>EMA120 na hora, as médias móveis mostram um arranjo de alta; na diária, a EMA também mantém um arranjo de alta, com níveis de suporte concentrados na faixa de 108400 a 107500.
Estratégia de curto prazo: investidores em BTC devem prestar atenção ao suporte de 108.400, se romper, pode-se esperar uma compra a 107.500; se romper 110.000, pode-se seguir a tendência de compra. Após a publicação das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, é preciso estar atento a fortes flutuações no mercado.
Tendência de longo prazo: o ciclo de redução de juros e a adoção institucional apoiarão a alta do BTC, mas a inflação e o risco de recessão provocados por tarifas podem aumentar a volatilidade. Recomenda-se diversificar a alocação entre ouro e ativos criptográficos para mitigar riscos.
Os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho não são apenas um teste para o mercado de trabalho, mas também a primeira verificação rigorosa do impacto econômico da política tarifária de Trump. Se os dados atenderem às expectativas ou forem piores, a probabilidade de uma redução da taxa de juros pela Reserva Federal em julho aumentará significativamente, pressionando o dólar e provavelmente impulsionando ativos de risco como o BTC. No entanto, os riscos duplos de inflação e crescimento desencadeados pelas tarifas colocam a Reserva Federal em uma situação difícil. Embora o BTC tenha mostrado força após romper 109.000, a pressão de ajuste a curto prazo não deve ser ignorada. Neste ponto crítico, os investidores devem prestar atenção aos dados de folhas de pagamento não agrícolas e às movimentações da Reserva Federal, buscando oportunidades em meio à incerteza. Como disse Powell: "Vamos esperar pacientemente que os dados indiquem a direção." O mercado também está em uma expectativa tensa nesta disputa.
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