Ключові показники: ( 21 квітня о 16:00 -> 28 квітня о 16:00 за гонконгським часом
94 700 доларів), ETH до USD зріс на 13,2% ( 1 590
Минулого тижня ми побачили, як ціна чисто і швидко пробила ключовий рівень опору $89-91 тис., ( ( відповідно до 100-денної ковзної середньої, швидше, ніж ми спочатку очікували (а також виглядало як перевищення очікувань ринку). Поки що очікуємо невеликого перепочинку та закріплення в зоні комфорту $92-99 000, особливо з огляду на майбутній День праці та місцеві азіатські свята. Найближчими тижнями ми очікуємо, що ринок почне намагатися пробити рівень опору в $100 000, але перед цим нам доведеться пробити багато ордерів на продаж. Прорив нижче $89 000 може призвести до відкату до $82-89 000, але ми очікуємо сильну підтримку покупок у діапазоні $91-89 000. У середньостроковій перспективі ми залишаємося бичачими і очікуємо досягнення нових максимумів у найближчі кілька кварталів з метою $115-125 тис., а поточна цінова дія виглядає чіткішою після подолання ключового рівня опору.
Тема ринку
Ризикові активи показали хороші результати цього тижня. Трамп і Бессан поступилися американо-китайським тарифам, припускаючи, що вони занадто жорсткі (Китай відмовляється виконувати запропоновану «захмарну угоду»), в той час як Трамп спростував повідомлення про те, що він усуне Пауелла з крісла ФРС в короткостроковій перспективі. Хоча причини зміни ставлення Трампа важко визначити, не здається випадковістю, що час зміни відбувся, коли його рейтинг схвалення впав до мінімуму після президентства. Це також підтверджує, що Трамп все ще перебуває під впливом своєї електоральної бази і не хоче штовхати економіку США до рецесії, особливо перед проміжними виборами. Прибутковість довгострокових казначейських облігацій швидко відступила від своїх максимумів, акції відновили свої позиції, а S&P повернувся до 5 500 – навіть після сутички, впавши лише на 10% від свого історичного максимуму. Після несподівано тривалого перебування вище 30 індекс VIX нарешті повернувся до рівня нижче 25. Для цифрових валют кореляція біткоїна з індексом S&P продовжувала слабшати, але їй все одно допомагали ризикові активи, які наприкінці минулого тижня ненадовго подолали $95 тис. Інші дрібні монети нарешті приєдналися до ралі, демонструючи сильнішу кореляцію з ризиковими активами. Ethereum ненадовго зріс до 1 800 доларів, але йому все ще не вистачає імпульсу для подальшого зростання. Загалом відчувається, що біткоїн має ще чимало перешкод до досягнення $100 тис., наприклад, позиції, які не були вчасно продані до останнього раунду падінь, і позиції, які хочуть знову увійти на ринок на нижньому рівні $75-82 тис. Тому за відсутності нових каталізаторів очікуємо стабілізації ціни в цьому діапазоні.
BTC ATM прихована волатильність
Незважаючи на те, що минулого тижня ціна монети перевищила 90 000 доларів, передбачувана волатильність має тенденцію до зниження. Це пов'язано з тим, що ринок одночасно прискорює продаж опціонів колл і пут, особливо з відновленням настроїв ризикових активів і ослабленням зірок біткоіни і S&P. З іншого боку, ринок очікує побачити велику кількість ордерів на продаж до $100 000 і готовий продавати опціони колл для хеджування грошових позицій, коли ціна монети висока. При цьому фактична волатильність залишається досить низькою, хоча рух великий, рух ціни дуже впорядкований, а високочастотна реальна волатильність за один тиждень в основному знаходиться на рівні середини 30-х років. Термін «структура» все ще дуже крутий. Ринок не бажає знижувати волатильність цін у середньостроковій перспективі. Якщо теорія біткойна про «цифрове золото» дійсно справедлива і порушує кореляцію з S&P, то очікування волатильності повинні бути спотворені, оскільки будь-який відкат спровокує нові покупки. Тепер, коли волатильність знизиться на 3-4 пункти за місяць на червневому терміні погашення, ми вважаємо, що довгострокова волатильність повинна продовжувати бути пригніченою, оскільки ринкові умови не змінюються.
BTC схил/пік
Перекіс короткострокових дат погашення буде зростати в бичачу сторону з кожним підвищенням ціни монети, але повертатися буде дуже короткочасно. В основному це пов'язано з тим, що фактична волатильність залишається низькою, коли ціна валюти зростає. Термін дистальний перекіс повернувся до звичайних рівнів минулого року, оскільки ринок більш впевнений, що біткойн більше не матиме такого ж сплеску волатильності, як це було в першому кварталі, коли ціни на S&P або світові акції впали.
Пік цього тижня в основному знаходиться на горизонтальному рівні. У межах цінового діапазону 92-99 тисяч доларів США, враховуючи слабку фактичну волатильність, локальні ціни важко підняти, але за межами 88 тисяч доларів/102 тисяч доларів існує реальна можливість різкого зростання волатильності, враховуючи технічні та психологічні рівні.
Бажаю всім успішних торгів цього тижня!
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Огляд волатильності BTC за тиждень ( з 21 по 28 квітня )
Ключові показники: ( 21 квітня о 16:00 -> 28 квітня о 16:00 за гонконгським часом 94 700 доларів), ETH до USD зріс на 13,2% ( 1 590
Минулого тижня ми побачили, як ціна чисто і швидко пробила ключовий рівень опору $89-91 тис., ( ( відповідно до 100-денної ковзної середньої, швидше, ніж ми спочатку очікували (а також виглядало як перевищення очікувань ринку). Поки що очікуємо невеликого перепочинку та закріплення в зоні комфорту $92-99 000, особливо з огляду на майбутній День праці та місцеві азіатські свята. Найближчими тижнями ми очікуємо, що ринок почне намагатися пробити рівень опору в $100 000, але перед цим нам доведеться пробити багато ордерів на продаж. Прорив нижче $89 000 може призвести до відкату до $82-89 000, але ми очікуємо сильну підтримку покупок у діапазоні $91-89 000. У середньостроковій перспективі ми залишаємося бичачими і очікуємо досягнення нових максимумів у найближчі кілька кварталів з метою $115-125 тис., а поточна цінова дія виглядає чіткішою після подолання ключового рівня опору. Тема ринку Ризикові активи показали хороші результати цього тижня. Трамп і Бессан поступилися американо-китайським тарифам, припускаючи, що вони занадто жорсткі (Китай відмовляється виконувати запропоновану «захмарну угоду»), в той час як Трамп спростував повідомлення про те, що він усуне Пауелла з крісла ФРС в короткостроковій перспективі. Хоча причини зміни ставлення Трампа важко визначити, не здається випадковістю, що час зміни відбувся, коли його рейтинг схвалення впав до мінімуму після президентства. Це також підтверджує, що Трамп все ще перебуває під впливом своєї електоральної бази і не хоче штовхати економіку США до рецесії, особливо перед проміжними виборами. Прибутковість довгострокових казначейських облігацій швидко відступила від своїх максимумів, акції відновили свої позиції, а S&P повернувся до 5 500 – навіть після сутички, впавши лише на 10% від свого історичного максимуму. Після несподівано тривалого перебування вище 30 індекс VIX нарешті повернувся до рівня нижче 25. Для цифрових валют кореляція біткоїна з індексом S&P продовжувала слабшати, але їй все одно допомагали ризикові активи, які наприкінці минулого тижня ненадовго подолали $95 тис. Інші дрібні монети нарешті приєдналися до ралі, демонструючи сильнішу кореляцію з ризиковими активами. Ethereum ненадовго зріс до 1 800 доларів, але йому все ще не вистачає імпульсу для подальшого зростання. Загалом відчувається, що біткоїн має ще чимало перешкод до досягнення $100 тис., наприклад, позиції, які не були вчасно продані до останнього раунду падінь, і позиції, які хочуть знову увійти на ринок на нижньому рівні $75-82 тис. Тому за відсутності нових каталізаторів очікуємо стабілізації ціни в цьому діапазоні. BTC ATM прихована волатильність
Незважаючи на те, що минулого тижня ціна монети перевищила 90 000 доларів, передбачувана волатильність має тенденцію до зниження. Це пов'язано з тим, що ринок одночасно прискорює продаж опціонів колл і пут, особливо з відновленням настроїв ризикових активів і ослабленням зірок біткоіни і S&P. З іншого боку, ринок очікує побачити велику кількість ордерів на продаж до $100 000 і готовий продавати опціони колл для хеджування грошових позицій, коли ціна монети висока. При цьому фактична волатильність залишається досить низькою, хоча рух великий, рух ціни дуже впорядкований, а високочастотна реальна волатильність за один тиждень в основному знаходиться на рівні середини 30-х років. Термін «структура» все ще дуже крутий. Ринок не бажає знижувати волатильність цін у середньостроковій перспективі. Якщо теорія біткойна про «цифрове золото» дійсно справедлива і порушує кореляцію з S&P, то очікування волатильності повинні бути спотворені, оскільки будь-який відкат спровокує нові покупки. Тепер, коли волатильність знизиться на 3-4 пункти за місяць на червневому терміні погашення, ми вважаємо, що довгострокова волатильність повинна продовжувати бути пригніченою, оскільки ринкові умови не змінюються. BTC схил/пік
Перекіс короткострокових дат погашення буде зростати в бичачу сторону з кожним підвищенням ціни монети, але повертатися буде дуже короткочасно. В основному це пов'язано з тим, що фактична волатильність залишається низькою, коли ціна валюти зростає. Термін дистальний перекіс повернувся до звичайних рівнів минулого року, оскільки ринок більш впевнений, що біткойн більше не матиме такого ж сплеску волатильності, як це було в першому кварталі, коли ціни на S&P або світові акції впали. Пік цього тижня в основному знаходиться на горизонтальному рівні. У межах цінового діапазону 92-99 тисяч доларів США, враховуючи слабку фактичну волатильність, локальні ціни важко підняти, але за межами 88 тисяч доларів/102 тисяч доларів існує реальна можливість різкого зростання волатильності, враховуючи технічні та психологічні рівні. Бажаю всім успішних торгів цього тижня!