Останні півроку ціна Біткойна залишається на високому рівні, і одним із основних чинників є нові компанії "компанії з придбання Біткойна", які зосереджуються на купівлі Біткойна з використанням кредитного плеча. Однак, поки вони підвищують ринковий настрій та ціну, це також поступово викликає занепокоєння: "Якщо певні компанії контролюють велику кількість Біткойна, чи не вплине це на ліквідність та коливання, і чи не призведе це до втрати потенціалу Біткойна як 'резервного активу центрального банку'?"
Від фінансових стратегій до кредитних фондів: інвестиційний бум у Біткойн, що викликаний MicroStrategy
Багато компаній з придбання Біткойнів ( Bitcoin Acquisition Vehicles ) нещодавно через кредитне плечо та фінансові інновації зосереджуються на купівлі Біткойнів і використанні їх як основи для інвестиційного портфеля. З моменту, коли у 2020 році MicroStrategy ( тепер є Strategy ) значно інвестував свої активи в Біткойн, ця стратегія привернула увагу багатьох компаній, включаючи Tesla, Twenty One Capital, GameStop і навіть медіа Трампа.
(Стратегія 引領潮流, один документ детально пояснює Біткойн резервну стратегію компанії інвестиційний посібник )
Спочатку вони діяли з міркувань хеджування від інфляції фіатних грошей, але з ростом ціни Біткойна ці компанії почали випускати конвертовані облігації або привілейовані акції та інші фінансові інструменти, щоб у杠桿ний спосіб розширити свою позицію в Біткойні, перетворившись на щось подібне до «закритого фонду».
Станом на сьогодні, Strategy володіє понад 580 тисячами Біткойнів, ринкова капіталізація становить майже 63 мільярди доларів, що становить близько 2,8% від загального обсягу постачання. Якщо врахувати фактичну ліквідність, його частка ще вища.
Топ-5 компаній зі стратегією резервування біткойнів Кредитне плече та премія: фінансова магія біткоїну в поєднанні з акціями та конвертованими облігаціями
Компанії зі стратегій резервування Біткойну залучають фінансування через акції або конвертовані облігації для покупки Біткойну. Якщо їхня ціна акцій перевищує справжню вартість активів, інвестори сплачують "премію" за купівлю акцій, а ця премія, у свою чергу, може бути використана для збільшення обсягу Біткойну, що далі сприяє зростанню вартості акцій, формуючи позитивний зворотний зв'язок.
Швейцарський ліцензований криптобанк Sygnum стурбований, що ця модель, ймовірно, не зможе безмежно повторюватися:
Коли попит на ринку насичений, настрій знижується або ціна Біткойна повертається назад, це призведе до того, що акції почнуть торгуватися з "дисконтом", старі інвестори зазнають збитків, а новим коштам буде важко увійти на ринок.
Крім того, коли ціна Біткойна різко падає, ці компанії можуть бути змушені продавати Біткойн для погашення боргів, що розширює тиск на ринок і завдає серйозного удару по довірі до ринку.
(Мікростратегії Strategy знову виникають сумніви щодо ліквідації: як коливання ціни Біткойна вплине на цю компанію?)
Sygnum: Стратегічне накопичення монет може зробити Біткойн все далі від Центрального банку.
Sygnum попереджає, що масове накопичення Біткойнів стратегією та її наслідувачами підриває можливість Біткойна стати резервним активом Центрального банку:
Децентралізація та висока ліквідність Біткойна є його основою як «цифрового золота», але коли одна компанія контролює надто багато монет, це підриває його нейтральність та прийнятність як безпечного активу.
Ліквідність і Коливання Біткойна є ключовими факторами для багатьох установ і Центральних банків, однак ці «покупці з важелем» спотворюють ці структури, що може відлякати більше консервативних інвестицій.
Внесок ринку та системний ризик: двосічний меч буму резервів Біткойна
Не можна заперечувати, що придбання компаній з Біткойн відіграє величезну роль у стимулюванні ринкових цін і розширенні інвестиційного ризику, заповнюючи прогалини, які залишаються через ETF або інші регульовані інвестиційні продукти. Але коли все більше компаній входять у цю сферу, інвесторам також слід усвідомлювати обмеження оцінки та системний ризик. Sygnum також нагадує:
Упаковка цих компаній як «корпоративна фінансова стратегія» є оманливою, оскільки їхня природа більше нагадує «високоризикові інвестиційні фонди».
Адже, хоча стратегічні покупки безсумнівно надихають, коли ціни падають, фінансування ускладнюється або змінюється регуляторне середовище, ці компанії стануть потенційними «точками вибуху продажу».
(CZ Розмова про компанію з резервів Біткойна: не ризикувати - це найбільший ризик!)
Ця стаття Біткойн стратегія резервування компаній стає популярною: як великі покупки підвищують ціну монети і стають невибуховою бомбою на ринку? Вперше з'явилася на Ланцюг новини ABMedia.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Компанії з резервних стратегій Біткойн набирають популярність: як великі покупки підвищують ціну монети та стають незатребуваною бомбою на ринку?
Останні півроку ціна Біткойна залишається на високому рівні, і одним із основних чинників є нові компанії "компанії з придбання Біткойна", які зосереджуються на купівлі Біткойна з використанням кредитного плеча. Однак, поки вони підвищують ринковий настрій та ціну, це також поступово викликає занепокоєння: "Якщо певні компанії контролюють велику кількість Біткойна, чи не вплине це на ліквідність та коливання, і чи не призведе це до втрати потенціалу Біткойна як 'резервного активу центрального банку'?"
Від фінансових стратегій до кредитних фондів: інвестиційний бум у Біткойн, що викликаний MicroStrategy
Багато компаній з придбання Біткойнів ( Bitcoin Acquisition Vehicles ) нещодавно через кредитне плечо та фінансові інновації зосереджуються на купівлі Біткойнів і використанні їх як основи для інвестиційного портфеля. З моменту, коли у 2020 році MicroStrategy ( тепер є Strategy ) значно інвестував свої активи в Біткойн, ця стратегія привернула увагу багатьох компаній, включаючи Tesla, Twenty One Capital, GameStop і навіть медіа Трампа.
(Стратегія 引領潮流, один документ детально пояснює Біткойн резервну стратегію компанії інвестиційний посібник )
Спочатку вони діяли з міркувань хеджування від інфляції фіатних грошей, але з ростом ціни Біткойна ці компанії почали випускати конвертовані облігації або привілейовані акції та інші фінансові інструменти, щоб у杠桿ний спосіб розширити свою позицію в Біткойні, перетворившись на щось подібне до «закритого фонду».
Станом на сьогодні, Strategy володіє понад 580 тисячами Біткойнів, ринкова капіталізація становить майже 63 мільярди доларів, що становить близько 2,8% від загального обсягу постачання. Якщо врахувати фактичну ліквідність, його частка ще вища.
Топ-5 компаній зі стратегією резервування біткойнів Кредитне плече та премія: фінансова магія біткоїну в поєднанні з акціями та конвертованими облігаціями
Компанії зі стратегій резервування Біткойну залучають фінансування через акції або конвертовані облігації для покупки Біткойну. Якщо їхня ціна акцій перевищує справжню вартість активів, інвестори сплачують "премію" за купівлю акцій, а ця премія, у свою чергу, може бути використана для збільшення обсягу Біткойну, що далі сприяє зростанню вартості акцій, формуючи позитивний зворотний зв'язок.
Швейцарський ліцензований криптобанк Sygnum стурбований, що ця модель, ймовірно, не зможе безмежно повторюватися:
Коли попит на ринку насичений, настрій знижується або ціна Біткойна повертається назад, це призведе до того, що акції почнуть торгуватися з "дисконтом", старі інвестори зазнають збитків, а новим коштам буде важко увійти на ринок.
Крім того, коли ціна Біткойна різко падає, ці компанії можуть бути змушені продавати Біткойн для погашення боргів, що розширює тиск на ринок і завдає серйозного удару по довірі до ринку.
(Мікростратегії Strategy знову виникають сумніви щодо ліквідації: як коливання ціни Біткойна вплине на цю компанію?)
Sygnum: Стратегічне накопичення монет може зробити Біткойн все далі від Центрального банку.
Sygnum попереджає, що масове накопичення Біткойнів стратегією та її наслідувачами підриває можливість Біткойна стати резервним активом Центрального банку:
Децентралізація та висока ліквідність Біткойна є його основою як «цифрового золота», але коли одна компанія контролює надто багато монет, це підриває його нейтральність та прийнятність як безпечного активу.
Ліквідність і Коливання Біткойна є ключовими факторами для багатьох установ і Центральних банків, однак ці «покупці з важелем» спотворюють ці структури, що може відлякати більше консервативних інвестицій.
Внесок ринку та системний ризик: двосічний меч буму резервів Біткойна
Не можна заперечувати, що придбання компаній з Біткойн відіграє величезну роль у стимулюванні ринкових цін і розширенні інвестиційного ризику, заповнюючи прогалини, які залишаються через ETF або інші регульовані інвестиційні продукти. Але коли все більше компаній входять у цю сферу, інвесторам також слід усвідомлювати обмеження оцінки та системний ризик. Sygnum також нагадує:
Упаковка цих компаній як «корпоративна фінансова стратегія» є оманливою, оскільки їхня природа більше нагадує «високоризикові інвестиційні фонди».
Адже, хоча стратегічні покупки безсумнівно надихають, коли ціни падають, фінансування ускладнюється або змінюється регуляторне середовище, ці компанії стануть потенційними «точками вибуху продажу».
(CZ Розмова про компанію з резервів Біткойна: не ризикувати - це найбільший ризик!)
Ця стаття Біткойн стратегія резервування компаній стає популярною: як великі покупки підвищують ціну монети і стають невибуховою бомбою на ринку? Вперше з'явилася на Ланцюг новини ABMedia.