MicroStrategy recientemente realizó la emisión de STRC (acciones preferentes perpetuas de la serie A con tasa de interés variable) en el mercado de valores de Estados Unidos, generando un gran revuelo y convirtiéndose en la financiación de IPO más grande del año. El éxito de esta financiación no solo rompió récords, sino que también inyectó nueva vitalidad al mercado de Bitcoin.
La emisión de STRC estaba originalmente prevista en 500 millones de dólares, pero finalmente recibió una sobredemanda de 5 veces, alcanzando un total de financiamiento de 2500 millones de dólares. Esta cifra supera el récord de IPO de 1700 millones de dólares establecido por el gigante energético estadounidense Venture Global, convirtiéndose en la mayor oferta pública inicial relacionada con la energía en la historia de Estados Unidos.
El diseño de esta herramienta financiera innovadora es bastante atractivo. La tasa de interés inicial de STRC es del 9%, aproximadamente el doble del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Su valor nominal inicial es de 90 dólares, y el precio mínimo de redención oficial en el futuro será de 101 dólares. Esta estructura está diseñada para mantener el precio de STRC alrededor de 100 dólares a largo plazo, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales sobre las ganancias de capital al momento de la redención.
A diferencia de los bonos convertibles emitidos por MicroStrategy en el pasado, el STRC no se puede convertir en acciones de la empresa, por lo que el CEO de la empresa, Saylor, enfatiza que esta emisión no diluirá los derechos de los accionistas existentes. En la estructura de deuda de MicroStrategy, el STRC tiene prioridad solo detrás del STRF, por encima del STRD y STRK.
La capacidad de protección de capital de STRC es impresionante. Según el contenido de la conferencia telefónica de Saylor reportado por Swan Bitcoin, incluso en casos extremos donde el precio de Bitcoin cae un 80%, los pagos de dividendos de estas acciones preferentes siguen estando garantizados. Incluso en caídas raras del 90%-95%, teóricamente podrían suspender temporalmente los dividendos, pero eventualmente se compensarán en su totalidad.
Hay analistas que describen a STRC como "un bono con exposición a Bitcoin", pero una descripción más precisa podría ser un producto financiero innovador: cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores pueden obtener altos intereses; mientras que en casos extremos de caída drástica de Bitcoin (como un 90%), los inversores en realidad obtienen Bitcoin a un precio bajo.
La innovación de MicroStrategy nuevamente demuestra el talento financiero de Saylor, quien siempre puede diseñar herramientas de inversión novedosas que atraen nuevos flujos de capital, al mismo tiempo que impulsan el precio de Bitcoin a nuevos máximos. Esta innovación no solo ha traído enormes financiamientos a la empresa, sino que también ha inyectado nueva vitalidad y confianza en todo el mercado de criptomonedas.
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MicroStrategy recientemente realizó la emisión de STRC (acciones preferentes perpetuas de la serie A con tasa de interés variable) en el mercado de valores de Estados Unidos, generando un gran revuelo y convirtiéndose en la financiación de IPO más grande del año. El éxito de esta financiación no solo rompió récords, sino que también inyectó nueva vitalidad al mercado de Bitcoin.
La emisión de STRC estaba originalmente prevista en 500 millones de dólares, pero finalmente recibió una sobredemanda de 5 veces, alcanzando un total de financiamiento de 2500 millones de dólares. Esta cifra supera el récord de IPO de 1700 millones de dólares establecido por el gigante energético estadounidense Venture Global, convirtiéndose en la mayor oferta pública inicial relacionada con la energía en la historia de Estados Unidos.
El diseño de esta herramienta financiera innovadora es bastante atractivo. La tasa de interés inicial de STRC es del 9%, aproximadamente el doble del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Su valor nominal inicial es de 90 dólares, y el precio mínimo de redención oficial en el futuro será de 101 dólares. Esta estructura está diseñada para mantener el precio de STRC alrededor de 100 dólares a largo plazo, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales sobre las ganancias de capital al momento de la redención.
A diferencia de los bonos convertibles emitidos por MicroStrategy en el pasado, el STRC no se puede convertir en acciones de la empresa, por lo que el CEO de la empresa, Saylor, enfatiza que esta emisión no diluirá los derechos de los accionistas existentes. En la estructura de deuda de MicroStrategy, el STRC tiene prioridad solo detrás del STRF, por encima del STRD y STRK.
La capacidad de protección de capital de STRC es impresionante. Según el contenido de la conferencia telefónica de Saylor reportado por Swan Bitcoin, incluso en casos extremos donde el precio de Bitcoin cae un 80%, los pagos de dividendos de estas acciones preferentes siguen estando garantizados. Incluso en caídas raras del 90%-95%, teóricamente podrían suspender temporalmente los dividendos, pero eventualmente se compensarán en su totalidad.
Hay analistas que describen a STRC como "un bono con exposición a Bitcoin", pero una descripción más precisa podría ser un producto financiero innovador: cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores pueden obtener altos intereses; mientras que en casos extremos de caída drástica de Bitcoin (como un 90%), los inversores en realidad obtienen Bitcoin a un precio bajo.
La innovación de MicroStrategy nuevamente demuestra el talento financiero de Saylor, quien siempre puede diseñar herramientas de inversión novedosas que atraen nuevos flujos de capital, al mismo tiempo que impulsan el precio de Bitcoin a nuevos máximos. Esta innovación no solo ha traído enormes financiamientos a la empresa, sino que también ha inyectado nueva vitalidad y confianza en todo el mercado de criptomonedas.