Аналіз тенденцій розвитку Блокчейн-індустрії 2022 року

2021 рік став надзвичайним роком для індустрії Блокчейн. Ринкова вартість криптовалют перевищила 3 трильйони доларів, обсяги торгівлі NFT перевищили 23 мільярди доларів, США запустили перший ETF на біткоїн-ф'ючерси, Сальвадор зробив біткоїн законним платіжним засобом, Ефір змінив механізм стягнення комісій, загальна заблокована вартість DeFi перевищила 200 мільярдів доларів. Народилося багато нових публічних блокчейнів, користувачів блокчейн-гамів стало 70 мільйонів.

Останнім часом криптовалюти використовуються як інструмент для міжнародних переказів. Після початку війни в Україні, незважаючи на те, що ринок криптовалют спочатку зазнав удару, він вже відновився. Українська армія продовжує отримувати донати у криптовалюті. Під час протестів водіїв вантажівок у Канаді, протестувальники отримали донати у криптовалюті після того, як традиційні канали краудфандингу були заблоковані. У майбутньому люди можуть використовувати криптовалюту для донатів на благодійність, що неможливо в традиційній фінансовій системі.

Зростання впровадження криптовалют сприяє розвитку багатьох сфер екосистеми Блокчейн, включаючи покращення інфраструктури, розробку додатків, впровадження основних мов програмування, а також збільшення регулювання та впровадження з боку установ. Нижче аналізуються основні тенденції Блокчейн-індустрії 2022 року:

1. Виникнення рішень для багатоланцюгової інтероперабельності

У 2021 році з'явилося кілька L1 публічних блокчейнів і L2 рішень для масштабування, потреба в крос-чейн ліквідності стала перешкодою для широкого впровадження Блокчейн, але також надала можливості для розвитку.

З 2017 по 2021 рік з'явилося кілька рішень L1 і L2, які спрямовані на підвищення швидкості транзакцій і зниження витрат, зокрема Polygon, Avalanche, Optimism, Terra та Solana. Ці публічні блокчейни використовують функції смарт-контрактів, щоб залучити розробників до створення кількох відкритих фінансових додатків і ігор.

Щоб скористатися унікальними характеристиками різних блокчейнів та максимізувати інвестиційний прибуток, можливість крос-лінійних переказів стала надзвичайно важливою.

Наразі DEX-агрегатори (, такі як Paraswap ), починають інтегруватися з кросчейн-мостами, що дозволяє користувачам обмінювати токени між ланцюгами. Для додатків, які не розгорнуті на кількох ланцюгах, існує кілька кросчейн-рішень, які можуть вирішити ці проблеми, такі як Symbiosis Finance, Multichain або Atlasdex.

Деякі відомі DeFi-додатки, такі як Aave, Curve і Uniswap, спочатку були розгорнуті тільки на Ethereum, але тепер вони вже розгорнуті на кількох публічних блокчейнах. Це означає, що користувачі можуть використовувати ці додатки без необхідності переміщувати ліквідність між різними публічними блокчейнами.

!

2. Покращення досвіду користувачів DEX та ефективності розподілу капіталу

У 2022 році досвід користувачів децентралізованої біржі (DEX) покращиться в аспектах зручності використання та капітальної ефективності.

Базовий алгоритм DEX стане більш складним. Uniswap дотримується простого цінового алгоритму x * y = k, що призводить до значного впливу на ціну при торгівлі подібними активами, що викликає збитки.

Багато нових DEX вдосконалили алгоритми, зробивши їх більш складними, але й більш ефективними. Декілька відомих прикладів включають:

• Curve: Торгівля стабільними монетами
• Balancer: багатоактивна торгівля
• Bancor: одностороння ліквідність
• dYdX: торгівля безстроковими контрактами

Ці алгоритми прагнуть зменшити ціновий вплив угод, забезпечити стабільність цін для дрібних угод, одночасно дозволяючи створювати менші пулі ліквідності.

Багато DEX використовують модель книги ордерів. Uniswap v3 перетворив класичну модель AMM на таку, що ближча до моделі книги ордерів, де постачальники ліквідності можуть обмежити ліквідність у певному діапазоні цін.

dYdX є новим DEX, який використовує модель книги ордерів. Його TVL та обсяги торгівлі швидко зростають, але доходи все ще нижчі за Uniswap. Більше DEX можуть наслідувати цю модель.

Для покращення досвіду користувачів, у сфері DEX було вжито інших покращень, таких як одностороннє розгортання ліквідності, страхування від тимчасових збитків, пакетна обробка та чисті обсяги торгів, ордери з обмеженнями, торгівля з використанням кредитного плеча та впровадження рішень L2 для розширення.

!

3. Зростання впровадження DeFi на L2

Станом на кінець 2021 року активи різних DeFi додатків перевищили 241 мільярд доларів. Кредитні протоколи, такі як MakerDAO, Aave, Curve та Anchor Protocol, займають домінуючу позицію, приблизно 25% від загальної вартості заблокованих активів (TVL). DEX, такі як Uniswap, PancakeSwap тощо, також створили 13 мільярдів доларів TVL.

Окрім швидкого зростання TVL L1 публічних блокчейнів, TVL рішень для масштабування L2 також суттєво збільшився, при цьому Polygon показав особливі успіхи, TVL швидко зріс з 100 мільйонів доларів до максимуму 8 мільярдів доларів. Рішення L2, такі як Arbitrum і Optimism, були випущені в другій половині 2021 року і привернули значну увагу учасників DeFi та розробників.

Зі збільшенням кількості учасників у сфері блокчейн, застосування DeFi стає переповненим, що призводить до збільшення вартості транзакцій та зниження швидкості. Ці проблеми продовжуватимуть загострюватися, основні L1 публічні блокчейни швидко наситяться, а плата за газ зросте.

Висока волатильність і затримки газових витрат призведуть до сліпого торгівлі, що стане вічною проблемою для Ethereum, тому все більше активів буде переміщуватися на різні шари.

Поява рішень L2 та бічних ланцюгів не лише підвищила швидкість транзакцій, але й зекономила витрати на газ, розвиток сфери DeFi стане ще більш потужним. Очікується, що в 2022 році більше DeFi додатків впровадять рішення L2. Зростання TVL рішень L2 підтверджує, що спільнота вже почала приймати технологію rollup.

Завдяки підвищенню швидкості транзакцій, зниженню витрат та інноваціям, таким як Optimism V2, процес розгортання L1 смарт-контрактів на L2 буде спрощено. Тому можна очікувати, що в найближчому майбутньому всі основні токени випустять L2 версії, а крос-чейн мости забезпечать їх ефективний рух між різними рівнями.

!

4. "NFT-Fi" визначить 2022 рік

У 2021 році обсяг торгівлі NFT на кількох платформах перевищив 23 мільярди доларів США, при цьому OpenSea займає провідну позицію. У третьому кварталі обсяг торгівлі NFT перевищив 10 мільярдів доларів США, що становить майже половину від загального обсягу торгівлі в 2021 році.

Технології позики/застави NFT будуть домінувати в цій сфері та конкурувати з ринком обміну токенів. У 2021 році NFT потрапили в поле зору громадськості, справивши значний вплив на мистецький світ і здобувши визнання в масах. У 2022 році NFT можуть продовжити цю тенденцію. Платформи, такі як Swap.Kiwi, дозволяють безпосередньо обмінювати NFT з іншими сторонами на рахунках ескроу. NFT не тільки можуть токенізувати активи, але й можуть токенізувати позиції. Великі установи можуть створювати токени своїх існуючих позицій у ліквідних пулах без необхідності закриття позицій перед обміном. Платформи, такі як Taker Protocol, дозволяють користувачам використовувати NFT як заставу для отримання кредитів, що дозволяє власникам NFT отримувати ліквідність.

У 2021 році 75% угод з NFT проводилися на Ethereum. У 2022 році угоди з NFT можуть перейти на інші ланцюги L1 і L2, включаючи Ronin, Flow, Immutable та Solana. Мульти-ланцюгові рішення, які дозволяють переносити NFT між ланцюгами, перепишуть правила гри в цій сфері. З моменту запуску Solana та її ринку NFT у другій половині 2021 року, загальний обсяг угод з NFT на Solana перевищив 1,3 мільярда доларів, з яких SolanArt займає провідну позицію. У той же час Polygon завершив угоди з NFT на суму понад 480 мільйонів доларів, з яких 413 мільйонів доларів отримано від OpenSea, що здебільшого стало можливим завдяки можливості користувачів безпосередньо публікувати NFT на Polygon через OpenSea.

Застосування NFT в іграх стане ще одним акцентом. Торгівля ігровими предметами сприятиме появі різних бізнес-моделей, таких як аналіз на блокчейні, що підкреслює продуктивність предметів, їхню рідкість і корисність.

Приклади застосування NFT у DeFi включають:

• Позиція постачальників ліквідності в Uniswap V3 представлена у вигляді NFT
• Ubisoft Quartz дозволяє людям купувати рідкісні цифрові продукти за допомогою криптовалюти
• Каліфорнійський університет у Берклі продав два NFT патенти на винаходи Нобелівської премії
• NFT як квиток для участі в ексклюзивних заходах
• Художники продають фанатам авторські права на музичний стрімінг

!

5. Посилення уваги до безпеки

У 2021 році було вкрадено криптовалюту на суму 14 мільярдів доларів, що знову стало історичним рекордом. На платформах DeFi було вкрадено в цілому 2,2 мільярда доларів. Це може завадити інститутам брати участь у ланцюгових протоколах.

Централізовані біржі Crypto.com та кросчейн-протокол Wormhole стали останніми цілями хакерів. За даними Crypto.com, 17 січня 2022 року було вкрадено близько 30 мільйонів доларів у біткойнах та ефірах, близько 500 користувачів зазнали атаки на свої акаунти. Wormhole зазнав атаки хакерів 2 лютого 2022 року, втративши близько 320 мільйонів доларів. Ці події свідчать про те, що платформам цифрових активів ще потрібно виконати багато роботи перед їх більш широким впровадженням.

Через відкритий характер криптопроектів, «білі капелюхи» відіграють важливу роль у захисті екосистеми. На конференції ETHDenver 2022 «білий капелюх» Джей Фрімен виявив критичну уразливість у коді L2 рішення Optimism, підкресливши важливість винагороди за вразливості для заохочення «білих капелюхів» і стримування зловмисних хакерів. «Білі капелюхи» активно беруть участь у пошуку уразливостей, відкрито контактують з командами або атакують платформи та повертають кошти. Під час хакерської атаки на Poly Network на 600 мільйонів доларів у серпні 2021 року «білі капелюхи» повернули кошти команді проєкту, а згодом прийняли пропозицію про роботу від цього проєкту.

З поширенням криптовалют шахрайство стане неминучим. Наприклад, деякі власники BAYC були введені в оману і продали свої NFT за низькою ціною, тому важливо зміцнити освіту користувачів у сфері кібербезпеки та безпеки операцій із Блокчейн.

З ростом кількості коштів, що розгортаються в DeFi-протоколах, безпека аудитів повинна стати важливою темою. З появою нових інновацій у DeFi буде виявлено більше вразливостей, що, в свою чергу, стимулюватиме інновації в галузі безпеки. В умовах посилення регуляторних вимог безпека на ланцюзі приверне ще більшу увагу.

!

6. Розробка інноваційних DeFi та стейкінг-протоколів

DeFi

У 2021 році маркет-мейкери Uniswap V3 заробили 200 мільйонів доларів комісій, зазнавши при цьому 260 мільйонів доларів тимчасових збитків, з яких чисті збитки склали 60 мільйонів доларів, що становить 30% комісійного доходу. Шукатимуть рішення для величезних тимчасових втрат (, викликаних волатильністю токенів ), які стануть пріоритетом у 2022 році. Управляти LP позиціями в Uniswap V3 набагато складніше, ніж у V2; алгоритм буде налаштовувати діапазон ліквідності на основі різних ончейн і оффчейн даних. Попит на точні індексні протоколи також зросте. Протоколи оракулів, такі як Chainlink, будуть використовуватись більше і зіштовхнуться з більшою конкуренцією. Щоб зменшити тимчасові збитки, буде створено більше рішень.

Хоча у 2021 році NFT та метавсесвіт отримали велику увагу, у 2022 році ринок знову зацікавиться новими протоколами у сфері DeFi. Більш традиційні фінансові застосування, такі як свопи процентних ставок, ф'ючерси, хедж-фонди та страхування, будуть запущені на Блокчейн. З'являться також абсолютно нові протоколи.

Багато нових проектів черпатимуть натхнення з токеноміки Curve та з того, як вона сприяє еволюції протоколів, таких як Convex і Votium. Токеноміка Curve дозволяє користувачам голосувати за те, який пул отримує CRV винагороду.

Згідно з нинішніми тенденціями використання, основна мережа Ethereum стане дорожчою, що ще більше підвищить бар'єр для використання основної мережі, в той час як L2 буде більш вигідним для новачків. Врешті-решт, лише великі гравці та професійні трейдери зможуть користуватися основною мережею Ethereum. Навіть нові протоколи DeFi більше підходять для професіоналів. Наприклад, централізована ліквідність вигідна для маркет-мейкерів, але не дружня до роздрібних трейдерів, оскільки їхній прибуток значно зменшиться через додаткові торгові збори.

Стейкинг

Новий протокол ліквідного стейкінгу буде запущено, що дозволить людям стейкати токени на різних публічних ланцюгах і проектах, а потім використовувати ці стейковані токени як деривативи (, які називаються ліквідними стейк-токенами ) для участі в DeFi. Ці ліквідні стейк-токени будуть підтримуватись токенами, які в даний момент утримуються і заблоковані.

Наприклад, злиття ETH використовуватиме PoS для верифікації транзакцій Ethereum. Люди почнуть використовувати такі ліквідні токени, як stETH, щоб постійно отримувати відсотки, наразі річна прибутковість становить близько 4.4%.

!

7. Підйом DAO

Децентралізована автономна організація ( DAO ) подібна до традиційних організацій, але відрізняється тим, що правила управління DAO визначаються смарт-контрактом.