以太坊牛市序幕已拉開?10張圖解析機構資金推動趨勢

近期,以太坊價格持續漲,機構資金成爲推動這一趨勢的重要力量。本文將通過10張關鍵圖表,深入分析以太坊當前的基本面狀況,探討機構需求、穩定幣增長、鏈上資產等因素如何影響以太坊的發展前景。

穩定幣採用持續增長

穩定幣作爲加密貨幣領域的"ChatGPT時刻",正受到越來越多機構的關注。隨着Genius Bill法案有望在今年夏天通過,穩定幣的應用範圍可能進一步擴大。

截至第二季度末,以太坊上的穩定幣供應量已達約1400億美元,佔大多數穩定幣供應來源。預計隨着Genius Bill的通過,這一數字將迎來快速增長。

鏈上貸款活躍度創新高

以太坊上的活躍貸款數量達到歷史最高水平,同比增長98%。這反映出市場對以太坊的信心不斷增強,用戶對DeFi的參與度持續提升。

活躍貸款的增長不僅體現了用戶對以太坊生態系統的信任,也顯示了機構投資者正在積極部署資金到以太坊及其更廣泛的生態系統中。

鏈上現實世界資產快速增長

以太坊上的現實世界資產(RWA)年增長率已達到205%,目前總規模約75億美元。這一趨勢反映了越來越多的傳統資產正在向區塊鏈遷移。

隨着更多資產上鏈,預計將進一步推動DeFi生態系統的發展,形成良性循環。

機構持有ETH數量創新高

以太坊ETF的表現十分亮眼。截至最新數據,ETF中持有的ETH總量已達460萬枚,佔總供應量的3.8%。自ETF成立以來,以太坊的淨流入已達57億美元。

機構投資者對以太坊的興趣正在迅速增長,這可能成爲推動下一輪牛市的重要力量。

供應動態利好長期發展

以太坊的貨幣政策和發行機制日趨完善。第二季度以太坊流通供應僅增長0.18%,低於比特幣的發行率。這種供應動態有利於以太坊的長期價值存儲功能。

更多ETH鎖定在智能合約中

目前約43%的ETH供應鎖定在智能合約中,反映用戶對鏈上應用的信心不斷增強。同時,中心化交易所上的ETH餘額處於8年來的最低水平。

這些趨勢表明,更多用戶正將ETH視爲長期持有的資產,而非短期交易工具。

估值仍處合理區間

MVRV Z分數等指標顯示,盡管近期價格漲,但從歷史標準來看,當前ETH價格仍處於合理區間。

市值與TVL比值值得關注

市值與TVL(總鎖定價值)的比值是一個重要的估值指標。隨着更多資產進入區塊鏈生態系統,這一指標可能成爲判斷市場狀況的關鍵。

Layer生態蓬勃發展

盡管Layer的發展導致主網收益有所下降,但整體來看,Layer的繁榮有利於以太坊網路效應的擴大和長期價值的提升。

結語

綜合來看,機構資金的湧入、穩定幣的增長、鏈上資產的擴張等多重因素正在推動以太坊的發展。雖然短期內可能面臨一些挑戰,但從長遠來看,以太坊的基本面依然強勁,有望迎來新一輪的增長週期。