Exploração das características dos ativos RWA e pontos-chave para a participação de investidores continentais
RWA (Ativos do Mundo Real) é o processo de conversão de ativos físicos ou financeiros tradicionais do mundo real em tokens digitais através da tecnologia blockchain. Essa tokenização aumenta a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos, abrindo novas áreas de investimento para os investidores. O mercado de RWA está se desenvolvendo rapidamente, com uma expectativa de que, até o final de 2025, o tamanho global atinja 50 bilhões de dólares, com um potencial de longo prazo de até 18,9 trilhões de dólares.
Tendências de desenvolvimento global de RWA
Estados Unidos
O mercado RWA nos EUA está se desenvolvendo rapidamente, com previsão de atingir um tamanho de 50 bilhões de dólares até o final de 2025. A SEC já emitiu diretrizes para o registro de valores mobiliários tokenizados, e grandes instituições financeiras como BlackRock e JPMorgan estão se posicionando ativamente. O ambiente regulatório e a participação institucional são os principais motores.
União Europeia
O Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) entrará em vigor no final de 2024, fornecendo um quadro regulatório abrangente para RWA. Em 2025, continuarão a ser aperfeiçoadas as medidas relevantes, promovendo a ampla aplicação de RWA na Europa.
Singapura
Cingapura, como centro de blockchain e fintech, vê um forte impulso no desenvolvimento de RWA. A MAS publicou diretrizes para tokens de pagamento digital, e várias empresas obtiveram as licenças necessárias, impulsionando a construção do ecossistema.
Hong Kong
Hong Kong, devido à sua posição como centro financeiro asiático, demonstra potencial na área de RWA. A SFC e a HKMA promovem o desenvolvimento através de políticas proativas, prevendo que até 2025 os ativos tokenizados não estáveis ultrapassem os 30 mil milhões de dólares.
Outros países asiáticos
A Tailândia vai realizar a primeira conferência temática RWA da Ásia, e os gigantes financeiros japoneses também começaram a prestar atenção ao potencial do RWA, mostrando as perspectivas de desenvolvimento deste campo na Ásia.
Estado atual do desenvolvimento de RWA na China Continental
A RWA na China continental atualmente encontra-se numa "zona cinzenta" de regulação, carecendo de um quadro legal claro. Os projetos no país frequentemente adotam estratégias como a emissão no exterior ou o foco em áreas específicas para evitar riscos, mas a proteção é limitada. A incerteza regulatória leva os promotores de projetos e investidores a enfrentarem múltiplos riscos de conformidade.
Análise das Propriedades dos Ativos RWA
Os ativos RWA são principalmente divididos em três categorias: títulos, ativos físicos e ativos intangíveis. Após a tokenização, sua classificação legal pode mudar, especialmente em relação à regulamentação de valores mobiliários. Ativos específicos, como ações e títulos do governo dos EUA, normalmente são considerados valores mobiliários após a tokenização, enquanto a classificação da tokenização de imóveis é controversa.
Nos Estados Unidos, a SEC pode usar o teste Howey para determinar se os ativos tokenizados constituem valores mobiliários. O teste inclui quatro elementos: investimento de dinheiro, empreendimento comum, expectativa de lucro e dependência dos esforços de outros. A maioria dos ativos RWA com retorno de lucro tende a ser considerada como valores mobiliários nos EUA.
Pontos de conformidade para investidores do continente na participação em RWA
controle de câmbio
Os indivíduos no continente têm um limite de 50 mil dólares americanos por ano para a compra facilitada de moeda estrangeira, mas não pode ser utilizado para investimentos em valores mobiliários no exterior. Os investimentos diretos de empresas no exterior precisam ser registrados como ODI. A negociação através de bolsas de valores no exterior pode ser considerada uma atividade ilegal de valores mobiliários transfronteiriços. O uso de stablecoins para transações enfrenta riscos legais.
política fiscal
Tomando os ativos RWA dos EUA como exemplo, os investidores chineses podem enfrentar o imposto retido na fonte dos EUA e o imposto sobre ganhos de capital da China. A taxa específica depende do tipo de ativo e da natureza dos rendimentos. Os investidores devem estar atentos à troca de informações transnacionais sob o CRS e cumprir a obrigação de declaração ativa.
Tendências Futuras
O mercado de tokenização de RWA está a crescer rapidamente, prevendo-se que atinja os 30 trilhões de dólares até 2030. O quadro regulatório global está a ser aprimorado gradualmente, com um aumento da participação institucional. No entanto, o ambiente regulatório na China continental continua incerto, e os investidores devem avaliar os riscos com cautela.
Conclusão
A tokenização de RWA traz novas oportunidades para os investidores, mas também enfrenta desafios de conformidade. Os investidores do continente devem cumprir rigorosamente as regulamentações nacionais e internacionais, garantindo a segurança e a conformidade dos fundos enquanto buscam retornos. No futuro, com a melhoria da regulamentação e a inovação tecnológica, os investidores poderão participar desta revolução em tecnologia financeira através de canais de conformidade.
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GasFeeVictim
· 12h atrás
Muito impressionante, um pouco competitivo.
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FlashLoanLord
· 12h atrás
É mais um nível de teto em números.
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CrossChainBreather
· 13h atrás
18 trilhões ainda têm que olhar para a cara dos americanos
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DataOnlooker
· 13h atrás
Copiar uma vez a comida de caixa, os americanos misturam-se com eles.
Tendências globais de desenvolvimento de ativos RWA e guia de conformidade para a participação de investidores continentais
Exploração das características dos ativos RWA e pontos-chave para a participação de investidores continentais
RWA (Ativos do Mundo Real) é o processo de conversão de ativos físicos ou financeiros tradicionais do mundo real em tokens digitais através da tecnologia blockchain. Essa tokenização aumenta a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos, abrindo novas áreas de investimento para os investidores. O mercado de RWA está se desenvolvendo rapidamente, com uma expectativa de que, até o final de 2025, o tamanho global atinja 50 bilhões de dólares, com um potencial de longo prazo de até 18,9 trilhões de dólares.
Tendências de desenvolvimento global de RWA
Estados Unidos
O mercado RWA nos EUA está se desenvolvendo rapidamente, com previsão de atingir um tamanho de 50 bilhões de dólares até o final de 2025. A SEC já emitiu diretrizes para o registro de valores mobiliários tokenizados, e grandes instituições financeiras como BlackRock e JPMorgan estão se posicionando ativamente. O ambiente regulatório e a participação institucional são os principais motores.
União Europeia
O Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) entrará em vigor no final de 2024, fornecendo um quadro regulatório abrangente para RWA. Em 2025, continuarão a ser aperfeiçoadas as medidas relevantes, promovendo a ampla aplicação de RWA na Europa.
Singapura
Cingapura, como centro de blockchain e fintech, vê um forte impulso no desenvolvimento de RWA. A MAS publicou diretrizes para tokens de pagamento digital, e várias empresas obtiveram as licenças necessárias, impulsionando a construção do ecossistema.
Hong Kong
Hong Kong, devido à sua posição como centro financeiro asiático, demonstra potencial na área de RWA. A SFC e a HKMA promovem o desenvolvimento através de políticas proativas, prevendo que até 2025 os ativos tokenizados não estáveis ultrapassem os 30 mil milhões de dólares.
Outros países asiáticos
A Tailândia vai realizar a primeira conferência temática RWA da Ásia, e os gigantes financeiros japoneses também começaram a prestar atenção ao potencial do RWA, mostrando as perspectivas de desenvolvimento deste campo na Ásia.
Estado atual do desenvolvimento de RWA na China Continental
A RWA na China continental atualmente encontra-se numa "zona cinzenta" de regulação, carecendo de um quadro legal claro. Os projetos no país frequentemente adotam estratégias como a emissão no exterior ou o foco em áreas específicas para evitar riscos, mas a proteção é limitada. A incerteza regulatória leva os promotores de projetos e investidores a enfrentarem múltiplos riscos de conformidade.
Análise das Propriedades dos Ativos RWA
Os ativos RWA são principalmente divididos em três categorias: títulos, ativos físicos e ativos intangíveis. Após a tokenização, sua classificação legal pode mudar, especialmente em relação à regulamentação de valores mobiliários. Ativos específicos, como ações e títulos do governo dos EUA, normalmente são considerados valores mobiliários após a tokenização, enquanto a classificação da tokenização de imóveis é controversa.
Nos Estados Unidos, a SEC pode usar o teste Howey para determinar se os ativos tokenizados constituem valores mobiliários. O teste inclui quatro elementos: investimento de dinheiro, empreendimento comum, expectativa de lucro e dependência dos esforços de outros. A maioria dos ativos RWA com retorno de lucro tende a ser considerada como valores mobiliários nos EUA.
Pontos de conformidade para investidores do continente na participação em RWA
controle de câmbio
Os indivíduos no continente têm um limite de 50 mil dólares americanos por ano para a compra facilitada de moeda estrangeira, mas não pode ser utilizado para investimentos em valores mobiliários no exterior. Os investimentos diretos de empresas no exterior precisam ser registrados como ODI. A negociação através de bolsas de valores no exterior pode ser considerada uma atividade ilegal de valores mobiliários transfronteiriços. O uso de stablecoins para transações enfrenta riscos legais.
política fiscal
Tomando os ativos RWA dos EUA como exemplo, os investidores chineses podem enfrentar o imposto retido na fonte dos EUA e o imposto sobre ganhos de capital da China. A taxa específica depende do tipo de ativo e da natureza dos rendimentos. Os investidores devem estar atentos à troca de informações transnacionais sob o CRS e cumprir a obrigação de declaração ativa.
Tendências Futuras
O mercado de tokenização de RWA está a crescer rapidamente, prevendo-se que atinja os 30 trilhões de dólares até 2030. O quadro regulatório global está a ser aprimorado gradualmente, com um aumento da participação institucional. No entanto, o ambiente regulatório na China continental continua incerto, e os investidores devem avaliar os riscos com cautela.
Conclusão
A tokenização de RWA traz novas oportunidades para os investidores, mas também enfrenta desafios de conformidade. Os investidores do continente devem cumprir rigorosamente as regulamentações nacionais e internacionais, garantindo a segurança e a conformidade dos fundos enquanto buscam retornos. No futuro, com a melhoria da regulamentação e a inovação tecnológica, os investidores poderão participar desta revolução em tecnologia financeira através de canais de conformidade.