O Federal Reserve emite sinais de corte nas taxas de juros: pode iniciar um ciclo de afrouxamento em setembro, com cortes de juros este ano podendo ultrapassar duas vezes.
Os sinais recentes da política monetária emitidos por oficiais da Reserva Federal indicam que os EUA podem estar prestes a iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juro.
A presidente do Federal Reserve de San Francisco, Mary Daly(, afirmou em um discurso no dia 5 de agosto que, à medida que aumentam os sinais de fraqueza no mercado de trabalho e as tarifas não provocaram uma inflação duradoura, o momento para um corte nas taxas de juros está se aproximando.
Ela enfatizou que, embora a redução da taxa de juros em setembro não seja uma certeza, "cada reunião do FOMC daqui em diante avaliará em tempo real a necessidade de ajustes na política", essa declaração quebra o ritmo tradicional de ajustes de política do Federal Reserve.
Dali apontou que a previsão do Fed para duas reduções de 25 pontos base este ano em junho ainda é o cenário base, mas o número real de cortes pode ser maior.
Ela explicou: "Se o mercado de trabalho continuar fraco e a inflação não apresentar efeitos de transbordamento, podemos precisar de mais de duas reduções nas taxas de juros; por outro lado, se a inflação ressurgir ou o emprego melhorar, pode ser menos de duas". Essa posição flexível reflete que o Federal Reserve está tentando encontrar um equilíbrio entre o controle da inflação e o apoio à economia.
O mercado reagiu rapidamente a isso, com a ferramenta CME FedWatch a mostrar que a probabilidade de os traders apostarem numa redução das taxas de juros em setembro subiu para 91,6%. O índice do dólar caiu ligeiramente em resposta, os rendimentos da dívida pública dos EUA recuaram, e as ações de tecnologia e os metais preciosos subiram em conjunto. Esta precificação do mercado reflete os fracos dados de emprego não agrícola de julho, quando foram criados apenas 73 mil postos de trabalho, e os dados dos dois meses anteriores foram significativamente revistos em baixa, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente para 4,2%.
É importante notar que existe uma clara divergência interna no Fed sobre o caminho da política. Na última reunião, dois diretores votaram raramente contra a manutenção das taxas de juros, defendendo uma redução imediata. A declaração de Daly parece estar mais próxima dessa posição, pois ela admitiu: "Estou disposta a esperar mais um ciclo, mas não posso esperar para sempre", sugerindo a urgência de uma mudança na política.
Olhando para o futuro, os dados de empregos de agosto serão uma referência crucial para a tomada de decisões. Se o mercado de trabalho continuar a enfraquecer, o Federal Reserve poderá iniciar um corte nas taxas de juros em setembro e, dependendo da situação, realizar mais operações de afrouxamento até o final do ano. Essa expectativa está reformulando o padrão de alocação de ativos globais, e os investidores devem prestar atenção próxima ao impacto em cadeia da mudança de política nos mercados de ações, de dívida e de câmbio.
Você acha que o Federal Reserve começará o primeiro corte de juros em setembro? Se o Federal Reserve cortar os juros mais de duas vezes este ano, quais ativos se beneficiarão significativamente?
#9 Expectativa de corte de juros em setembro
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O Federal Reserve emite sinais de corte nas taxas de juros: pode iniciar um ciclo de afrouxamento em setembro, com cortes de juros este ano podendo ultrapassar duas vezes.
Os sinais recentes da política monetária emitidos por oficiais da Reserva Federal indicam que os EUA podem estar prestes a iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juro.
A presidente do Federal Reserve de San Francisco, Mary Daly(, afirmou em um discurso no dia 5 de agosto que, à medida que aumentam os sinais de fraqueza no mercado de trabalho e as tarifas não provocaram uma inflação duradoura, o momento para um corte nas taxas de juros está se aproximando.
Ela enfatizou que, embora a redução da taxa de juros em setembro não seja uma certeza, "cada reunião do FOMC daqui em diante avaliará em tempo real a necessidade de ajustes na política", essa declaração quebra o ritmo tradicional de ajustes de política do Federal Reserve.
Dali apontou que a previsão do Fed para duas reduções de 25 pontos base este ano em junho ainda é o cenário base, mas o número real de cortes pode ser maior.
Ela explicou: "Se o mercado de trabalho continuar fraco e a inflação não apresentar efeitos de transbordamento, podemos precisar de mais de duas reduções nas taxas de juros; por outro lado, se a inflação ressurgir ou o emprego melhorar, pode ser menos de duas". Essa posição flexível reflete que o Federal Reserve está tentando encontrar um equilíbrio entre o controle da inflação e o apoio à economia.
O mercado reagiu rapidamente a isso, com a ferramenta CME FedWatch a mostrar que a probabilidade de os traders apostarem numa redução das taxas de juros em setembro subiu para 91,6%. O índice do dólar caiu ligeiramente em resposta, os rendimentos da dívida pública dos EUA recuaram, e as ações de tecnologia e os metais preciosos subiram em conjunto. Esta precificação do mercado reflete os fracos dados de emprego não agrícola de julho, quando foram criados apenas 73 mil postos de trabalho, e os dados dos dois meses anteriores foram significativamente revistos em baixa, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente para 4,2%.
É importante notar que existe uma clara divergência interna no Fed sobre o caminho da política. Na última reunião, dois diretores votaram raramente contra a manutenção das taxas de juros, defendendo uma redução imediata. A declaração de Daly parece estar mais próxima dessa posição, pois ela admitiu: "Estou disposta a esperar mais um ciclo, mas não posso esperar para sempre", sugerindo a urgência de uma mudança na política.
Olhando para o futuro, os dados de empregos de agosto serão uma referência crucial para a tomada de decisões. Se o mercado de trabalho continuar a enfraquecer, o Federal Reserve poderá iniciar um corte nas taxas de juros em setembro e, dependendo da situação, realizar mais operações de afrouxamento até o final do ano. Essa expectativa está reformulando o padrão de alocação de ativos globais, e os investidores devem prestar atenção próxima ao impacto em cadeia da mudança de política nos mercados de ações, de dívida e de câmbio.
Você acha que o Federal Reserve começará o primeiro corte de juros em setembro? Se o Federal Reserve cortar os juros mais de duas vezes este ano, quais ativos se beneficiarão significativamente?
#9 Expectativa de corte de juros em setembro