Bitcoin preço e conflitos geopolíticos: análise profunda da trajetória de cinco anos
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem estado agitada, com várias grandes guerras e conflitos a eclodirem sucessivamente. Como um ativo financeiro emergente, o preço do Bitcoin tem demonstrado uma resposta sensível a estes eventos. Este artigo irá analisar profundamente o impacto dos principais conflitos de guerra nos últimos cinco anos sobre a tendência do preço do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de criptomoedas após o término de guerras anteriores.
Conflito Rússia-Ucrânia: Momento Decisivo
A volatilidade do mercado no início da guerra
No dia 24 de fevereiro de 2022, o conflito Rússia-Ucrânia eclodiu completamente. O mercado especulou que os fundos russos poderiam fluir para criptomoedas, e o preço do Bitcoin disparou 20%, superando os 45.000 dólares. No entanto, à medida que a guerra elevou os preços do gás natural na Europa a um pico histórico, o Federal Reserve foi forçado a iniciar o aumento de juros mais agressivo em quarenta anos, e o Bitcoin sofreu uma queda de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida intensificou o pessimismo no mercado.
É importante notar que a continuidade da guerra proporcionou um novo suporte narrativo para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais em um contexto de restrições ao sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia também se voltou, em certa medida, para as criptomoedas, o que reforçou ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
Conflito Israel-Gaza: teste de mercado
Impactos de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, o conflito entre Israel e Gaza eclodiu. De acordo com plataformas de dados, em 11 de outubro, o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo um novo mínimo desde setembro. No entanto, desde o início do conflito, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Durante o conflito Irão-Israel em abril de 2024, a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3%, menos de 1/3 da volatilidade durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. Um ETF teve um fluxo líquido diário de $420 milhões, formando um colchão de volatilidade. A proporção do volume de negociação diário do ETF à vista atingiu 55%, e o sentimento de guerra foi diluído por ordens institucionais.
Mesmo em eventos geopolíticos significativos, como o ataque aéreo de Israel ao Irão em junho de 2025, o mercado de Bitcoin não entrou em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas 24 horas iniciais da guerra, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda ainda é considerada controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma resiliência forte.
No entanto, de acordo com o índice de risco geopolítico (GPR), constatamos que, atualmente, o índice apresenta uma tendência de alta, cerca de 158. O último marco de tempo acima de 150 foi no início de 2024. Quanto maior o risco geopolítico, menor o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego, aumentando a probabilidade de desastres econômicos e o risco de recessão da economia global.
Melhor janela para observar a lógica de capital
O momento da assinatura do acordo de cessar-fogo é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Após o fim da guerra de Nagorno-Karabakh em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou em valor nos 30 dias seguintes. A razão pela qual este conflito territorial entre pequenas nações do Cáucaso detonou o mercado de criptomoedas reside no fato de que a guerra não alterou o tom global de afrouxamento, com o Federal Reserve continuando a irrigar ativos de risco com um plano de compra de 120 bilhões de dólares por mês. Em contraste, em março de 2022, as negociações entre a Rússia e a Ucrânia, onde a esperança de um breve cessar-fogo foi destruída pela previsão de aumento de 50 pontos base das taxas de juros pelo Federal Reserve, resultaram em uma queda de 12% no Bitcoin.
No dia do cessar-fogo temporário entre Israel e Palestina em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptomoedas teve uma liquidação de 210 milhões de dólares. A taxa de câmbio do BTC para libra egípcia no mercado de balcão do Egito caiu de um prêmio de 8,2% para 2,1%, enquanto a demanda nas áreas de conflito começava a diminuir. A narrativa da guerra foi rapidamente substituída por narrativas primárias como a aprovação de ETFs e o ciclo de halving. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e Hamas concordaram em um cessar-fogo e na troca de prisioneiros de guerra. Logo após, o Bitcoin subiu rapidamente, ultrapassando novamente os 100 mil dólares antes de cair. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou as pessoas a reavaliarem as propriedades de ativo de refúgio do Bitcoin------Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados ativos seguros no mercado de ouro.
Entrar na Era Institucional
O valor da guerra dos ativos digitais não desapareceu, mas está sendo reestruturado em cenários. Os 127 milhões de dólares em doações em criptomoedas recebidos pelo governo ucraniano representam 6,5% de sua ajuda internacional inicial; a rede subterrânea de Gaza mantém sua comunicação através de mineradores de Bitcoin; comerciantes de petróleo iranianos utilizam misturadores para contornar sanções... Essas aplicações reais nas zonas periféricas estão formando um ecossistema paralelo que não contradiz Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra no fluxo de fundos de ETFs, a demanda por criptomoedas em áreas de conflito tornou-se um novo indicador para observar os ativos digitais.
O atual mercado de criptomoedas já formou um mecanismo de resposta à guerra claro: os preços do petróleo desencadeiam alarmes de inflação, o índice de pânico VIX, e os contratos em aberto em uma determinada plataforma de opções. Os dados mostram que menos de 5% do capital de refúgio liberado por conflitos geopolíticos acaba fluindo para o setor de criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o Fed abrir o canal de cortes de taxas, a assinatura do acordo de cessar-fogo tornará-se um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos futuros de taxas de juro nos EUA refletem uma probabilidade de 71% de corte de taxas pelo Fed em setembro, antes do anúncio era de 60%, a probabilidade de corte em setembro aumentou ligeiramente. Mas se a guerra causar rupturas na cadeia de fornecimento de energia, mesmo que os combates cessem, a sombra da estagflação ainda pressionará o mercado de criptomoedas. Acompanhar as taxas de juro do Fed continua a ser de extrema importância.
Modo de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
Do ponto de vista dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz costuma reduzir o prémio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Este aumento da aversão ao risco tende a beneficiar o desempenho dos preços de ativos de risco, como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante o período de guerra, os investidores institucionais poderão aumentar o seu peso nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, poderá enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar a sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, com os avanços tecnológicos contínuos e a gradual melhoria das estruturas regulatórias, as criptomoedas como o Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora possam ainda enfrentar vários desafios e volatilidade a curto prazo, a sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo de incerteza, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa estar cheio de desafios, o significado histórico e o valor potencial dessa transformação não podem ser ignorados.
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GasWhisperer
· 08-10 03:11
os padrões do pool de mem nunca mentem... a guerra apenas acelera a descoberta de preços inevitável, para ser honesto
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HashBandit
· 08-10 03:07
nos meus dias de mineração, teríamos matado por estas taxas de hash... guerra ou não, as métricas da rede não mentem, para ser honesto, smh
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gas_fee_trauma
· 08-10 03:07
sendo gáz arrancado até ficar careca.jpg
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RektCoaster
· 08-10 03:04
Só essa velocidade de colapso? Fraco ser liquidado
Bitcoin e conflitos geopolíticos: reações do mercado nos últimos cinco anos e perspetivas futuras
Bitcoin preço e conflitos geopolíticos: análise profunda da trajetória de cinco anos
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem estado agitada, com várias grandes guerras e conflitos a eclodirem sucessivamente. Como um ativo financeiro emergente, o preço do Bitcoin tem demonstrado uma resposta sensível a estes eventos. Este artigo irá analisar profundamente o impacto dos principais conflitos de guerra nos últimos cinco anos sobre a tendência do preço do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de criptomoedas após o término de guerras anteriores.
Conflito Rússia-Ucrânia: Momento Decisivo
A volatilidade do mercado no início da guerra
No dia 24 de fevereiro de 2022, o conflito Rússia-Ucrânia eclodiu completamente. O mercado especulou que os fundos russos poderiam fluir para criptomoedas, e o preço do Bitcoin disparou 20%, superando os 45.000 dólares. No entanto, à medida que a guerra elevou os preços do gás natural na Europa a um pico histórico, o Federal Reserve foi forçado a iniciar o aumento de juros mais agressivo em quarenta anos, e o Bitcoin sofreu uma queda de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida intensificou o pessimismo no mercado.
É importante notar que a continuidade da guerra proporcionou um novo suporte narrativo para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais em um contexto de restrições ao sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia também se voltou, em certa medida, para as criptomoedas, o que reforçou ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
Conflito Israel-Gaza: teste de mercado
Impactos de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, o conflito entre Israel e Gaza eclodiu. De acordo com plataformas de dados, em 11 de outubro, o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo um novo mínimo desde setembro. No entanto, desde o início do conflito, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Durante o conflito Irão-Israel em abril de 2024, a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3%, menos de 1/3 da volatilidade durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. Um ETF teve um fluxo líquido diário de $420 milhões, formando um colchão de volatilidade. A proporção do volume de negociação diário do ETF à vista atingiu 55%, e o sentimento de guerra foi diluído por ordens institucionais.
Mesmo em eventos geopolíticos significativos, como o ataque aéreo de Israel ao Irão em junho de 2025, o mercado de Bitcoin não entrou em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas 24 horas iniciais da guerra, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda ainda é considerada controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma resiliência forte.
No entanto, de acordo com o índice de risco geopolítico (GPR), constatamos que, atualmente, o índice apresenta uma tendência de alta, cerca de 158. O último marco de tempo acima de 150 foi no início de 2024. Quanto maior o risco geopolítico, menor o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego, aumentando a probabilidade de desastres econômicos e o risco de recessão da economia global.
Melhor janela para observar a lógica de capital
O momento da assinatura do acordo de cessar-fogo é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Após o fim da guerra de Nagorno-Karabakh em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou em valor nos 30 dias seguintes. A razão pela qual este conflito territorial entre pequenas nações do Cáucaso detonou o mercado de criptomoedas reside no fato de que a guerra não alterou o tom global de afrouxamento, com o Federal Reserve continuando a irrigar ativos de risco com um plano de compra de 120 bilhões de dólares por mês. Em contraste, em março de 2022, as negociações entre a Rússia e a Ucrânia, onde a esperança de um breve cessar-fogo foi destruída pela previsão de aumento de 50 pontos base das taxas de juros pelo Federal Reserve, resultaram em uma queda de 12% no Bitcoin.
No dia do cessar-fogo temporário entre Israel e Palestina em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptomoedas teve uma liquidação de 210 milhões de dólares. A taxa de câmbio do BTC para libra egípcia no mercado de balcão do Egito caiu de um prêmio de 8,2% para 2,1%, enquanto a demanda nas áreas de conflito começava a diminuir. A narrativa da guerra foi rapidamente substituída por narrativas primárias como a aprovação de ETFs e o ciclo de halving. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e Hamas concordaram em um cessar-fogo e na troca de prisioneiros de guerra. Logo após, o Bitcoin subiu rapidamente, ultrapassando novamente os 100 mil dólares antes de cair. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou as pessoas a reavaliarem as propriedades de ativo de refúgio do Bitcoin------Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados ativos seguros no mercado de ouro.
Entrar na Era Institucional
O valor da guerra dos ativos digitais não desapareceu, mas está sendo reestruturado em cenários. Os 127 milhões de dólares em doações em criptomoedas recebidos pelo governo ucraniano representam 6,5% de sua ajuda internacional inicial; a rede subterrânea de Gaza mantém sua comunicação através de mineradores de Bitcoin; comerciantes de petróleo iranianos utilizam misturadores para contornar sanções... Essas aplicações reais nas zonas periféricas estão formando um ecossistema paralelo que não contradiz Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra no fluxo de fundos de ETFs, a demanda por criptomoedas em áreas de conflito tornou-se um novo indicador para observar os ativos digitais.
O atual mercado de criptomoedas já formou um mecanismo de resposta à guerra claro: os preços do petróleo desencadeiam alarmes de inflação, o índice de pânico VIX, e os contratos em aberto em uma determinada plataforma de opções. Os dados mostram que menos de 5% do capital de refúgio liberado por conflitos geopolíticos acaba fluindo para o setor de criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o Fed abrir o canal de cortes de taxas, a assinatura do acordo de cessar-fogo tornará-se um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos futuros de taxas de juro nos EUA refletem uma probabilidade de 71% de corte de taxas pelo Fed em setembro, antes do anúncio era de 60%, a probabilidade de corte em setembro aumentou ligeiramente. Mas se a guerra causar rupturas na cadeia de fornecimento de energia, mesmo que os combates cessem, a sombra da estagflação ainda pressionará o mercado de criptomoedas. Acompanhar as taxas de juro do Fed continua a ser de extrema importância.
Modo de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
Do ponto de vista dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz costuma reduzir o prémio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Este aumento da aversão ao risco tende a beneficiar o desempenho dos preços de ativos de risco, como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante o período de guerra, os investidores institucionais poderão aumentar o seu peso nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, poderá enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar a sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, com os avanços tecnológicos contínuos e a gradual melhoria das estruturas regulatórias, as criptomoedas como o Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora possam ainda enfrentar vários desafios e volatilidade a curto prazo, a sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo de incerteza, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa estar cheio de desafios, o significado histórico e o valor potencial dessa transformação não podem ser ignorados.