A onda de tokenização das ações americanas: novas oportunidades ou a velha garrafa com novo vinho?
Recentemente, os produtos de tokenização do mercado de ações dos EUA atraíram ampla atenção no círculo das criptomoedas e na indústria financeira tradicional. Várias plataformas lançaram produtos relacionados, gerando uma onda de entusiasmo. Este artigo irá explorar, de várias perspectivas, a origem, as oportunidades e os riscos potenciais desse fenômeno.
Tokenização das ações americanas: nova narrativa ou velho vinho em garrafa nova?
A tokenização das ações americanas pode ser vista como um ramo da tokenização de ativos reais ( RWA ), e também como uma continuação e desenvolvimento do conceito de tokens de segurança ( STO ). Já em 2017-2018, o setor havia explorado o STO, mas na época ainda estava em fase experimental. Com o ambiente regulatório gradualmente se tornando mais flexível, empresas tradicionais esperam obter valorização de capital ao participar na blockchain, impulsionando esta onda.
Comparado com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas suportam negociação 24 horas por dia, têm barreiras de entrada mais baixas e maior liquidez. Isso reduz o limite de negociação, mas devido à falta de um mecanismo de arbitragem completo, o preço on-chain pode divergir do preço off-chain das ações.
Do ponto de vista da lógica do mercado de moedas, o mercado passou de STO para IDO e agora para RWA, mudando de uma simples luta por tráfego para um desenvolvimento de produtos mais maduro. A tokenização do mercado de ações dos EUA tem raízes históricas e, devido ao progresso regulamentar e tecnológico, renasce com novas oportunidades, combinando emoções de curto prazo com potencial de longo prazo.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A tokenização de ações é essencialmente um certificado de preço de contratos inteligentes na cadeia, e não ações reais. Os detentores não podem desfrutar dos direitos dos acionistas tradicionais, apenas podem obter benefícios econômicos. As principais diferenças incluem:
Sem identidade de acionista: as ações tokenizadas são detidas por uma entidade custodiante que possui as ações reais, e os usuários possuem apenas um certificado na blockchain.
Apenas com atributos de mapeamento de preço: semelhante a derivativos, que rastreiam o preço mas não têm direito a voto ou poder de governança.
Alta liquidez e baixo limite: suporta negociação 24 horas por dia, mais flexível do que as ações tradicionais.
No entanto, as ações tokenizadas também enfrentam alguns desafios, como mecanismos de resgate inadequados e riscos de desvio de preço. Os investidores devem estar atentos à falta de liquidez e ao risco de slippage.
Riscos e oportunidades da tokenização de ações não listadas
A tokenização de ações não listadas oferece aos investidores comuns a oportunidade de acessar ativos de alta qualidade, mas os riscos também não podem ser ignorados.
Conflito entre conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer a tokenização das ações, resultando em um status legal incerto.
Informação assimétrica: o Token por trás pode ser uma quota de LP de fundo, informações específicas não são transparentes.
Preços não transparentes: falta de liquidez e um mecanismo de preços inadequado dificultam a proteção dos direitos dos investidores.
A autenticidade é difícil de verificar: os investidores têm dificuldade em comprovar a autenticidade e a quantidade dos ativos em garantia.
Se houver cooperação da empresa, a tokenização pode proporcionar oportunidades de precificação e recuperação de fluxo de caixa para empresas em fase inicial antes da IPO. No entanto, atualmente, muitas empresas de qualidade carecem de motivação, e as pequenas e médias empresas são mais propensas a tentar.
Considerações para a escolha da cadeia de emissão
Diferentes plataformas têm considerações distintas na escolha da cadeia de emissão:
Solana: Base de usuários grande, velocidade de transação rápida, ecossistema DeFi maduro, adequado para perseguir oportunidades.
Arbitrum: pode estar relacionado com o planejamento de longo prazo da Robinhood, taxas de Gas baixas e forte personalização de contratos.
A escolha da cadeia é mais baseada em interesses comerciais do que na mera superioridade técnica, envolvendo vários fatores como estilo de governança corporativa e direção de investimento.
O valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA e dos contratos perpétuos
A tokenização das ações nos EUA tem um valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do mundo físico para a internet. A descentralização e a transparência do Web3 esperam reduzir os custos de confiança, apoiando a negociação 24 horas por dia e a formação rápida de preços. Em comparação com os ABS tradicionais, a tokenização apresenta avanços em transparência, regulamentação, controle de riscos e tecnologia.
Os contratos perpétuos do mercado de ações americano podem ter uma maior aceitação no mercado e um potencial maior, pois não exigem a penhora de ativos físicos. No entanto, atualmente a participação dos investidores individuais ainda é baixa, e o mercado precisa amadurecer mais.
Outras direções de tokenização que valem a pena observar
Além das ações, ativos relacionados a direitos autorais, como música, cinema, livros e receitas de publicidade de sites, também têm potencial de tokenização. Este tipo de ativo possui alta transparência, tornando-se adequado para criadores de conteúdo recuperarem rapidamente o investimento e realizarem a distribuição de lucros a longo prazo.
No entanto, o RWA ainda enfrenta desafios como a regulamentação e a liquidez na prática. Se o setor financeiro tradicional for totalmente integrado na blockchain no futuro, a tokenização de ativos poderá realizar mais direitos, mas isso requer a maturação conjunta do mercado, da tecnologia e da regulamentação.
De um modo geral, a tokenização das ações americanas, como um ramo dos RWA, está a conectar o Web2 ao Web3, reduzindo as barreiras e custos de transação. Apesar de enfrentar muitos desafios, a longo prazo, os RWA têm o potencial de redefinir as indústrias financeira e de conteúdo, merecendo atenção contínua.
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GateUser-75ee51e7
· 8h atrás
Não é apenas o conceito que foi negociado no STO há alguns anos.
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MiningDisasterSurvivor
· 08-12 18:05
18 anos e o STO já morreu, agora vêm fazer as pessoas de parvas novamente.
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MEVSupportGroup
· 08-10 14:43
É apenas uma exploração do hype, está frio.
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RugDocScientist
· 08-10 14:16
Novo frasco, novo vinho, fazer as pessoas de parvas ainda é necessário.
Tokenização das ações dos EUA: Gota de barreiras e potencial a longo prazo coexistindo na inovação financeira
A onda de tokenização das ações americanas: novas oportunidades ou a velha garrafa com novo vinho?
Recentemente, os produtos de tokenização do mercado de ações dos EUA atraíram ampla atenção no círculo das criptomoedas e na indústria financeira tradicional. Várias plataformas lançaram produtos relacionados, gerando uma onda de entusiasmo. Este artigo irá explorar, de várias perspectivas, a origem, as oportunidades e os riscos potenciais desse fenômeno.
Tokenização das ações americanas: nova narrativa ou velho vinho em garrafa nova?
A tokenização das ações americanas pode ser vista como um ramo da tokenização de ativos reais ( RWA ), e também como uma continuação e desenvolvimento do conceito de tokens de segurança ( STO ). Já em 2017-2018, o setor havia explorado o STO, mas na época ainda estava em fase experimental. Com o ambiente regulatório gradualmente se tornando mais flexível, empresas tradicionais esperam obter valorização de capital ao participar na blockchain, impulsionando esta onda.
Comparado com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas suportam negociação 24 horas por dia, têm barreiras de entrada mais baixas e maior liquidez. Isso reduz o limite de negociação, mas devido à falta de um mecanismo de arbitragem completo, o preço on-chain pode divergir do preço off-chain das ações.
Do ponto de vista da lógica do mercado de moedas, o mercado passou de STO para IDO e agora para RWA, mudando de uma simples luta por tráfego para um desenvolvimento de produtos mais maduro. A tokenização do mercado de ações dos EUA tem raízes históricas e, devido ao progresso regulamentar e tecnológico, renasce com novas oportunidades, combinando emoções de curto prazo com potencial de longo prazo.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A tokenização de ações é essencialmente um certificado de preço de contratos inteligentes na cadeia, e não ações reais. Os detentores não podem desfrutar dos direitos dos acionistas tradicionais, apenas podem obter benefícios econômicos. As principais diferenças incluem:
Sem identidade de acionista: as ações tokenizadas são detidas por uma entidade custodiante que possui as ações reais, e os usuários possuem apenas um certificado na blockchain.
Apenas com atributos de mapeamento de preço: semelhante a derivativos, que rastreiam o preço mas não têm direito a voto ou poder de governança.
Alta liquidez e baixo limite: suporta negociação 24 horas por dia, mais flexível do que as ações tradicionais.
No entanto, as ações tokenizadas também enfrentam alguns desafios, como mecanismos de resgate inadequados e riscos de desvio de preço. Os investidores devem estar atentos à falta de liquidez e ao risco de slippage.
Riscos e oportunidades da tokenização de ações não listadas
A tokenização de ações não listadas oferece aos investidores comuns a oportunidade de acessar ativos de alta qualidade, mas os riscos também não podem ser ignorados.
Conflito entre conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer a tokenização das ações, resultando em um status legal incerto.
Informação assimétrica: o Token por trás pode ser uma quota de LP de fundo, informações específicas não são transparentes.
Preços não transparentes: falta de liquidez e um mecanismo de preços inadequado dificultam a proteção dos direitos dos investidores.
A autenticidade é difícil de verificar: os investidores têm dificuldade em comprovar a autenticidade e a quantidade dos ativos em garantia.
Se houver cooperação da empresa, a tokenização pode proporcionar oportunidades de precificação e recuperação de fluxo de caixa para empresas em fase inicial antes da IPO. No entanto, atualmente, muitas empresas de qualidade carecem de motivação, e as pequenas e médias empresas são mais propensas a tentar.
Considerações para a escolha da cadeia de emissão
Diferentes plataformas têm considerações distintas na escolha da cadeia de emissão:
Solana: Base de usuários grande, velocidade de transação rápida, ecossistema DeFi maduro, adequado para perseguir oportunidades.
Arbitrum: pode estar relacionado com o planejamento de longo prazo da Robinhood, taxas de Gas baixas e forte personalização de contratos.
A escolha da cadeia é mais baseada em interesses comerciais do que na mera superioridade técnica, envolvendo vários fatores como estilo de governança corporativa e direção de investimento.
O valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA e dos contratos perpétuos
A tokenização das ações nos EUA tem um valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do mundo físico para a internet. A descentralização e a transparência do Web3 esperam reduzir os custos de confiança, apoiando a negociação 24 horas por dia e a formação rápida de preços. Em comparação com os ABS tradicionais, a tokenização apresenta avanços em transparência, regulamentação, controle de riscos e tecnologia.
Os contratos perpétuos do mercado de ações americano podem ter uma maior aceitação no mercado e um potencial maior, pois não exigem a penhora de ativos físicos. No entanto, atualmente a participação dos investidores individuais ainda é baixa, e o mercado precisa amadurecer mais.
Outras direções de tokenização que valem a pena observar
Além das ações, ativos relacionados a direitos autorais, como música, cinema, livros e receitas de publicidade de sites, também têm potencial de tokenização. Este tipo de ativo possui alta transparência, tornando-se adequado para criadores de conteúdo recuperarem rapidamente o investimento e realizarem a distribuição de lucros a longo prazo.
No entanto, o RWA ainda enfrenta desafios como a regulamentação e a liquidez na prática. Se o setor financeiro tradicional for totalmente integrado na blockchain no futuro, a tokenização de ativos poderá realizar mais direitos, mas isso requer a maturação conjunta do mercado, da tecnologia e da regulamentação.
De um modo geral, a tokenização das ações americanas, como um ramo dos RWA, está a conectar o Web2 ao Web3, reduzindo as barreiras e custos de transação. Apesar de enfrentar muitos desafios, a longo prazo, os RWA têm o potencial de redefinir as indústrias financeira e de conteúdo, merecendo atenção contínua.