Token de ações: a fusão inovadora entre TradFi e Blockchain
Recentemente, várias empresas de tecnologia financeira lançaram serviços de tokens de ações, gerando ampla atenção no mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova maneira de negociar ações, o que merece uma análise mais aprofundada.
Mecanismo inovador do token de ações
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira lançou um serviço de tokens de ações muito aguardado no mercado da União Europeia. Esta inovação permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham o preço das ações, cotados em dólares, com a empresa a realizar automaticamente a conversão em euros e a cobrar uma taxa de câmbio de 0,1%.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
O núcleo dos Tokens de Ações está na sua forma única de custódia e mapeamento. Estes tokens são derivados que seguem o preço, com os ativos subjacentes sendo seguros sob custódia de instituições licenciadas nos Estados Unidos. A empresa emissora é responsável por registrar esses contratos na Blockchain. Devido à natureza de derivado dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser mantidos em contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
Conformidade regulatória
Os tokens de ações da empresa são oferecidos como contratos de derivativos sob o quadro da MiFID II (Diretiva sobre Mercados de Instrumentos Financeiros II). A empresa possui licença MFT (Facilidade de Negociação Multilateral), cumprindo os requisitos de licenciamento da UE para a oferta de serviços de negociação de derivativos. Isso oferece aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, este serviço está atualmente disponível apenas na região da UE.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
No início, os tokens de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão.
Para ações da empresa (como dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc.), a empresa executará em seu nome:
Ajuste de posição: Para operações como desdobramentos de ações, desdobramentos reversos, etc., a quantidade de tokens de ações será ajustada automaticamente.
Distribuição em dinheiro: Para eventos como fusões, aquisições, etc., os usuários podem receber distribuições em dinheiro denominadas em euros.
Dividendos: Os dividendos em dinheiro serão processados automaticamente, pagos em euros e exibidos no histórico de transações como distribuição em dinheiro.
Em termos de circulação de fundos, os fundos obtidos pela venda de tokens de ações podem ser imediatamente utilizados para negociação, e podem ser levantados no dia T+1.
Implementação técnica
A emissão de tokens de ações utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 construída pela própria empresa. Isso reflete o compromisso da empresa em usar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e transparência das transações.
A quebra do mercado de private equity
Como parte do programa de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso a capital privado através da tecnologia Blockchain, lançando ações tokenizadas de uma conhecida empresa de IA e de uma empresa de exploração espacial para usuários na Europa. Esta inovação permite que investidores comuns tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Outro design mais aberto
Uma plataforma de negociação de criptomoedas conhecida lançou um design de token de ações mais aberto e nativo de criptografia.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: responsabilidade de um terceiro pela compra e custódia de ações reais ou ativos ETF, armazenados em uma instituição de custódia de terceiros em conformidade. Cada Token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e transparência dos ativos. O mecanismo de prova de reserva é validado periodicamente pela Chainlink, garantindo a correspondência entre os Tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: Esses Tokens são baseados na blockchain Solana e representam uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através do oráculo Chainlink. Os usuários podem transferir os Tokens para carteiras compatíveis, sendo utilizados em protocolos de finanças descentralizadas para negociação, mineração de liquidez ou como colateral.
Conformidade regulatória
A plataforma colabora ativamente com os emissores e as autoridades regulatórias globais para garantir que os Tokens estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, sendo que todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e a negociação dos Tokens estão sujeitas ao quadro regulatório dos emissores.
Atualmente, o serviço está aberto a algumas regiões, não suportando usuários de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras e planeja expandir gradualmente as jurisdições suportadas.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: suporte para negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), rompendo as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Durante o período de fechamento, as negociações em blockchain ainda podem ser realizadas, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e pela oferta e demanda do mercado.
Tratamento de ações da empresa: os detentores de tokens não têm direito de voto ou de participação em assembleias de acionistas como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste do preço do token, e outras ações da empresa são tratadas pelo emissor, com a quantidade ou valor do token ajustados em conformidade para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
implementação técnica
Atualmente, é baseado na blockchain Solana, utilizando o padrão de Token SPL. Solana foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixos custos de transação e ecossistema maduro. No futuro, há planos para expandir para outras blockchains de alto desempenho, a fim de melhorar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.
Situação da emissão
As primeiras 60 ações e ETFs americanos foram lançados, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e ETFs. Este serviço pode ser negociado em várias plataformas de negociação de criptomoedas e na plataforma DeFi Solana, expandindo a cobertura de mercado.
Comparação entre Dois Modos
O primeiro tem uma melhor conformidade e cobertura de público mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto o segundo cobre mais regiões e suporta transações nativas na blockchain e protocolos DeFi, sendo mais nativo ao criptográfico.
Para as equipas de empreendedores, participar na emissão de novos ativos de token de ações pode não ter necessariamente uma vantagem competitiva, mas atualmente, existem duas categorias de oportunidades:
Cobertura de nichos ou regiões, visando áreas e pessoas que não são alcançadas por corretoras tradicionais, mas que podem ser atingidas por criptomoedas;
Inovação em produtos financeiros, após os Tokens de Ações serem incluídos no pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para diferenciar-se das grandes exchanges.
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SatoshiLegend
· 08-12 09:13
Mais uma armadilha de pseudo-inovação para arrecadar dinheiro sem código.
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ApeDegen
· 08-10 17:18
Outra taxa, esse 0,1% quer Cupões de Recorte.
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PriceOracleFairy
· 08-10 15:10
os degens estão a descartar taxas de 0.1% fr... os rapazes do mev vão ter uma boa noite
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SmartContractPlumber
· 08-10 14:48
A auditoria de código é a última linha de defesa! Quantas vezes já alertamos sobre essa vulnerabilidade?
Token de ações: produto inovador que o Blockchain capacita no TradFi
Token de ações: a fusão inovadora entre TradFi e Blockchain
Recentemente, várias empresas de tecnologia financeira lançaram serviços de tokens de ações, gerando ampla atenção no mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova maneira de negociar ações, o que merece uma análise mais aprofundada.
Mecanismo inovador do token de ações
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira lançou um serviço de tokens de ações muito aguardado no mercado da União Europeia. Esta inovação permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham o preço das ações, cotados em dólares, com a empresa a realizar automaticamente a conversão em euros e a cobrar uma taxa de câmbio de 0,1%.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
O núcleo dos Tokens de Ações está na sua forma única de custódia e mapeamento. Estes tokens são derivados que seguem o preço, com os ativos subjacentes sendo seguros sob custódia de instituições licenciadas nos Estados Unidos. A empresa emissora é responsável por registrar esses contratos na Blockchain. Devido à natureza de derivado dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser mantidos em contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
Conformidade regulatória
Os tokens de ações da empresa são oferecidos como contratos de derivativos sob o quadro da MiFID II (Diretiva sobre Mercados de Instrumentos Financeiros II). A empresa possui licença MFT (Facilidade de Negociação Multilateral), cumprindo os requisitos de licenciamento da UE para a oferta de serviços de negociação de derivativos. Isso oferece aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, este serviço está atualmente disponível apenas na região da UE.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
No início, os tokens de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão.
Para ações da empresa (como dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc.), a empresa executará em seu nome:
Em termos de circulação de fundos, os fundos obtidos pela venda de tokens de ações podem ser imediatamente utilizados para negociação, e podem ser levantados no dia T+1.
Implementação técnica
A emissão de tokens de ações utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 construída pela própria empresa. Isso reflete o compromisso da empresa em usar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e transparência das transações.
A quebra do mercado de private equity
Como parte do programa de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso a capital privado através da tecnologia Blockchain, lançando ações tokenizadas de uma conhecida empresa de IA e de uma empresa de exploração espacial para usuários na Europa. Esta inovação permite que investidores comuns tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Outro design mais aberto
Uma plataforma de negociação de criptomoedas conhecida lançou um design de token de ações mais aberto e nativo de criptografia.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: responsabilidade de um terceiro pela compra e custódia de ações reais ou ativos ETF, armazenados em uma instituição de custódia de terceiros em conformidade. Cada Token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e transparência dos ativos. O mecanismo de prova de reserva é validado periodicamente pela Chainlink, garantindo a correspondência entre os Tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: Esses Tokens são baseados na blockchain Solana e representam uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através do oráculo Chainlink. Os usuários podem transferir os Tokens para carteiras compatíveis, sendo utilizados em protocolos de finanças descentralizadas para negociação, mineração de liquidez ou como colateral.
Conformidade regulatória
A plataforma colabora ativamente com os emissores e as autoridades regulatórias globais para garantir que os Tokens estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, sendo que todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e a negociação dos Tokens estão sujeitas ao quadro regulatório dos emissores.
Atualmente, o serviço está aberto a algumas regiões, não suportando usuários de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras e planeja expandir gradualmente as jurisdições suportadas.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: suporte para negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), rompendo as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Durante o período de fechamento, as negociações em blockchain ainda podem ser realizadas, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e pela oferta e demanda do mercado.
Tratamento de ações da empresa: os detentores de tokens não têm direito de voto ou de participação em assembleias de acionistas como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste do preço do token, e outras ações da empresa são tratadas pelo emissor, com a quantidade ou valor do token ajustados em conformidade para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
implementação técnica
Atualmente, é baseado na blockchain Solana, utilizando o padrão de Token SPL. Solana foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixos custos de transação e ecossistema maduro. No futuro, há planos para expandir para outras blockchains de alto desempenho, a fim de melhorar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.
Situação da emissão
As primeiras 60 ações e ETFs americanos foram lançados, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e ETFs. Este serviço pode ser negociado em várias plataformas de negociação de criptomoedas e na plataforma DeFi Solana, expandindo a cobertura de mercado.
Comparação entre Dois Modos
O primeiro tem uma melhor conformidade e cobertura de público mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto o segundo cobre mais regiões e suporta transações nativas na blockchain e protocolos DeFi, sendo mais nativo ao criptográfico.
Para as equipas de empreendedores, participar na emissão de novos ativos de token de ações pode não ter necessariamente uma vantagem competitiva, mas atualmente, existem duas categorias de oportunidades:
Cobertura de nichos ou regiões, visando áreas e pessoas que não são alcançadas por corretoras tradicionais, mas que podem ser atingidas por criptomoedas;
Inovação em produtos financeiros, após os Tokens de Ações serem incluídos no pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para diferenciar-se das grandes exchanges.