25 февраля сообщает, что Castle Securities войдет в криптоиндустрию и станет поставщиком ликвидности для таких бирж, как Coinbase и Binance.
Castle Securities является крупнейшим маркетмейкером на Нью-Йоркской фондовой бирже, работающим более чем в 50 странах, и обрабатывает около 23% розничных акций в США, получив прозвище «теневая биржа Уолл-стрит». Эта организация специализируется на высокочастотной торговле и анализе данных, повышая ликвидность рынка и эффективность торговли, особенно проявляя себя на волатильных рынках.
Итак, Castle Securities выходит на крипторынок, основываясь на своей оценке регулирования криптовалют в США, они считают, что приход Трампа приведет к процветанию криптовалюты. Сообщается, что на первоначальном этапе они будут избегать неопределенности в регулировании США и в первую очередь создадут команды за границей.
Вход Castle Securities также знаменует собой постепенный переход криптоиндустрии к соблюдению норм, с тем, что все больше основных финансовых учреждений вступают в дело. Хотя это занимает место на рынке маркетмейкеров, ранее существовавшем в криптосфере, это также предоставляет розничным трейдерам больше гарантий в их торговле.
Уникорн с капитализацией 1550 миллиардов юаней
Castle Securities была основана в 2002 году, штаб-квартира находится в Майами, а основателем является менеджер хедж-фонда США Кеннет С. Гриффин.
А Castle Securities более известна благодаря своему названию, совпадающему с именем глобального хедж-фонда Citadel LLC (Castle Investment). Castle Investment также основана Кеннетом С. Гриффином, однако обе организации полностью отделены и работают независимо: Castle Securities сосредоточена на бизнесе маркетмейкеров, а Castle Investment - на управлении активами.
Инвестиции Castle — это всемирно известный хедж-фонд, основанный в 1990 году. Согласно отчету Securities Times, к январю 2025 года его объем активов под управлением превысит 65 миллиардов долларов. Согласно статистике известной инвестиционной компании хедж-фондов LCH Investments, к 2024 году, с момента своего основания в 1990 году, Castle Investments заработал в общей сложности 83 миллиарда долларов прибыли, сохраняя титул «самого прибыльного хедж-фонда в мире» третий год подряд.
Хотя Castle Securities не так известна, как Castle Investment, ее实力 также нельзя подвергать сомнению. В январе 2022 года Castle Securities завершила финансирование на сумму 1,15 миллиарда долларов при оценке 22 миллиарда долларов, возглавляемое Sequoia Capital и другими. Она заняла 13-е место в списке "2024 Hurun Global Unicorn List" с рыночной капитализацией в 155 миллиардов юаней. Согласно информации с официального сайта Castle Securities, 23% объема торговли акциями розничной торговли в США выполняется через платформу Castle Securities.
За более чем двадцатилетний период Castle Securities, безусловно, стал супер-единорогом. Согласно данным их официального сайта, это крупнейший поставщик ликвидности акций на глобальных капитальных рынках. Кроме акций, их услуги охватывают широкий спектр продуктов с фиксированным доходом и акций, а их уникальное преимущество заключается в снижении торговых издержек, что помогает удовлетворять потребности в ликвидности управляющих активами, банков, брокеров, хедж-фондов, государственных учреждений и общественных пенсионных планов.
Что касается высшего руководства, то генеральным директором Castle Securities является Чжао Пэн. Пэн Чжао родился в 1983 году, поступил в Пекинский университет в 1997 году и получил степень бакалавра прикладной математики в 2001 году. Пэн Чжао присоединился к Citadel в 2006 году в качестве количественного исследователя и официально стал генеральным директором Castle Securities в 2017 году.
Помимо объявления о входе в криптовалюту, 17 января этого года компания также подала заявку в Китайскую комиссию по ценным бумагам на создание брокерской компании в Китае. Будь то вход в криптовалюту или активное расширение на китайском рынке, это явно демонстрирует амбиции компании по расширению нового бизнеса.
Преимущества Castle Securities по сравнению с крипто-нативными маркетмейкерами
Крипто-миром впервые начинает управлять маркет-мейкер, имеющий широкое влияние в традиционном финансовом мире, что, безусловно, повлияет на некоторых из коренных маркет-мейкеров крипто-индустрии.
На данный момент в криптовалютном мире маркет-мейкеры делятся на два типа. Один — это AMM на DEX, другой — централизованные маркет-мейкеры, как в CEX и традиционных финансах. И именно с централизованными маркет-мейкерами будет конкурировать Castle Securities, когда они войдут в криптоиндустрию. Бизнес маркет-мейкеров на крипторынке по своей сути не сильно отличается от традиционного финансового сектора. Однако модели работы, технологии, управление рисками и регулирование имеют кардинальные различия.
Прежде всего, с точки зрения размера рынка, рынок криптовалют все еще относительно мал по сравнению с традиционным финансовым рынком, и размер рынка криптоиндустрии также относительно невелик. Ликвидность крипторынка относительно низкая и волатильная, поэтому маркет-мейкерам необходимо быть более осторожными в управлении рисками; Во-вторых, потому что процесс торговли на крипторынке сложно регулировать, и нет строгой системы маркетмейкеров, которая бы его ограничивала. Отношения между торговой платформой, стороной проекта и рынком стали более сложными. Затем маркет-мейкерский бизнес не только генерируется на централизованной торговой площадке, но и включает в себя ончейн-маркет-мейкинг, и на этой основе начинают появляться некое промежуточное ПО и протоколы для сервисов маркет-мейкинга. Последний момент заключается в том, что с точки зрения технической архитектуры криптоиндустрия должна обладать более высокими техническими возможностями, чтобы гарантировать безопасность транзакций.
Однако в операционной модели крипто-маркет-мейкеры и традиционные маркет-мейкеры не имеют больших различий, их основная задача — предоставление ликвидности и глубины рынка для криптовалютного рынка, а также получение прибыли. Как и традиционные маркет-мейкеры, крипто-маркет-мейкеры также получают прибыль за счет разницы цен при сделках купли-продажи. Однако в условиях отсутствия регулирования на крипторынке эта разница может быть значительной, рыночная волатильность велика, а доходы будут более нестабильными. У крипто-маркет-мейкеров также есть два источника дохода: помощь проектам в маркет-мейкинге и содействие торговым платформам в поддержании достаточной ликвидности и объема торгов.
На данный момент ликвидность на криптовом рынке в основном монополизирована несколькими маркет-мейкерами, такими как Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs и другими. Примером является DWF, которая за последние два года приобрела известность не только как маркет-мейкер, но и как манипулятор на рынке. Их модель маркет-мейкинга зачастую заключается в том, чтобы помогать проектам набирать цену и сбрасывать активы. Это вызвало много критики со стороны розничных инвесторов. Криптовые маркет-мейкеры, не подлежащие регулированию, имеют тенденцию к диким и непредсказуемым стилям работы.
Согласно анализу графиков KOL Ai Ии, по состоянию на 27 июня 2024 года, порядок нескольких маркет-мейкеров по объему средств на блокчейне от высокого к низкому выглядит следующим образом: 1. Jump Trading: 673 миллиона долларов; 2. Wintermute: 475 миллионов долларов; 3. GSR Markets: 86 миллионов долларов; 4. Amber Group: 50 миллионов долларов; 5. DWF Labs: 41 миллион долларов; 6. B2C2: 37 миллионов долларов; 7. Flow Traders: 3.9 миллиона долларов.
А если мы посмотрим на объем маркет-мейкинга Castle Securities, согласно информации, опубликованной на их официальном сайте, около 23% объема торгов на американском фондовом рынке осуществляется на платформе Castle Securities, тогда они должны обрабатывать около 410 миллиардов долларов США в день. Этот объем значительно превышает совокупный объем нескольких ведущих маркет-мейкеров в криптовалютной сфере.
Можно сказать, что вход замка является снижающим ударом по этим первичным криптовалютным маркет-мейкерам. Особенно причина, по которой замок выбирает вход, заключается в ставке на соблюдение нормативных требований в криптовалютном пространстве. Когда в криптовалютном пространстве появится больше правил, замковая секьюритизация сможет проводить маркет-мейкинг в соответствии со знакомыми ей способами.
Но для того, чтобы замок вошел в игру, необходимо, чтобы криптовалютный рынок развивался в рамках нормативных требований, только тогда он сможет занять большую долю на этом рынке. Если же криптовалютный рынок останется в таком хаотичном и неупорядоченном состоянии, замок не сможет получить значительную долю пирога на этом рынке.
Однако с другой стороны, вступление Castle в эту сферу также показывает, что шаги по крипто-регулированию в США постепенно продвигаются. Эти ведущие финансовые учреждения всегда обладают самым чутким нюхом на финансовых рынках. Воспользовавшись благоприятной тенденцией к регулированию в криптоиндустрии, Castle Securities действительно сможет занять значительную долю рынка на этом законном пути.
Влияние вступления Castle Securities на розничных инвесторов
Этот выход на криптовалютный рынок является расширением бизнеса Castle Securities и также указывает на то, что криптовалюта движется в сторону мейнстрима. Это также означает, что традиционные финансовые учреждения все больше принимают криптоактивы. Репутация Castle Securities в традиционном финансовом мире служит определенным примером для других традиционных учреждений.
В частности, как ведущий в мире маркет-мейкер, Castle Securities обладает сильной финансовой устойчивостью и профессиональной торговой командой. Его выход в криптосферу обеспечит более обильные ордера на покупку и продажу для криптовалютного рынка, эффективно сузит спред между спросом и предложением, снизит транзакционные издержки, облегчит инвесторам поиск контрагентов и сделает сделки на крипторынке более плавными и эффективными.
В то же время Castle Securities может использовать свой богатый опыт в управлении рисками и рыночных операциях, чтобы сыграть определенную стабилизирующую роль во время рыночных колебаний, уменьшая резкие колебания цен на криптовалюту, что принесет больше стабильности и предсказуемости на рынок, тем самым привлекая больше средств, стремящихся к надежным инвестициям.
Таким образом, для розничных трейдеров на вторичном рынке определенно возможно в конкретных сделках больше защищать свои интересы.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Замок секьюритизирует вход в шифрование. Каково влияние на отрасль?
Джесси, Золотая финансовая
25 февраля сообщает, что Castle Securities войдет в криптоиндустрию и станет поставщиком ликвидности для таких бирж, как Coinbase и Binance.
Castle Securities является крупнейшим маркетмейкером на Нью-Йоркской фондовой бирже, работающим более чем в 50 странах, и обрабатывает около 23% розничных акций в США, получив прозвище «теневая биржа Уолл-стрит». Эта организация специализируется на высокочастотной торговле и анализе данных, повышая ликвидность рынка и эффективность торговли, особенно проявляя себя на волатильных рынках.
Итак, Castle Securities выходит на крипторынок, основываясь на своей оценке регулирования криптовалют в США, они считают, что приход Трампа приведет к процветанию криптовалюты. Сообщается, что на первоначальном этапе они будут избегать неопределенности в регулировании США и в первую очередь создадут команды за границей.
Вход Castle Securities также знаменует собой постепенный переход криптоиндустрии к соблюдению норм, с тем, что все больше основных финансовых учреждений вступают в дело. Хотя это занимает место на рынке маркетмейкеров, ранее существовавшем в криптосфере, это также предоставляет розничным трейдерам больше гарантий в их торговле.
Уникорн с капитализацией 1550 миллиардов юаней
Castle Securities была основана в 2002 году, штаб-квартира находится в Майами, а основателем является менеджер хедж-фонда США Кеннет С. Гриффин.
А Castle Securities более известна благодаря своему названию, совпадающему с именем глобального хедж-фонда Citadel LLC (Castle Investment). Castle Investment также основана Кеннетом С. Гриффином, однако обе организации полностью отделены и работают независимо: Castle Securities сосредоточена на бизнесе маркетмейкеров, а Castle Investment - на управлении активами.
Инвестиции Castle — это всемирно известный хедж-фонд, основанный в 1990 году. Согласно отчету Securities Times, к январю 2025 года его объем активов под управлением превысит 65 миллиардов долларов. Согласно статистике известной инвестиционной компании хедж-фондов LCH Investments, к 2024 году, с момента своего основания в 1990 году, Castle Investments заработал в общей сложности 83 миллиарда долларов прибыли, сохраняя титул «самого прибыльного хедж-фонда в мире» третий год подряд.
Хотя Castle Securities не так известна, как Castle Investment, ее实力 также нельзя подвергать сомнению. В январе 2022 года Castle Securities завершила финансирование на сумму 1,15 миллиарда долларов при оценке 22 миллиарда долларов, возглавляемое Sequoia Capital и другими. Она заняла 13-е место в списке "2024 Hurun Global Unicorn List" с рыночной капитализацией в 155 миллиардов юаней. Согласно информации с официального сайта Castle Securities, 23% объема торговли акциями розничной торговли в США выполняется через платформу Castle Securities.
! tkPhy6SNBq5j49wP91hZH1rmBeNqZmvFTZITCwjk.jpeg
За более чем двадцатилетний период Castle Securities, безусловно, стал супер-единорогом. Согласно данным их официального сайта, это крупнейший поставщик ликвидности акций на глобальных капитальных рынках. Кроме акций, их услуги охватывают широкий спектр продуктов с фиксированным доходом и акций, а их уникальное преимущество заключается в снижении торговых издержек, что помогает удовлетворять потребности в ликвидности управляющих активами, банков, брокеров, хедж-фондов, государственных учреждений и общественных пенсионных планов.
Что касается высшего руководства, то генеральным директором Castle Securities является Чжао Пэн. Пэн Чжао родился в 1983 году, поступил в Пекинский университет в 1997 году и получил степень бакалавра прикладной математики в 2001 году. Пэн Чжао присоединился к Citadel в 2006 году в качестве количественного исследователя и официально стал генеральным директором Castle Securities в 2017 году.
Помимо объявления о входе в криптовалюту, 17 января этого года компания также подала заявку в Китайскую комиссию по ценным бумагам на создание брокерской компании в Китае. Будь то вход в криптовалюту или активное расширение на китайском рынке, это явно демонстрирует амбиции компании по расширению нового бизнеса.
Преимущества Castle Securities по сравнению с крипто-нативными маркетмейкерами
Крипто-миром впервые начинает управлять маркет-мейкер, имеющий широкое влияние в традиционном финансовом мире, что, безусловно, повлияет на некоторых из коренных маркет-мейкеров крипто-индустрии.
На данный момент в криптовалютном мире маркет-мейкеры делятся на два типа. Один — это AMM на DEX, другой — централизованные маркет-мейкеры, как в CEX и традиционных финансах. И именно с централизованными маркет-мейкерами будет конкурировать Castle Securities, когда они войдут в криптоиндустрию. Бизнес маркет-мейкеров на крипторынке по своей сути не сильно отличается от традиционного финансового сектора. Однако модели работы, технологии, управление рисками и регулирование имеют кардинальные различия.
Прежде всего, с точки зрения размера рынка, рынок криптовалют все еще относительно мал по сравнению с традиционным финансовым рынком, и размер рынка криптоиндустрии также относительно невелик. Ликвидность крипторынка относительно низкая и волатильная, поэтому маркет-мейкерам необходимо быть более осторожными в управлении рисками; Во-вторых, потому что процесс торговли на крипторынке сложно регулировать, и нет строгой системы маркетмейкеров, которая бы его ограничивала. Отношения между торговой платформой, стороной проекта и рынком стали более сложными. Затем маркет-мейкерский бизнес не только генерируется на централизованной торговой площадке, но и включает в себя ончейн-маркет-мейкинг, и на этой основе начинают появляться некое промежуточное ПО и протоколы для сервисов маркет-мейкинга. Последний момент заключается в том, что с точки зрения технической архитектуры криптоиндустрия должна обладать более высокими техническими возможностями, чтобы гарантировать безопасность транзакций.
Однако в операционной модели крипто-маркет-мейкеры и традиционные маркет-мейкеры не имеют больших различий, их основная задача — предоставление ликвидности и глубины рынка для криптовалютного рынка, а также получение прибыли. Как и традиционные маркет-мейкеры, крипто-маркет-мейкеры также получают прибыль за счет разницы цен при сделках купли-продажи. Однако в условиях отсутствия регулирования на крипторынке эта разница может быть значительной, рыночная волатильность велика, а доходы будут более нестабильными. У крипто-маркет-мейкеров также есть два источника дохода: помощь проектам в маркет-мейкинге и содействие торговым платформам в поддержании достаточной ликвидности и объема торгов.
На данный момент ликвидность на криптовом рынке в основном монополизирована несколькими маркет-мейкерами, такими как Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs и другими. Примером является DWF, которая за последние два года приобрела известность не только как маркет-мейкер, но и как манипулятор на рынке. Их модель маркет-мейкинга зачастую заключается в том, чтобы помогать проектам набирать цену и сбрасывать активы. Это вызвало много критики со стороны розничных инвесторов. Криптовые маркет-мейкеры, не подлежащие регулированию, имеют тенденцию к диким и непредсказуемым стилям работы.
Согласно анализу графиков KOL Ai Ии, по состоянию на 27 июня 2024 года, порядок нескольких маркет-мейкеров по объему средств на блокчейне от высокого к низкому выглядит следующим образом: 1. Jump Trading: 673 миллиона долларов; 2. Wintermute: 475 миллионов долларов; 3. GSR Markets: 86 миллионов долларов; 4. Amber Group: 50 миллионов долларов; 5. DWF Labs: 41 миллион долларов; 6. B2C2: 37 миллионов долларов; 7. Flow Traders: 3.9 миллиона долларов.
А если мы посмотрим на объем маркет-мейкинга Castle Securities, согласно информации, опубликованной на их официальном сайте, около 23% объема торгов на американском фондовом рынке осуществляется на платформе Castle Securities, тогда они должны обрабатывать около 410 миллиардов долларов США в день. Этот объем значительно превышает совокупный объем нескольких ведущих маркет-мейкеров в криптовалютной сфере.
Можно сказать, что вход замка является снижающим ударом по этим первичным криптовалютным маркет-мейкерам. Особенно причина, по которой замок выбирает вход, заключается в ставке на соблюдение нормативных требований в криптовалютном пространстве. Когда в криптовалютном пространстве появится больше правил, замковая секьюритизация сможет проводить маркет-мейкинг в соответствии со знакомыми ей способами.
Но для того, чтобы замок вошел в игру, необходимо, чтобы криптовалютный рынок развивался в рамках нормативных требований, только тогда он сможет занять большую долю на этом рынке. Если же криптовалютный рынок останется в таком хаотичном и неупорядоченном состоянии, замок не сможет получить значительную долю пирога на этом рынке.
Однако с другой стороны, вступление Castle в эту сферу также показывает, что шаги по крипто-регулированию в США постепенно продвигаются. Эти ведущие финансовые учреждения всегда обладают самым чутким нюхом на финансовых рынках. Воспользовавшись благоприятной тенденцией к регулированию в криптоиндустрии, Castle Securities действительно сможет занять значительную долю рынка на этом законном пути.
Влияние вступления Castle Securities на розничных инвесторов
Этот выход на криптовалютный рынок является расширением бизнеса Castle Securities и также указывает на то, что криптовалюта движется в сторону мейнстрима. Это также означает, что традиционные финансовые учреждения все больше принимают криптоактивы. Репутация Castle Securities в традиционном финансовом мире служит определенным примером для других традиционных учреждений.
В частности, как ведущий в мире маркет-мейкер, Castle Securities обладает сильной финансовой устойчивостью и профессиональной торговой командой. Его выход в криптосферу обеспечит более обильные ордера на покупку и продажу для криптовалютного рынка, эффективно сузит спред между спросом и предложением, снизит транзакционные издержки, облегчит инвесторам поиск контрагентов и сделает сделки на крипторынке более плавными и эффективными.
В то же время Castle Securities может использовать свой богатый опыт в управлении рисками и рыночных операциях, чтобы сыграть определенную стабилизирующую роль во время рыночных колебаний, уменьшая резкие колебания цен на криптовалюту, что принесет больше стабильности и предсказуемости на рынок, тем самым привлекая больше средств, стремящихся к надежным инвестициям.
Таким образом, для розничных трейдеров на вторичном рынке определенно возможно в конкретных сделках больше защищать свои интересы.