Grove получил инвестиции в 1 миллиард долларов от Sky, принесет ли это эффект богатства, подобный Spark?
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Экосистема Sky (ранее известная как MakerDAO) 25 июня запустила новый децентрализованный финансовый протокол Grove Finance, который получил первичное финансирование в размере 1 миллиарда долларов от экосистемы Sky для стимулирования инвестиций в токенизированные кредитные активы (в основном обеспеченные кредитные облигации CLO).
!
Grove был инкубирован блокчейн-организацией Steakhouse Financial, а его соучредителями являются Марк Филлипс, Кевин Чан и Сэм Падеревски. Основная команда имеет богатый опыт работы в традиционных финансах и DeFi, ранее работала в таких организациях, как Deloitte, Citibank, BlockTower и Hildene.
!
Steakhouse Financial ранее играл ключевую роль в интеграции реальных мировых активов (RWA) в экосистему Sky, поэтому появление Grove рассматривается как еще одна важная попытка Sky связать больше традиционных кредитных рынков с DeFi.
Продуктовая позиция и техническая архитектура Grove
Grove стремится создать «инфраструктуру кредитования для учреждений», которая функционально соединяет децентрализованные финансы с регулируемым традиционным рынком кредитных активов. Протокол позволяет проектам DeFi и управляющим активами направлять свободные средства через управление на блокчейне для инвестирования в строго соответствующие требованиям кредитные продукты (в настоящее время акцент на стратегии CLO уровня AAA), чтобы получать доход, независимый от колебаний крипторынка.
По сообщениям, экосистема Sky начнет инвестировать средства в фонд стратегий CLO Anemoy AAA, управляемый Janus Henderson (Standard Life Investments). Этот фонд был запущен в сотрудничестве с платформой Centrifuge и является первым AAA стратегическим CLO, который можно торговать на блокчейне.
!
Протокол Grove работает в открытом, неуправляемом формате и нацелен на создание «DeFi – канала традиционного финансового капитала», повышая эффективность капитала и снижая торговые трения, предоставляя управляющим активами и DeFi-протоколам программируемые и разнообразные возможности распределения средств. Официальные материалы показывают, что Grove может создать новые глобальные каналы распределения для управляющих активами, предоставить высококачественные партнерские отношения в цепочке для различных протоколов/DAO, а также повысить доверие и устойчивость всей экосистемы DeFi.
В двух словах, техническая архитектура Grove сосредоточена на управлении на блокчейне и автоматизированной маршрутизации средств, превращая стабильные монеты или другие неиспользуемые капиталы, принадлежащие криптопротоколам, в институциональные кредитные активы для инвестиций, тем самым достигая оптимизации доходности и риска.
Сравнение Grove и Spark
Grove и протокол Spark в экосистемах Sky принадлежат к автономным подсистемам (subDAO, также известным как «Star») в рамках программы трансформации «Endgame» MakerDAO (Sky), но у них есть очевидные различия в позиционировании и механизме.
Spark был запущен в 2023 году и стал первой звездой экосистемы Sky, предлагая доходный движок «стабильная валюта + RWAs». Spark основывается на резервах стабильных монет DAI/USDS, выпущенных Sky, и предлагает такие продукты, как SparkLend, Spark Savings и уровень ликвидности Spark (SLL). Пользователи могут вносить USDS, USDC или DAI для участия в займах или получении дохода от фермерства, а также распределять средства по пулу активов, включая DeFi займы, CeFi займы и токенизированные государственные облигации, с помощью динамического риск-движка, тем самым получая относительно стабильный доход.
Spark развернут на нескольких цепочках и в настоящее время управляет ликвидностью стейблов более 3,5 миллиарда долларов, а также выпустил собственный токен управления SPK (который был разослан сообществу). Пользователи могут получать дополнительные вознаграждения, ставя SPK, участвуя в управлении и в программе стимулирования сообщества (Community Boost). Команда Spark подчеркивает прозрачность и возможность аудита, целевой уровень доходности немного выше, чем у государственных облигаций США, чтобы удовлетворить потребность в доходности с учетом риска.
В отличие от этого, Grove более сосредоточен на кредитовании для крупных институциональных клиентов. Его первая реализация в размере 1 миллиарда долларов предназначена для взаимодействия с AAA-классом CLO фонда от Amundi, что свидетельствует о том, что Grove ориентирован на пользователей с более крупными объемами средств и более высокими требованиями к стабильности доходности (такими как управляющие активами и DeFi протоколы). В настоящее время Grove только что запустился, и выпуск токенов управления еще слишком рано, его механизмы стимулов в основном заключаются в том, чтобы позволить DeFi проектам «оживить неиспользуемые резервные средства и получить доход от активов более высокого качества».
!
Проще говоря, Spark можно рассматривать как продукт доходности экосистемы Sky, ориентированный на обычных держателей стабильных монет, в то время как Grove является инфраструктурным протоколом для создания кредитных каналов на блокчейне для крупных проектов и учреждений. Оба продукта являются частью стратегии «Endgame» экосистемы Sky, сосредотачиваясь на введении реальных активов в блокчейн: Spark обогащает доходность стабильных монет за счет таких RWA, как государственные облигации, а Grove обогащает распределение DeFi-активов за счет обеспеченных кредитов и других кредитных активов.
Таким образом, Grove фокусируется на дополнении институционального кредитного пазла вне экосистемы Spark на рынке RWA.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
После Spark, Sky ставит на Grove, новый игрок RWA на сцене?
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Экосистема Sky (ранее известная как MakerDAO) 25 июня запустила новый децентрализованный финансовый протокол Grove Finance, который получил первичное финансирование в размере 1 миллиарда долларов от экосистемы Sky для стимулирования инвестиций в токенизированные кредитные активы (в основном обеспеченные кредитные облигации CLO).
!
Grove был инкубирован блокчейн-организацией Steakhouse Financial, а его соучредителями являются Марк Филлипс, Кевин Чан и Сэм Падеревски. Основная команда имеет богатый опыт работы в традиционных финансах и DeFi, ранее работала в таких организациях, как Deloitte, Citibank, BlockTower и Hildene.
!
Steakhouse Financial ранее играл ключевую роль в интеграции реальных мировых активов (RWA) в экосистему Sky, поэтому появление Grove рассматривается как еще одна важная попытка Sky связать больше традиционных кредитных рынков с DeFi.
Продуктовая позиция и техническая архитектура Grove
Grove стремится создать «инфраструктуру кредитования для учреждений», которая функционально соединяет децентрализованные финансы с регулируемым традиционным рынком кредитных активов. Протокол позволяет проектам DeFi и управляющим активами направлять свободные средства через управление на блокчейне для инвестирования в строго соответствующие требованиям кредитные продукты (в настоящее время акцент на стратегии CLO уровня AAA), чтобы получать доход, независимый от колебаний крипторынка.
По сообщениям, экосистема Sky начнет инвестировать средства в фонд стратегий CLO Anemoy AAA, управляемый Janus Henderson (Standard Life Investments). Этот фонд был запущен в сотрудничестве с платформой Centrifuge и является первым AAA стратегическим CLO, который можно торговать на блокчейне.
!
Протокол Grove работает в открытом, неуправляемом формате и нацелен на создание «DeFi – канала традиционного финансового капитала», повышая эффективность капитала и снижая торговые трения, предоставляя управляющим активами и DeFi-протоколам программируемые и разнообразные возможности распределения средств. Официальные материалы показывают, что Grove может создать новые глобальные каналы распределения для управляющих активами, предоставить высококачественные партнерские отношения в цепочке для различных протоколов/DAO, а также повысить доверие и устойчивость всей экосистемы DeFi.
В двух словах, техническая архитектура Grove сосредоточена на управлении на блокчейне и автоматизированной маршрутизации средств, превращая стабильные монеты или другие неиспользуемые капиталы, принадлежащие криптопротоколам, в институциональные кредитные активы для инвестиций, тем самым достигая оптимизации доходности и риска.
Сравнение Grove и Spark
Grove и протокол Spark в экосистемах Sky принадлежат к автономным подсистемам (subDAO, также известным как «Star») в рамках программы трансформации «Endgame» MakerDAO (Sky), но у них есть очевидные различия в позиционировании и механизме.
Spark был запущен в 2023 году и стал первой звездой экосистемы Sky, предлагая доходный движок «стабильная валюта + RWAs». Spark основывается на резервах стабильных монет DAI/USDS, выпущенных Sky, и предлагает такие продукты, как SparkLend, Spark Savings и уровень ликвидности Spark (SLL). Пользователи могут вносить USDS, USDC или DAI для участия в займах или получении дохода от фермерства, а также распределять средства по пулу активов, включая DeFi займы, CeFi займы и токенизированные государственные облигации, с помощью динамического риск-движка, тем самым получая относительно стабильный доход.
Spark развернут на нескольких цепочках и в настоящее время управляет ликвидностью стейблов более 3,5 миллиарда долларов, а также выпустил собственный токен управления SPK (который был разослан сообществу). Пользователи могут получать дополнительные вознаграждения, ставя SPK, участвуя в управлении и в программе стимулирования сообщества (Community Boost). Команда Spark подчеркивает прозрачность и возможность аудита, целевой уровень доходности немного выше, чем у государственных облигаций США, чтобы удовлетворить потребность в доходности с учетом риска.
В отличие от этого, Grove более сосредоточен на кредитовании для крупных институциональных клиентов. Его первая реализация в размере 1 миллиарда долларов предназначена для взаимодействия с AAA-классом CLO фонда от Amundi, что свидетельствует о том, что Grove ориентирован на пользователей с более крупными объемами средств и более высокими требованиями к стабильности доходности (такими как управляющие активами и DeFi протоколы). В настоящее время Grove только что запустился, и выпуск токенов управления еще слишком рано, его механизмы стимулов в основном заключаются в том, чтобы позволить DeFi проектам «оживить неиспользуемые резервные средства и получить доход от активов более высокого качества».
!
Проще говоря, Spark можно рассматривать как продукт доходности экосистемы Sky, ориентированный на обычных держателей стабильных монет, в то время как Grove является инфраструктурным протоколом для создания кредитных каналов на блокчейне для крупных проектов и учреждений. Оба продукта являются частью стратегии «Endgame» экосистемы Sky, сосредотачиваясь на введении реальных активов в блокчейн: Spark обогащает доходность стабильных монет за счет таких RWA, как государственные облигации, а Grove обогащает распределение DeFi-активов за счет обеспеченных кредитов и других кредитных активов.
Таким образом, Grove фокусируется на дополнении институционального кредитного пазла вне экосистемы Spark на рынке RWA.