Через интеграцию DeFi в рамках регулируемой структуры, RWA вступили в новый период роста, превращая исторически менее ликвидные активы в комбинируемые финансовые примитивы.
26 июня 2025 года RedStone Oracle выпустил отчет «Реальные активы в отчетности по финансовым операциям в цепочке», продолжая свое продвижение в экосистему RWA. Последний отчет RedStone подчеркивает значительный рост и трансформационный потенциал токенизации реальных активов (RWA) в блокчейн-экосистеме. С 5 миллиарда долларов в 2022 году рынок RWA стремительно вырос до более чем 24 миллиарда долларов к середине 2025 года, продолжая оставаться вторым по скорости роста сектором в криптовалюте.
Отчет указывает, что принятие институциями перешло от пилотной стадии к широкомасштабному развертыванию, что стало возможным благодаря постоянному совершенствованию инфраструктуры и поддержке крупных финансовых учреждений, таких как BlackRock, JPMorgan и Franklin Templeton. Поскольку токенизация RWA постепенно становится мостом между традиционными финансами и блокчейном, инновационная интеграция комплаенс DeFi и сложные ценовые оракулы, возглавляемые такими компаниями, как RedStone, закладывают основу для создания эффективного, прозрачного и ликвидного глобального рынка активов.
Частное кредитование как основной двигатель роста, прогнозы отрасли показывают, что к началу 2030-х годов доля токенизированных активов может достичь 30%. Инсайты RedStone демонстрируют светлую перспективу освобождения триллионов долларов стоимости через блокчейн.
Полный отчет можно просмотреть, щелкнув по ссылке:
Содержание
1 Ключевые моменты4
Ключевые проекты и организации 5
2.Что такое RWA?7
История RWA и токенизации 7
Попытки до появления блокчейна 7
Почему блокчейн изменил правила игры? 8
Недавняя тенденция: Идеальный шторм 9
Почему доллар и государственные облигации доминируют в области RWA? 10
Токенизация 11
Основные платформы конкурируют через инновации и масштаб 12
Рынок государственных облигаций: институциональный спрос нарастает на 13
Частный кредит: развитие как крупнейший сегмент токенизации RWA 14
Токенизация сырьевых товаров: многообразие, возникающее под руководством золота 16
Восход рынка токенизации акций 16
Криптобиржи способствуют объединению нарратива 17
Глобальная волна токенизации частного капитала 17
RWA+Децентрализованные финансы：连接、挑战与破局18
Как институционализировать Децентрализованные финансы?18
USDtb Ethena: используя BUIDL для стимулирования институционального принятия 19
Maple Finance: Ускорение цепочечных институциональных займов 21
Morpho v2: Децентрализованные финансы научились вести диалог с учреждениями 22
Pendle Citadels: нацелены на рынок доходов институциональных инвестиций на триллионы
Ликвидность RWA позиций с плечом в Децентрализованных финансах 28
Введение RWA в Децентрализованные финансы: технические и структурные вызовы 29
Децентрализованные финансы自身的限制29
Ограничения, оставшиеся от традиционных финансов 29
Прорывные решения и рыночная инфраструктура 30
Стратегия роста RWA Gauntlet 30
Успешный случай: стратегия Apollo ACRED 30
Будущий план расширения 31
Эволюция стратегии RWA следующего поколения 31
Рынок рост перспективы 32
RWA оракул: движущая сила on-chain рынка 32
Дилемма RWA-ораклов: выход за пределы реального времени ценообразования 33
RWA и традиционные Децентрализованные финансы оракулы: новая ценовая парадигма 33
Механизмы передачи рисков и воздействия клиринга 34
Какова конечная форма RWA-оракула?34
Сравнительный анализ основных RWA цепей 35
Применение RWA в различных блокчейн-сетях 35
Эфириум: стандарт институций 35
ZKSync Era：сильная база для частного кредитования 37
Solana: Высокопроизводительный претендент 38
Aptos：Еще один стандарт для учреждений 39
Avalanche: Центр альтернативных инвестиций 39
XRP Ledger: новый игрок под контролем 40
Plume: пионер RWA для розничных инвесторов 41
Недооцененная RWA цепь: за ней стоят институциональные силы 43
Canton Network：молчаливый гигант институциональных финансов 43
DTCC AppChain: Уолл-стрит вышла на цепочку 44
Stellar: финансовый мост к токенизированной реальности 45
Морган Стэнли и Kinexys: Реальное применение институционального блокчейна 45
Ondo Chain: Полноценная стратегическая платформа RWA 46
Чёрная лошадка прорывается: Hyperliquid46
7 WA какие перспективы, основанные на данных? 47
Введение 47
Токенизированные американские государственные облигации 49
Обзор 50
Проспект 51
Частное кредитование 51
Обзор 53
Проспект 53
Институциональные фонды и альтернативные активы 54
Обзор 55
Проспект 56
Крупнейшие учреждения и банки в области криптовалют 56
X. Заключение58
Z. автор 59
Y. Список литературы 60
Ключевые выводы:
● Рынок токенизации RWA (реальных активов) вырос с 5 миллиардов долларов в 2022 году до более чем 24 миллиардов долларов в 2025 году (рост 380%), став второй по скорости роста областью криптовалют после стабильных монет. Хотя стабильные монеты технически являются токенизированными законными деньгами, мы исключаем их из данного отчета, поскольку наша исследовательская группа уже углубленно изучает соответствующие материалы. Прогнозы в отрасли показывают, что к 2030-2034 годам от 10% до 30% глобальных активов могут быть токенизированы, и RWA становится мостом, соединяющим традиционную финансовую отрасль с активами свыше 400 триллионов долларов с блокчейном — эта цифра значительно превышает текущую капитализацию криптовалютного рынка, составляющую около 3 триллионов долларов, более чем в 130 раз.
● Токенизация активов с 2024 по 2025 год перейдет от стадии пилотных испытаний к стабильному масштабному принятию со стороны учреждений. К декабрю 2024 года рынок токенизированных реальных активов достигнет 15,2 миллиарда долларов США (без учета стейблкоинов) и продолжит расти, к июню 2025 года превысив 24 миллиарда долларов США, что обеспечит впечатляющий годовой рост на уровне 85%.
● Текущая волна институционального принятия отражает накопленный за многие годы опыт строительства инфраструктуры и в конечном итоге способствует массовому развертыванию. Основные финансовые учреждения, включая BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton и Apollo, перешли от экспериментов к масштабному применению. В то же время правительства разных стран все больше рассматривают блокчейн как ключевую инфраструктуру для модернизации традиционной финансовой системы и решения структурных макроэкономических вызовов. Благодаря постепенному улучшению нормативной среды, RWAs испытывают быстрый рост.
● Через интеграцию DeFi в рамках регулируемой структуры RWAs вступили в новую фазу роста, преобразуя исторически менее ликвидные активы в комбинируемые финансовые примитивы. Платформы, такие как Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino и sToken от Securitize, позволяют институциональным активам получать ликвидность DeFi при соблюдении норм, создавая возможности увеличения доходности и вторичного рынка, которые трудно реализовать в традиционных финансах.
● К июню 2025 года частное кредитование станет крупнейшим сегментом токенизации RWA с объемом 14 миллиардов долларов США, что подчеркивает сильный интерес институциональных инвесторов к родному рынку кредитования на блокчейне. Токенизация решает основные ограничения отрасли, снижая операционные расходы, улучшая доступ и распределение, а также предоставляет возможность создать устойчивый вторичный рынок ликвидности — при этом сохраняя стандарты андеррайтинга институтов и предлагая высокодоходные возможности, ранее доступные только квалифицированным инвесторам.
● RWA-ораклы представляют собой фундаментальную трансформацию и требуют внедрения совершенно новой технологической системы — такие профессиональные поставщики, как RedStone, находятся на переднем крае продвижения сложных механизмов ценообразования, создавая основу для принятия их институтами. В отличие от данных о ценах в реальном времени в Децентрализованных финансах, ценообразование RWA необходимо интегрировать с чистой стоимостью активов (NAV), соблюдением нормативных требований и корректировками ликвидности, что предоставляет ключевую инфраструктуру для интеграции триллионов долларов токенизированных активов в децентрализованные финансы (DeFi).
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
RWA в блокчейне финансовый отчет: Панорамный рыночный отчет за первую половину 2025 года
Через интеграцию DeFi в рамках регулируемой структуры, RWA вступили в новый период роста, превращая исторически менее ликвидные активы в комбинируемые финансовые примитивы.
26 июня 2025 года RedStone Oracle выпустил отчет «Реальные активы в отчетности по финансовым операциям в цепочке», продолжая свое продвижение в экосистему RWA. Последний отчет RedStone подчеркивает значительный рост и трансформационный потенциал токенизации реальных активов (RWA) в блокчейн-экосистеме. С 5 миллиарда долларов в 2022 году рынок RWA стремительно вырос до более чем 24 миллиарда долларов к середине 2025 года, продолжая оставаться вторым по скорости роста сектором в криптовалюте.
Отчет указывает, что принятие институциями перешло от пилотной стадии к широкомасштабному развертыванию, что стало возможным благодаря постоянному совершенствованию инфраструктуры и поддержке крупных финансовых учреждений, таких как BlackRock, JPMorgan и Franklin Templeton. Поскольку токенизация RWA постепенно становится мостом между традиционными финансами и блокчейном, инновационная интеграция комплаенс DeFi и сложные ценовые оракулы, возглавляемые такими компаниями, как RedStone, закладывают основу для создания эффективного, прозрачного и ликвидного глобального рынка активов.
Частное кредитование как основной двигатель роста, прогнозы отрасли показывают, что к началу 2030-х годов доля токенизированных активов может достичь 30%. Инсайты RedStone демонстрируют светлую перспективу освобождения триллионов долларов стоимости через блокчейн.
Полный отчет можно просмотреть, щелкнув по ссылке:
Содержание
1 Ключевые моменты4
Ключевые проекты и организации 5
2.Что такое RWA?7
История RWA и токенизации 7
Попытки до появления блокчейна 7
Почему блокчейн изменил правила игры? 8
Недавняя тенденция: Идеальный шторм 9
Почему доллар и государственные облигации доминируют в области RWA? 10
Основные платформы конкурируют через инновации и масштаб 12
Рынок государственных облигаций: институциональный спрос нарастает на 13
Частный кредит: развитие как крупнейший сегмент токенизации RWA 14
Токенизация сырьевых товаров: многообразие, возникающее под руководством золота 16
Восход рынка токенизации акций 16
Криптобиржи способствуют объединению нарратива 17
Глобальная волна токенизации частного капитала 17
Как институционализировать Децентрализованные финансы?18
USDtb Ethena: используя BUIDL для стимулирования институционального принятия 19
Maple Finance: Ускорение цепочечных институциональных займов 21
Morpho v2: Децентрализованные финансы научились вести диалог с учреждениями 22
Pendle Citadels: нацелены на рынок доходов институциональных инвестиций на триллионы
Spark Protocol: Финансовая вертикальная интеграция парадигмы 23
Horizon：Путь AAVE в RWA Децентрализованные финансы 25
Институциональная экосистема Децентрализованных финансов на Solana 25
sTokens революция: реализация токенизированных активов в Децентрализованных финансах 26
Что такое sToken? Как он работает? 27
Юридическая основа для токенизации в соответствии с требованиями 27
Высококачественная токенизация Децентрализованных финансов, техническая архитектура 27
Будущие перспективы применения 27
Ликвидность RWA позиций с плечом в Децентрализованных финансах 28
Введение RWA в Децентрализованные финансы: технические и структурные вызовы 29
Децентрализованные финансы自身的限制29
Ограничения, оставшиеся от традиционных финансов 29
Прорывные решения и рыночная инфраструктура 30
Стратегия роста RWA Gauntlet 30
Успешный случай: стратегия Apollo ACRED 30
Будущий план расширения 31
Эволюция стратегии RWA следующего поколения 31
Рынок рост перспективы 32
RWA оракул: движущая сила on-chain рынка 32
Дилемма RWA-ораклов: выход за пределы реального времени ценообразования 33
RWA и традиционные Децентрализованные финансы оракулы: новая ценовая парадигма 33
Механизмы передачи рисков и воздействия клиринга 34
Какова конечная форма RWA-оракула?34
Применение RWA в различных блокчейн-сетях 35
Эфириум: стандарт институций 35
ZKSync Era：сильная база для частного кредитования 37
Solana: Высокопроизводительный претендент 38
Aptos：Еще один стандарт для учреждений 39
Avalanche: Центр альтернативных инвестиций 39
XRP Ledger: новый игрок под контролем 40
Plume: пионер RWA для розничных инвесторов 41
Canton Network：молчаливый гигант институциональных финансов 43
DTCC AppChain: Уолл-стрит вышла на цепочку 44
Stellar: финансовый мост к токенизированной реальности 45
Морган Стэнли и Kinexys: Реальное применение институционального блокчейна 45
Ondo Chain: Полноценная стратегическая платформа RWA 46
Чёрная лошадка прорывается: Hyperliquid46
7 WA какие перспективы, основанные на данных? 47
Введение 47
Токенизированные американские государственные облигации 49
Обзор 50
Проспект 51
Частное кредитование 51
Обзор 53
Проспект 53
Институциональные фонды и альтернативные активы 54
Обзор 55
Проспект 56
X. Заключение58
Z. автор 59
Y. Список литературы 60
Ключевые выводы:
● Рынок токенизации RWA (реальных активов) вырос с 5 миллиардов долларов в 2022 году до более чем 24 миллиардов долларов в 2025 году (рост 380%), став второй по скорости роста областью криптовалют после стабильных монет. Хотя стабильные монеты технически являются токенизированными законными деньгами, мы исключаем их из данного отчета, поскольку наша исследовательская группа уже углубленно изучает соответствующие материалы. Прогнозы в отрасли показывают, что к 2030-2034 годам от 10% до 30% глобальных активов могут быть токенизированы, и RWA становится мостом, соединяющим традиционную финансовую отрасль с активами свыше 400 триллионов долларов с блокчейном — эта цифра значительно превышает текущую капитализацию криптовалютного рынка, составляющую около 3 триллионов долларов, более чем в 130 раз.
● Токенизация активов с 2024 по 2025 год перейдет от стадии пилотных испытаний к стабильному масштабному принятию со стороны учреждений. К декабрю 2024 года рынок токенизированных реальных активов достигнет 15,2 миллиарда долларов США (без учета стейблкоинов) и продолжит расти, к июню 2025 года превысив 24 миллиарда долларов США, что обеспечит впечатляющий годовой рост на уровне 85%.
● Текущая волна институционального принятия отражает накопленный за многие годы опыт строительства инфраструктуры и в конечном итоге способствует массовому развертыванию. Основные финансовые учреждения, включая BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton и Apollo, перешли от экспериментов к масштабному применению. В то же время правительства разных стран все больше рассматривают блокчейн как ключевую инфраструктуру для модернизации традиционной финансовой системы и решения структурных макроэкономических вызовов. Благодаря постепенному улучшению нормативной среды, RWAs испытывают быстрый рост.
● Через интеграцию DeFi в рамках регулируемой структуры RWAs вступили в новую фазу роста, преобразуя исторически менее ликвидные активы в комбинируемые финансовые примитивы. Платформы, такие как Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino и sToken от Securitize, позволяют институциональным активам получать ликвидность DeFi при соблюдении норм, создавая возможности увеличения доходности и вторичного рынка, которые трудно реализовать в традиционных финансах.
● К июню 2025 года частное кредитование станет крупнейшим сегментом токенизации RWA с объемом 14 миллиардов долларов США, что подчеркивает сильный интерес институциональных инвесторов к родному рынку кредитования на блокчейне. Токенизация решает основные ограничения отрасли, снижая операционные расходы, улучшая доступ и распределение, а также предоставляет возможность создать устойчивый вторичный рынок ликвидности — при этом сохраняя стандарты андеррайтинга институтов и предлагая высокодоходные возможности, ранее доступные только квалифицированным инвесторам.
● RWA-ораклы представляют собой фундаментальную трансформацию и требуют внедрения совершенно новой технологической системы — такие профессиональные поставщики, как RedStone, находятся на переднем крае продвижения сложных механизмов ценообразования, создавая основу для принятия их институтами. В отличие от данных о ценах в реальном времени в Децентрализованных финансах, ценообразование RWA необходимо интегрировать с чистой стоимостью активов (NAV), соблюдением нормативных требований и корректировками ликвидности, что предоставляет ключевую инфраструктуру для интеграции триллионов долларов токенизированных активов в децентрализованные финансы (DeFi).