Артур Хейс: забудьте о CRC, покупайте акции JPMorgan! Стейблкоины будут способствовать росту акций банков на 184%

Недавний выпуск стейблкоинов компанией Circle IPO стал большой памп, что вызвало сожаление у большинства тех, кто не вошел в позицию, но основатель BitMEX Артур Хейз призывает всех забыть о CRCL и купить акции слишком больших чтобы упасть (TBTF) банка, он также назвал JPMorgan, предполагая, что стейблкоины могут в среднем поднять акции банков TBTF на 184%.

Морган Стэнли запускает JPMD, как предвестник стейблкоина

Морган Стэнли (JP Morgan) недавно объявил о запуске программы депозитных токенов под названием JPMD, которая рассматривается как авангард на рынке стейблкоинов. JPMD основан на блокчейне Base и является системой второго уровня (layer 2), работающей на базе Ethereum от Coinbase.

(Морган Стэнли и Coinbase совместно запускают пилотную программу токена депозита JPMD, Base является предпочтительным вариантом для тестирования)

Таким образом, JPMorgan будет иметь два типа депозитов: обычные депозиты (regular deposits) и депозиты JPMD стейблкоин.

регулярные депозиты (regular deposits)

Официальные депозиты по-прежнему являются цифровыми, но для их перевода внутри финансовой системы необходимо, чтобы устаревшие системы между банками взаимно общались, а также требуется значительное количество человеческого контроля. Время перевода официальных депозитов — с понедельника по пятницу с 9:00 до 16:30. А доходность по таким депозитам незначительна; по оценкам Федеральной корпорации страхования депозитов США (FDIC), средняя доходность по текущим депозитам составляет 0,07%, а средняя доходность по однолетним срочным депозитам составляет 1,62%.

Депозит JPMD стейблкоин

А другая разновидность - это JPMD. JPMD основан на публичной блокчейне Base, клиенты могут использовать свои JPMD круглосуточно (24/7, 365 дней). Согласно законодательству, JPMD не может выплачивать доход, но Хейз считает, что JPMorgan будет привлекать клиентов переводить обычные депозиты в JPMD с помощью других щедрых кэшбэк-акций.

JPMD может снизить высокие расходы на соблюдение норм.

Хейз считает, что JPMD сможет снизить свои высокие затраты на соблюдение норм.

Согласно статистике, эти слишком большие, чтобы упасть (TBTF) банки ежегодно тратят 20 миллиардов долларов на соблюдение норм и требований банковского законодательства. Но если все будет на блокчейне, с публичными адресами для проверки и с правилами, закодированными в агентах искусственного интеллекта, которые можно идеально соблюдать, мгновенно подготавливая любые отчеты, запрашиваемые регулирующими органами, JPMorgan сможет эффективно сэкономить на высоких затратах на соблюдение норм и операционные расходы.

JPMD можно купить высокодоходные американские казначейские облигации

Второй причиной, по которой JPMorgan Chase активно продвигает JPMD, является то, что он позволяет банку безрисково приобретать государственные облигации США на сумму в миллиарды долларов, используя размещенные стейблкоины (AUC). Это связано с тем, что процентный риск по государственным облигациям США близок к нулю, но фактически они могут приносить доходы, близкие к высокому уровню процентных ставок Федерального резерва. В соответствии с новой политикой SLR, которая готовится к внедрению Федеральной резервной системой, банки TBTF будут иметь возможность приобретать государственные облигации на сумму 5,5 триллионов долларов.

Примечание: Федеральная резервная система недавно решила снизить коэффициент дополнительного рычага банков (Supplementary Leverage Ratio, SLR), в будущем требования к капиталу для облигаций США, удерживаемых банками, могут быть снижены или освобождены.

Долгосрочные инвестиции в TBTF банки, Артур Хейс прогнозирует, что цена акций может вырасти на 184%

Хэйз, используя среднее отношение цены к прибыли крупнейших банков TBTF в 14,41 раз, умноженное на потенциал экономии затрат и чистой маржи стейблкоина, сможет увеличить их рыночную капитализацию на 3,91 трлн долларов. В настоящее время рыночная капитализация этих восьми крупнейших банков TBTF составляет около 2,1 трлн долларов, что означает, что стейблкоин может в среднем способствовать росту цен на акции крупнейших банков TBTF на 184%.

Эта статья Артура Хейза: забудьте о CRCL, покупайте акции JPMorgan! Стейблкоины поднимут акции банков на 184%. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.