Биткойн и Ethereum: Два разных направления в условиях рыночной волатильности

Рынок криптовалют в последнее время продолжает привлекать внимание инвесторов, так как Биткойн (BTC) и Ethereum (ETH) – две крупнейшие криптовалюты в мире – демонстрируют заметно разные уровни корреляции с традиционными активами, такими как фондовые индексы и доллар Америка (USD). Данные от компании по анализу блокчейна Sentora (, ранее известной как IntoTheBlock), недавно предоставили всесторонний взгляд на взаимосвязь между BTC, ETH и традиционными финансовыми рынками через Матрицу Корреляции (Correlation Matrix). Этот инструмент помогает измерять степень совместного движения двух активов – в одном и том же направлении или в противоположных – за определенный период времени.

Биткойн: Сильно связан с фондовым рынком Согласно данным от Sentora, Биткойн имеет очень высокую корреляцию с крупными фондовыми индексами, особенно с германским индексом DAX, с корреляцией до 0.85 – то есть BTC и DAX практически движутся в одном направлении. Кроме того, Биткойн также имеет сильную корреляцию с крупными индексами Америки: Russell 2000: 0,70S&P 500: 0,68Dow Jones Industrial Average: 0,69 Это показывает, что ценовое поведение BTC в настоящее время в значительной степени зависит от колебаний традиционных финансовых рынков, особенно в условиях глобальной экономики, испытывающей множество воздействий со стороны политики процентных ставок, инфляции и геополитических факторов. Кроме того, Биткойн также демонстрирует негативную корреляцию ( с Индексом USD )DXY( и Индексом Волатильности Рынка )VIX( – то есть BTC имеет тенденцию расти, когда USD и уровень рыночной тревоги снижаются. Это признак того, что Биткойн в какой-то степени выполняет роль актива-убежища на фоне ослабления доллара США или повышенной нестабильности. Ethereum: Идти своим путем В полном противоречии с Биткойном, Ethereum демонстрирует высокий уровень независимости от традиционных активов. Корреляция ETH с крупными индексами, такими как DAX, S&P 500, Dow Jones или DXY, очень близка к нулю, что означает, что между этими активами практически нет четкой связи. Конкретно, корреляция между ETH и DAX составляет всего 0.46, в то время как с американскими индексами и DXY корреляция даже близка к 0, что отражает высокую независимость Эфира в настоящее время. Это может быть связано с различиями в структуре и экосистеме Ethereum по сравнению с Bitcoin. В то время как BTC постепенно воспринимается как инструмент макрофинансов, подверженный влиянию глобальных рыночных факторов, Ethereum позиционируется как основная технологическая платформа для DeFi, NFT и децентрализованных приложений, которые в меньшей степени зависят от традиционных экономических показателей. Краткосрочные перспективы: BTC может извлечь выгоду от ослабления USD Sentora утверждает, что в краткосрочной перспективе, если доллар США продолжит ослабевать из-за геополитических напряжений или денежно-кредитной политики, это может стать возможностью для Биткойна продолжить рост благодаря своей роли в качестве альтернативного актива-убежища. Это смещение еще более укрепляется, поскольку BTC явно продемонстрировал обратную зависимость от индекса DXY. С другой стороны, Эфир может продолжать двигаться в соответствии с отдельными факторами, не поддаваясь значительному влиянию макроэкономических событий. Это большое преимущество, особенно на фоне того, что глобальные финансовые рынки вступают в фазу нестабильности, где независимые активы могут стать безопасным убежищем для инвесторов. Заключение Дивергенция в степени корреляции между Биткойном и Ethereum с традиционными активами отражает два четких направления двух крупнейших криптовалют на рынке. Биткойн сейчас функционирует как макроэкономический финансовый актив, тесно связанный с фондовым рынком и долларом США. В то же время, Ethereum проявляет независимость и следует своему собственному пути развития, связанному с технологиями и инновациями в децентрализованной инфраструктуре. Это может создать различные инвестиционные стратегии для каждой группы инвесторов, в зависимости от уровня склонности к риску, инвестиционных целей и ожиданий по финансовому рынку в ближайшее время.