25 февраля сообщается, что Castle Securities войдет в криптоиндустрию, став поставщиком ликвидности для таких бирж, как Coinbase и Binance.
Castle Securities является крупнейшим маркет-мейкером на Нью-Йоркской фондовой бирже, работающим более чем в 50 странах, обрабатывающим около 23% розничных акций в США и называемым "теневой биржей Уолл-стрит". Эта организация специализируется на высокочастотной торговле и анализе данных, улучшая ликвидность рынка и эффективность торгов, особенно на волатильных рынках.
Итак, Castle Securities вступает в криптовалюту, основываясь на своем мнении о регулировании криптовалют в США, они считают, что приход Трампа приведет к процветанию криптовалюты. Сообщается, что в начале они намерены избежать неопределенности в регулировании США и в первую очередь создать команду за границей.
Вход Castle Securities также знаменует собой постепенный переход криптоиндустрии к соблюдению норм, поскольку все больше основных финансовых учреждений вступает в эту сферу. Хотя это заняло рынок маркетмейкеров, ранее существовавший в криптовалютной сфере, это также предоставляет больше гарантий для розничных трейдеров в их сделках.
Уникальный зверь с рыночной капитализацией 155 миллиардов юаней
Castle Securities была основана в 2002 году, ее штаб-квартира находится в Майами, а основателем является американский управляющий хедж-фондом Кеннет К. Griffin.
А Castle Securities более известна под названием совместно с гигантом хедж-фондов Citadel LLC (Castle Investment). Castle Investment также была основана Кеннетом С. Гриффином, однако обе организации полностью раздельны и работают независимо, Castle Securities сосредоточена на бизнесе маркет-мейкеров, в то время как Castle Investment сосредоточена на управлении активами.
Инвестиционный фонд Castle, известный во всем мире, был основан в 1990 году. Согласно отчету Securities Times, к январю 2025 года его объем управления активами превысил 65 миллиардов долларов. Согласно статистике известной инвестиционной компании хедж-фондов LCH Investments, к 2024 году, с момента своего основания в 1990 году, Castle Investment заработал в общей сложности 83 миллиарда долларов прибыли, сохранив титул "самого прибыльного хедж-фонда в мире" третий год подряд.
Хотя Castle Securities не так известна, как Castle Investment, ее实力 тоже нельзя недооценивать. В январе 2022 года Castle Securities привлекла 1,15 миллиарда долларов с оценкой в 22 миллиарда долларов, при этом ведущими инвесторами стали Sequoia Capital и другие. Она занимала 13-е место в списке «2024・Hurun Global Unicorn List» с рыночной капитализацией в 155 миллиардов юаней. Согласно информации на официальном сайте Castle Securities, 23% объема торгов акциями розничной торговли в США осуществляется через платформу Castle Securities.
За более чем двадцатилетний период Castle Securities явно стала супер-единорогом. Согласно данным с их официального сайта, она является крупнейшим поставщиком ликвидности акций на глобальных капиталовложениях. Кроме акций, их услуги охватывают широкий спектр продуктов с фиксированной доходностью и акций, а их уникальное преимущество заключается в снижении торговых издержек, что помогает удовлетворять потребности в ликвидности инвестиционных компаний, банков, брокерских компаний, хедж-фондов, государственных учреждений и пенсионных планов.
В управлении Castle Securities генеральным директором является Чжао Пэн. Чжао Пэн родился в 1983 году, в 1997 году поступил в Пекинский университет и в 2001 году получил степень бакалавра по прикладной математике, затем учился за границей в США, в 2006 году получил степень доктора статистики в Калифорнийском университете в Беркли. Чжао Пэн присоединился к Citadel в 2006 году в качестве количественного исследователя и в 2017 году официально стал генеральным директором Castle Securities.
Помимо объявления о входе в криптовалютный рынок, 17 января этого года он также подал заявку в Китайскую комиссию по ценным бумагам на создание секьюритизируемой компании в Китае. Как вход в криптовалюту, так и активное расширение на китайский рынок достаточно ясно свидетельствуют о его амбициях по расширению нового бизнеса.
Преимущества Castle Securities по сравнению с крипто-нативными маркет-мейкерами
Мейкер, имеющий широкое влияние в традиционном финансовом мире, вступивший в мир криптовалют, безусловно, повлияет на некоторых из коренных мейкеров в криптосообществе.
В настоящее время в криптовалютном пространстве маркетмейкеры делятся на два типа. Один из них - это AMM на DEX, другой - централизованный маркетмейкер, аналогичный тем, что используются в CEX и традиционных финансах. И когда Castle Securities выходит на рынок криптовалют, она будет конкурировать именно с бизнесом централизованных маркетмейкеров. Бизнес маркетмейкеров на крипторынке по своей сути не сильно отличается от традиционных финансов. Однако в операционных моделях, технологиях, управлении рисками и регулировании существуют колоссальные различия.
Во-первых, по поводу масштабов рынка, крипторынок относительно традиционного финансового рынка все еще довольно мал, и масштаб рынка криптоиндустрии также относительно небольшой. Ликвидность крипторынка относительно низка, колебания значительны, поэтому маркетмейкерам необходимо более осторожно управлять рисками; во-вторых, из-за того, что процесс торговли на крипторынке трудно поддается регулированию, также отсутствует строгая система маркетмейкеров для ограничения. Отношения между торговыми платформами, проектами и маркетмейкерами становятся более сложными. Затем, бизнес маркетмейкеров возникает не только на централизованных торговых платформах, но также включает в себя создание маркетмейкинга на блокчейне, и на этой основе начинают появляться некоторые промежуточные программные решения и протоколы для обслуживания маркетмейкинга; и, наконец, в технической архитектуре криптоиндустрии необходимы более высокие технические возможности, чтобы обеспечить безопасность сделок.
Однако в операционной модели крипто-маркетмейкеры и традиционные маркетмейкеры не имеют особых отличий, их основная задача заключается в предоставлении ликвидности и рыночной глубины для криптовалютного рынка, а также в получении прибыли. Как и традиционные маркетмейкеры, крипто-маркетмейкеры также получают прибыль за счет разницы в ценах при покупке и продаже. Однако в условиях отсутствия регулирования на крипторынке эта разница может быть значительной, рыночная волатильность велика, а доходы будут менее стабильными. У крипто-маркетмейкеров есть еще две части источников дохода: помощь проектам в маркетмейкинге и содействие торговым платформам в поддержании достаточной ликвидности и объема торгов.
В настоящее время ликвидность на крипторынке в основном монополизируется несколькими маркетмейкерами, такими как Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs и другими. Например, DWF, которая за последние два года приобрела известность, известна не только как маркетмейкер, но и как манипулятор рынком. Их модель маркетмейкинга часто заключается в помощи проектам в росте цен и продаже токенов. Поэтому они подвергаются критике со стороны розничных инвесторов. Крипто-маркетмейкеры, не подлежащие регулированию, имеют тенденцию к диким и беспорядочным стилям маркетмейкинга.
Согласно анализу графиков KOL Ai за июнь 2024 года, по состоянию на 27 июня 2024 года, порядок нескольких маркет-мейкеров по объему средств в сети от высокого к низкому выглядит следующим образом: 1. Jump Trading: 673 миллиона долларов; 2. Wintermute: 475 миллионов долларов; 3. GSR Markets: 86 миллионов долларов; 4. Amber Group: 50 миллионов долларов; 5. DWF Labs: 41 миллион долларов; 6. B2C2: 37 миллионов долларов; 7. Flow Traders: 3.9 миллиона долларов.
А теперь давайте посмотрим на объем маржинальной торговли Castle Securities. Согласно информации, опубликованной на их официальном сайте, около 23% объема торгов на американском фондовом рынке осуществляется на платформе Castle Securities. Таким образом, им ежедневно нужно обрабатывать почти 410 миллиардов долларов США торговых операций. Этот объем значительно превышает сумму объемов маржинальной торговли нескольких ведущих компаний в криптовалютной сфере.
Можно сказать, что вход замка в эту сферу — это снижение уровня для этих коренных крипто-маркет-мейкеров. Особенно причина, по которой замок решил войти, заключается в ставке на соблюдение нормативных требований в крипто-сфере. Когда в крипто-сфере появится больше правил, замковая секьюритиз сможет проводить маркет-мейкинг так, как она привыкла.
Но для того, чтобы замок вошел в игру, необходимо, чтобы криптовалютный рынок развивался в рамках законности, только тогда он сможет занять большую долю на этом рынке. Если же криптовалютный рынок останется в таком хаотичном и беспорядочном состоянии, то замковая секьюритизация не сможет получить значительную долю в этом рынке.
Однако с другой стороны, вступление Castle также демонстрирует, что шаги по криптовалютной регуляции в США постепенно продвигаются. Эти ведущие финансовые учреждения всегда обладают самым чутким нюхом на финансовых рынках. Вступив в эту волну регуляции в криптоиндустрии, Castle Securities действительно сможет занять значительную долю рынка на пути к соблюдению норм.
Влияние входа Castle Securities на розничных инвесторов
В этот раз выход на рынок криптовалют является расширением бизнеса Castle Securities и также предвещает развитие криптовалют в сторону мейнстрима. Это также означает, что традиционные финансовые учреждения все больше принимают криптоактивы. Репутация Castle Securities в традиционном финансовом мире также служит определенным образцом для других традиционных учреждений.
В частности, как один из ведущих маркет-мейкеров в мире, Castle Securities обладает мощными финансовыми возможностями и профессиональной торговой командой. Его вход в крипто-сферу обеспечит более достаточное количество ордеров на покупку и продажу на рынке криптовалют, эффективно сократит спреды и снизит торговые издержки, что позволит инвесторам легче находить контрагентов и сделает торговлю на крипто-рынке более гладкой и эффективной.
В то же время Castle Securities может благодаря своему богатому опыту в области риск-менеджмента и рыночных операций оказывать определенное стабилизирующее влияние в условиях рыночной волатильности, уменьшая резкие колебания цен на криптовалюту и обеспечивая большую стабильность и предсказуемость для рынка, что может привлечь больше средств, стремящихся к консервативным инвестициям, на рынок.
В заключение, для розничных трейдеров на вторичном рынке, безусловно, есть возможность больше защищать свои интересы в конкретных сделках.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Замок ценные бумаги входят в шифрование. Каково влияние на отрасль?
Джесси, Золотая экономика
25 февраля сообщается, что Castle Securities войдет в криптоиндустрию, став поставщиком ликвидности для таких бирж, как Coinbase и Binance.
Castle Securities является крупнейшим маркет-мейкером на Нью-Йоркской фондовой бирже, работающим более чем в 50 странах, обрабатывающим около 23% розничных акций в США и называемым "теневой биржей Уолл-стрит". Эта организация специализируется на высокочастотной торговле и анализе данных, улучшая ликвидность рынка и эффективность торгов, особенно на волатильных рынках.
Итак, Castle Securities вступает в криптовалюту, основываясь на своем мнении о регулировании криптовалют в США, они считают, что приход Трампа приведет к процветанию криптовалюты. Сообщается, что в начале они намерены избежать неопределенности в регулировании США и в первую очередь создать команду за границей.
Вход Castle Securities также знаменует собой постепенный переход криптоиндустрии к соблюдению норм, поскольку все больше основных финансовых учреждений вступает в эту сферу. Хотя это заняло рынок маркетмейкеров, ранее существовавший в криптовалютной сфере, это также предоставляет больше гарантий для розничных трейдеров в их сделках.
Уникальный зверь с рыночной капитализацией 155 миллиардов юаней
Castle Securities была основана в 2002 году, ее штаб-квартира находится в Майами, а основателем является американский управляющий хедж-фондом Кеннет К. Griffin.
А Castle Securities более известна под названием совместно с гигантом хедж-фондов Citadel LLC (Castle Investment). Castle Investment также была основана Кеннетом С. Гриффином, однако обе организации полностью раздельны и работают независимо, Castle Securities сосредоточена на бизнесе маркет-мейкеров, в то время как Castle Investment сосредоточена на управлении активами.
Инвестиционный фонд Castle, известный во всем мире, был основан в 1990 году. Согласно отчету Securities Times, к январю 2025 года его объем управления активами превысил 65 миллиардов долларов. Согласно статистике известной инвестиционной компании хедж-фондов LCH Investments, к 2024 году, с момента своего основания в 1990 году, Castle Investment заработал в общей сложности 83 миллиарда долларов прибыли, сохранив титул "самого прибыльного хедж-фонда в мире" третий год подряд.
Хотя Castle Securities не так известна, как Castle Investment, ее实力 тоже нельзя недооценивать. В январе 2022 года Castle Securities привлекла 1,15 миллиарда долларов с оценкой в 22 миллиарда долларов, при этом ведущими инвесторами стали Sequoia Capital и другие. Она занимала 13-е место в списке «2024・Hurun Global Unicorn List» с рыночной капитализацией в 155 миллиардов юаней. Согласно информации на официальном сайте Castle Securities, 23% объема торгов акциями розничной торговли в США осуществляется через платформу Castle Securities.
! tkPhy6SNBq5j49wP91hZH1rmBeNqZmvFTZITCwjk.jpeg
За более чем двадцатилетний период Castle Securities явно стала супер-единорогом. Согласно данным с их официального сайта, она является крупнейшим поставщиком ликвидности акций на глобальных капиталовложениях. Кроме акций, их услуги охватывают широкий спектр продуктов с фиксированной доходностью и акций, а их уникальное преимущество заключается в снижении торговых издержек, что помогает удовлетворять потребности в ликвидности инвестиционных компаний, банков, брокерских компаний, хедж-фондов, государственных учреждений и пенсионных планов.
В управлении Castle Securities генеральным директором является Чжао Пэн. Чжао Пэн родился в 1983 году, в 1997 году поступил в Пекинский университет и в 2001 году получил степень бакалавра по прикладной математике, затем учился за границей в США, в 2006 году получил степень доктора статистики в Калифорнийском университете в Беркли. Чжао Пэн присоединился к Citadel в 2006 году в качестве количественного исследователя и в 2017 году официально стал генеральным директором Castle Securities.
Помимо объявления о входе в криптовалютный рынок, 17 января этого года он также подал заявку в Китайскую комиссию по ценным бумагам на создание секьюритизируемой компании в Китае. Как вход в криптовалюту, так и активное расширение на китайский рынок достаточно ясно свидетельствуют о его амбициях по расширению нового бизнеса.
Преимущества Castle Securities по сравнению с крипто-нативными маркет-мейкерами
Мейкер, имеющий широкое влияние в традиционном финансовом мире, вступивший в мир криптовалют, безусловно, повлияет на некоторых из коренных мейкеров в криптосообществе.
В настоящее время в криптовалютном пространстве маркетмейкеры делятся на два типа. Один из них - это AMM на DEX, другой - централизованный маркетмейкер, аналогичный тем, что используются в CEX и традиционных финансах. И когда Castle Securities выходит на рынок криптовалют, она будет конкурировать именно с бизнесом централизованных маркетмейкеров. Бизнес маркетмейкеров на крипторынке по своей сути не сильно отличается от традиционных финансов. Однако в операционных моделях, технологиях, управлении рисками и регулировании существуют колоссальные различия.
Во-первых, по поводу масштабов рынка, крипторынок относительно традиционного финансового рынка все еще довольно мал, и масштаб рынка криптоиндустрии также относительно небольшой. Ликвидность крипторынка относительно низка, колебания значительны, поэтому маркетмейкерам необходимо более осторожно управлять рисками; во-вторых, из-за того, что процесс торговли на крипторынке трудно поддается регулированию, также отсутствует строгая система маркетмейкеров для ограничения. Отношения между торговыми платформами, проектами и маркетмейкерами становятся более сложными. Затем, бизнес маркетмейкеров возникает не только на централизованных торговых платформах, но также включает в себя создание маркетмейкинга на блокчейне, и на этой основе начинают появляться некоторые промежуточные программные решения и протоколы для обслуживания маркетмейкинга; и, наконец, в технической архитектуре криптоиндустрии необходимы более высокие технические возможности, чтобы обеспечить безопасность сделок.
Однако в операционной модели крипто-маркетмейкеры и традиционные маркетмейкеры не имеют особых отличий, их основная задача заключается в предоставлении ликвидности и рыночной глубины для криптовалютного рынка, а также в получении прибыли. Как и традиционные маркетмейкеры, крипто-маркетмейкеры также получают прибыль за счет разницы в ценах при покупке и продаже. Однако в условиях отсутствия регулирования на крипторынке эта разница может быть значительной, рыночная волатильность велика, а доходы будут менее стабильными. У крипто-маркетмейкеров есть еще две части источников дохода: помощь проектам в маркетмейкинге и содействие торговым платформам в поддержании достаточной ликвидности и объема торгов.
В настоящее время ликвидность на крипторынке в основном монополизируется несколькими маркетмейкерами, такими как Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs и другими. Например, DWF, которая за последние два года приобрела известность, известна не только как маркетмейкер, но и как манипулятор рынком. Их модель маркетмейкинга часто заключается в помощи проектам в росте цен и продаже токенов. Поэтому они подвергаются критике со стороны розничных инвесторов. Крипто-маркетмейкеры, не подлежащие регулированию, имеют тенденцию к диким и беспорядочным стилям маркетмейкинга.
Согласно анализу графиков KOL Ai за июнь 2024 года, по состоянию на 27 июня 2024 года, порядок нескольких маркет-мейкеров по объему средств в сети от высокого к низкому выглядит следующим образом: 1. Jump Trading: 673 миллиона долларов; 2. Wintermute: 475 миллионов долларов; 3. GSR Markets: 86 миллионов долларов; 4. Amber Group: 50 миллионов долларов; 5. DWF Labs: 41 миллион долларов; 6. B2C2: 37 миллионов долларов; 7. Flow Traders: 3.9 миллиона долларов.
А теперь давайте посмотрим на объем маржинальной торговли Castle Securities. Согласно информации, опубликованной на их официальном сайте, около 23% объема торгов на американском фондовом рынке осуществляется на платформе Castle Securities. Таким образом, им ежедневно нужно обрабатывать почти 410 миллиардов долларов США торговых операций. Этот объем значительно превышает сумму объемов маржинальной торговли нескольких ведущих компаний в криптовалютной сфере.
Можно сказать, что вход замка в эту сферу — это снижение уровня для этих коренных крипто-маркет-мейкеров. Особенно причина, по которой замок решил войти, заключается в ставке на соблюдение нормативных требований в крипто-сфере. Когда в крипто-сфере появится больше правил, замковая секьюритиз сможет проводить маркет-мейкинг так, как она привыкла.
Но для того, чтобы замок вошел в игру, необходимо, чтобы криптовалютный рынок развивался в рамках законности, только тогда он сможет занять большую долю на этом рынке. Если же криптовалютный рынок останется в таком хаотичном и беспорядочном состоянии, то замковая секьюритизация не сможет получить значительную долю в этом рынке.
Однако с другой стороны, вступление Castle также демонстрирует, что шаги по криптовалютной регуляции в США постепенно продвигаются. Эти ведущие финансовые учреждения всегда обладают самым чутким нюхом на финансовых рынках. Вступив в эту волну регуляции в криптоиндустрии, Castle Securities действительно сможет занять значительную долю рынка на пути к соблюдению норм.
Влияние входа Castle Securities на розничных инвесторов
В этот раз выход на рынок криптовалют является расширением бизнеса Castle Securities и также предвещает развитие криптовалют в сторону мейнстрима. Это также означает, что традиционные финансовые учреждения все больше принимают криптоактивы. Репутация Castle Securities в традиционном финансовом мире также служит определенным образцом для других традиционных учреждений.
В частности, как один из ведущих маркет-мейкеров в мире, Castle Securities обладает мощными финансовыми возможностями и профессиональной торговой командой. Его вход в крипто-сферу обеспечит более достаточное количество ордеров на покупку и продажу на рынке криптовалют, эффективно сократит спреды и снизит торговые издержки, что позволит инвесторам легче находить контрагентов и сделает торговлю на крипто-рынке более гладкой и эффективной.
В то же время Castle Securities может благодаря своему богатому опыту в области риск-менеджмента и рыночных операций оказывать определенное стабилизирующее влияние в условиях рыночной волатильности, уменьшая резкие колебания цен на криптовалюту и обеспечивая большую стабильность и предсказуемость для рынка, что может привлечь больше средств, стремящихся к консервативным инвестициям, на рынок.
В заключение, для розничных трейдеров на вторичном рынке, безусловно, есть возможность больше защищать свои интересы в конкретных сделках.