Euler Finance — это трансформирующий протокол кредитования DeFi, построенный на Ethereum, который предлагает модульную архитектуру для беспрецедентной гибкости. Его безразрешительный дизайн позволяет любому размещать активы, в то время как продвинутые уровни риска обеспечивают безопасность. Сосредоточенный на эффективности капитала и устойчивости, Euler предоставляет пользователям инновационные инструменты, такие как кросс-кошельковая коллатерализация.
Euler Finance является протоколомкредитования на основе Ethereum, не требующим хранения активов, разработанным для демократизации DeFi. Его ключевое новшествозаключается в модульной архитектуре, сосредоточенной вокруг двух основных компонентов: набор Euler Vault (EVK) и коннектор Ethereum Vault (EVC).
EVK позволяет разработчикам создавать настраиваемые кредитные хранилища, соответствующие ERC-4626, в то время как EVC действует как слой взаимодействия, позволяя хранилищам распознавать депозиты друг друга в качестве залога. Этот дизайн способствует созданию гибкой экосистемы, где пользователи могут настраивать параметры риска и создавать разнообразные финансовые продукты без централизованного контроля.
Хаб без разрешений для инноваций
В отличие от традиционных кредиторов DeFi (, таких как Aave, Compound), Euler Finance функционирует как полностью разрешенная платформа. Пользователи могут добавлять любой токен ERC-20 с парой WETH на Uniswap V3, обходя одобрения управления. Эта открытая модель ускоряет инновации, поддерживая нишевые или новые активы, исключенные в других местах.
Чтобы смягчить риски от этой доступности, Euler Finance использует многоуровневую систему классификации активов: Активы из изоляционного уровня (высокий риск) могут быть заимствованы только в изоляции, Активы из межуровневого класса позволяют комбинированное заимствование, но не предоставление залога, и Активы из уровня залога (например, ETH, стейблкоины) обеспечивают полное заимствование и использование залога. Эта структура балансирует инклюзивность с системной безопасностью.
Пионер капитальной эффективности
Euler Finance придает приоритет капиталовложению за счет интеграции, таких как концентрированная ликвидность Uniswap V3, оптимизируя доходность для кредиторов и снижая затраты для заемщиков. Функции, такие как безкомиссионные флэш-займы и риск-ориентированная способность заимствования,进一步 повышают эффективность. Эти механизмы позволяют пользователям максимизировать кредитное плечо, минимизируя при этом подверженность волатильным ликвидациям, что отличает Euler как протокол следующего поколения, ориентированный на экономику, сосредоточенную на пользователе.
Устойчивость через трудности
Несмотря на серьезное нарушение безопасности, приведшее к эксплуатации на сумму 200 миллионов долларов, Euler продемонстрировалRemarkable resilience. Команда приостановила операции, сотрудничала с этичными хакерами для восстановления средств и полностью обновила безопасность для Euler V2, запущенного в 2024 году. Обновления включали строгие сторонние аудиты, продвинутые модели рисков и программу вознаграждений за обнаружение ошибок. Эта прозрачность и быстрая реакция укрепили доверие, позиционируя Euler как протокол, который развивается через испытания, сохраняя при этом свою приверженность децентрализации и безопасности.
Euler Finance работает через сеть специализированных кредитных хранилищ, построенных с использованием его EVK, позволяя разработчикам создавать изолированные рынки, соответствующие ERC-4626, для отдельных активов. Каждое хранилище функционирует автономно, принимая депозиты для выпуска процентных eTokens, одновременно обеспечивая заимствование через dTokens (долговые токены).
Протокол EVC обеспечивает межсхемную совместимость, позволяя депозитам в одном сейфе служить в качестве залога в другом. Этот модульный дизайн поддерживает различные стратегии, от алгоритмических моделей процентных ставок до неизменяемых "0x сейфов" с нулевым управлением, при этом устраняя централизованный контроль над средствами пользователей.
Без permission рынка создания
Euler позволяет выполнять листинг активов в один клик для любого токена ERC-20 с парой WETH на Uniswap V3, минуя одобрения управления. Для поддержания стабильности активы динамически классифицируются на три уровня риска:
Изолированная категория: Активы с высокой волатильностью могут быть заимствованы, но не могут использоваться в качестве залога.
Кросс-уровень: Активы со средним уровнем риска позволяют комбинированное заимствование, но исключают коллатерализацию.
Collateral-tier: Стабильные активы, такие как ETH, поддерживают полные функции заимствования/обеспечения.
Пользователи могут создавать до 256суб-аккаунтов на адрес Ethereum для разделения рисков, например, изолируя спекулятивное заимствование в одном суб-аккаунте от консервативного кредитования в другом.
Инструменты высокой капиталовложенной эффективности
Протокол оптимизирует использование капитала через безкомиссионные флеш-займы, позволяя неконтрактное заимствование в рамках одного блока транзакций для арбитража или ликвидаций. Кредиторы получают повышенные доходы благодаря интеграции концентрированной ликвидности с Uniswap V3, в то время как заемщики используют риск-скорректированную способность заимствования, уникальную модель, которая устанавливает пороги ликвидации, анализируя как риски обесценивания залога, так и риски увеличения обязательств. Кроме того, объединение мультивызовов снижает газовые расходы для сложных действий, таких как рефинансирование между хранилищами.
Автономные Рисковые Контроли
Euler использует децентрализованные TWAP оракулы от Uniswap V3 для обеспечения устойчивого к манипуляциям ценообразования. Система мягкой ликвидации активируется, когда соотношение залога к долгу пользователей падает ниже 1: ликвидаторы частично погашают долг за пропорционально дисконтированный залог, при этом скидки масштабируются в зависимости от степени риска.
Делегирование операторов EVC позволяет автоматизированное управление рисками через смарт-контракты (например, триггеры стоп-лосса), в то время как проверки платежеспособности в реальном времени предотвращают недокапитализацию во всех операциях.
Токен EUL является родным управленческим активом ERC-20, который поддерживает децентрализованную экосистему Euler Finance. Держатели осуществляют свои права голоса по критически важным решениям протокола, включая распределение казны, классификацию активов, модели процентных ставок и обновления безопасности.
Его фиксированный максимальный объем в 27,18 миллиона токенов включает дефляционные механизмы: токены, используемые в предложениях по управлению, навсегда сжигаются, создавая долгосрочную нехватку. Распределение приоритизирует активное участие в протоколе, при этом вознаграждения выделяются заемщикам на высокоэффективных рынках.
Эта модель, ориентированная на сообщество, обеспечивает токенодержателям прямое влияние на эволюцию Euler, устраняя централизованный контроль и способствуя согласованным стимулам.
Многофункциональный Протокол Утилита
Помимо управления, EUL служит краеугольным камнем для участия в экосистеме и управления рисками. Владельцы могут ставить токены, чтобы зарабатывать долю от сборов протокола, генерируемых из заемных операций по всем хранилищам. EUL также действует как механизм конечной безопасности: в случае системных недостатков ставленные токены частично ликвидируются для рекапитализации системы и защиты кредиторов.
Будущие расширения утилиты могут включать скидки на комиссии на основе стейкинга, эксклюзивный доступ к хранилищу или интеграцию в качестве премиум-залогового обеспечения, углубляя EUL в финансовую инфраструктуру Euler.
Устойчивые токеномика & ликвидность
Экономический дизайн EUL подчеркивает равновесие между доступностью и сохранением ценности. Большая часть его максимального предложения находится в обращении, а заблокированные резервы постепенно выпускаются, чтобы избежать разбавления рынка. Рыночная капитализация, колеблющаяся между 200 и 350 миллионами долларов, отражает его статус среднего капа в DeFi, в то время как глубокая ликвидность на биржах, таких как Uniswap V3, Coinbase и MEXC, обеспечивает минимальное проскальзывание.
Ценовые тренды демонстрируют устойчивость, с циклическим ростом, вызванным растущим TVL Эйлера и стратегическими партнерствами. Прозрачность казначейства остается приоритетом, при этом более половины резервов хранятся в EUL для экосистемных стимулов, таких как ликвидное майнинг.
Является ли EUL хорошей инвестицией?
Инвестирование в EUL балансирует высокий рост с волатильностью DeFi Ключевые преимущества включают:
Институциональная уверенность: Поддержка крупных крипто-фондов подтверждает технические инновации Euler.
Динамика дефицита: Фиксированное предложение и сжигание на управление создают дефляционное давление.
Продуктовая тяга: Растущий TVL и объем кредитования высшего уровня сигнализируют о органическом принятии.
Замечательные риски заключают в себе:
Регуляторная неопределенность: Глобальная неопределенность относительно правового статуса токенов управления.
Чувствительность рынка: Волатильность цен, связанная с более широкими настроениями в криптовалюте и событиями, специфичными для протокола.
Хотя краткосрочные прогнозы предполагают стабильный рост, долгосрочная ценность зависит от способности Euler поддерживать инновации, безопасность и привлечение пользователей. Диверсификация и активное участие в управлении являются разумными мерами по снижению рисков.
Заключение
Euler Finance переопределяет DeFi кредитование благодаря своей модульной архитектуре хранилищ и безразрешительной инновации. Балансируя эффективность капитала с надежным управлением рисками, он предоставляет пользователям возможность безопасно разрабатывать индивидуальные финансовые стратегии. Несмотря на прошлые проблемы, его устойчивое развитие и многостороннее управление токеном EUL позиционируют Euler как пионера в будущем ландшафте DeFi.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обзор Euler Finance: революционные функции, меняющие DeFi-кредитование - Крипто экономика
Euler Finance — это трансформирующий протокол кредитования DeFi, построенный на Ethereum, который предлагает модульную архитектуру для беспрецедентной гибкости. Его безразрешительный дизайн позволяет любому размещать активы, в то время как продвинутые уровни риска обеспечивают безопасность. Сосредоточенный на эффективности капитала и устойчивости, Euler предоставляет пользователям инновационные инструменты, такие как кросс-кошельковая коллатерализация.
Что такое Euler Finance?
! Что такое Euler Finance?
Модульный DeFi Протокол Кредитования
Euler Finance является протоколом кредитования на основе Ethereum, не требующим хранения активов, разработанным для демократизации DeFi. Его ключевое новшество заключается в модульной архитектуре, сосредоточенной вокруг двух основных компонентов: набор Euler Vault (EVK) и коннектор Ethereum Vault (EVC).
EVK позволяет разработчикам создавать настраиваемые кредитные хранилища, соответствующие ERC-4626, в то время как EVC действует как слой взаимодействия, позволяя хранилищам распознавать депозиты друг друга в качестве залога. Этот дизайн способствует созданию гибкой экосистемы, где пользователи могут настраивать параметры риска и создавать разнообразные финансовые продукты без централизованного контроля.
Хаб без разрешений для инноваций
В отличие от традиционных кредиторов DeFi (, таких как Aave, Compound), Euler Finance функционирует как полностью разрешенная платформа. Пользователи могут добавлять любой токен ERC-20 с парой WETH на Uniswap V3, обходя одобрения управления. Эта открытая модель ускоряет инновации, поддерживая нишевые или новые активы, исключенные в других местах.
Чтобы смягчить риски от этой доступности, Euler Finance использует многоуровневую систему классификации активов: Активы из изоляционного уровня (высокий риск) могут быть заимствованы только в изоляции, Активы из межуровневого класса позволяют комбинированное заимствование, но не предоставление залога, и Активы из уровня залога (например, ETH, стейблкоины) обеспечивают полное заимствование и использование залога. Эта структура балансирует инклюзивность с системной безопасностью.
Пионер капитальной эффективности
Euler Finance придает приоритет капиталовложению за счет интеграции, таких как концентрированная ликвидность Uniswap V3, оптимизируя доходность для кредиторов и снижая затраты для заемщиков. Функции, такие как безкомиссионные флэш-займы и риск-ориентированная способность заимствования,进一步 повышают эффективность. Эти механизмы позволяют пользователям максимизировать кредитное плечо, минимизируя при этом подверженность волатильным ликвидациям, что отличает Euler как протокол следующего поколения, ориентированный на экономику, сосредоточенную на пользователе.
Устойчивость через трудности
Несмотря на серьезное нарушение безопасности, приведшее к эксплуатации на сумму 200 миллионов долларов, Euler продемонстрировалRemarkable resilience. Команда приостановила операции, сотрудничала с этичными хакерами для восстановления средств и полностью обновила безопасность для Euler V2, запущенного в 2024 году. Обновления включали строгие сторонние аудиты, продвинутые модели рисков и программу вознаграждений за обнаружение ошибок. Эта прозрачность и быстрая реакция укрепили доверие, позиционируя Euler как протокол, который развивается через испытания, сохраняя при этом свою приверженность децентрализации и безопасности.
Как работает Euler Finance?
! Как работает Euler Finance?
Децентрализованная экосистема хранилищ
Euler Finance работает через сеть специализированных кредитных хранилищ, построенных с использованием его EVK, позволяя разработчикам создавать изолированные рынки, соответствующие ERC-4626, для отдельных активов. Каждое хранилище функционирует автономно, принимая депозиты для выпуска процентных eTokens, одновременно обеспечивая заимствование через dTokens (долговые токены).
Протокол EVC обеспечивает межсхемную совместимость, позволяя депозитам в одном сейфе служить в качестве залога в другом. Этот модульный дизайн поддерживает различные стратегии, от алгоритмических моделей процентных ставок до неизменяемых "0x сейфов" с нулевым управлением, при этом устраняя централизованный контроль над средствами пользователей.
Без permission рынка создания
Euler позволяет выполнять листинг активов в один клик для любого токена ERC-20 с парой WETH на Uniswap V3, минуя одобрения управления. Для поддержания стабильности активы динамически классифицируются на три уровня риска:
Инструменты высокой капиталовложенной эффективности
Протокол оптимизирует использование капитала через безкомиссионные флеш-займы, позволяя неконтрактное заимствование в рамках одного блока транзакций для арбитража или ликвидаций. Кредиторы получают повышенные доходы благодаря интеграции концентрированной ликвидности с Uniswap V3, в то время как заемщики используют риск-скорректированную способность заимствования, уникальную модель, которая устанавливает пороги ликвидации, анализируя как риски обесценивания залога, так и риски увеличения обязательств. Кроме того, объединение мультивызовов снижает газовые расходы для сложных действий, таких как рефинансирование между хранилищами.
Автономные Рисковые Контроли
Euler использует децентрализованные TWAP оракулы от Uniswap V3 для обеспечения устойчивого к манипуляциям ценообразования. Система мягкой ликвидации активируется, когда соотношение залога к долгу пользователей падает ниже 1: ликвидаторы частично погашают долг за пропорционально дисконтированный залог, при этом скидки масштабируются в зависимости от степени риска.
Делегирование операторов EVC позволяет автоматизированное управление рисками через смарт-контракты (например, триггеры стоп-лосса), в то время как проверки платежеспособности в реальном времени предотвращают недокапитализацию во всех операциях.
Что такое токен EUL?
! Что такое токен EUL?
Основной элемент управления Euler Finance
Токен EUL является родным управленческим активом ERC-20, который поддерживает децентрализованную экосистему Euler Finance. Держатели осуществляют свои права голоса по критически важным решениям протокола, включая распределение казны, классификацию активов, модели процентных ставок и обновления безопасности.
Его фиксированный максимальный объем в 27,18 миллиона токенов включает дефляционные механизмы: токены, используемые в предложениях по управлению, навсегда сжигаются, создавая долгосрочную нехватку. Распределение приоритизирует активное участие в протоколе, при этом вознаграждения выделяются заемщикам на высокоэффективных рынках.
Эта модель, ориентированная на сообщество, обеспечивает токенодержателям прямое влияние на эволюцию Euler, устраняя централизованный контроль и способствуя согласованным стимулам.
Многофункциональный Протокол Утилита
Помимо управления, EUL служит краеугольным камнем для участия в экосистеме и управления рисками. Владельцы могут ставить токены, чтобы зарабатывать долю от сборов протокола, генерируемых из заемных операций по всем хранилищам. EUL также действует как механизм конечной безопасности: в случае системных недостатков ставленные токены частично ликвидируются для рекапитализации системы и защиты кредиторов.
Будущие расширения утилиты могут включать скидки на комиссии на основе стейкинга, эксклюзивный доступ к хранилищу или интеграцию в качестве премиум-залогового обеспечения, углубляя EUL в финансовую инфраструктуру Euler.
Устойчивые токеномика & ликвидность
Экономический дизайн EUL подчеркивает равновесие между доступностью и сохранением ценности. Большая часть его максимального предложения находится в обращении, а заблокированные резервы постепенно выпускаются, чтобы избежать разбавления рынка. Рыночная капитализация, колеблющаяся между 200 и 350 миллионами долларов, отражает его статус среднего капа в DeFi, в то время как глубокая ликвидность на биржах, таких как Uniswap V3, Coinbase и MEXC, обеспечивает минимальное проскальзывание.
Ценовые тренды демонстрируют устойчивость, с циклическим ростом, вызванным растущим TVL Эйлера и стратегическими партнерствами. Прозрачность казначейства остается приоритетом, при этом более половины резервов хранятся в EUL для экосистемных стимулов, таких как ликвидное майнинг.
Является ли EUL хорошей инвестицией?
Инвестирование в EUL балансирует высокий рост с волатильностью DeFi Ключевые преимущества включают:
Замечательные риски заключают в себе:
Заключение
Euler Finance переопределяет DeFi кредитование благодаря своей модульной архитектуре хранилищ и безразрешительной инновации. Балансируя эффективность капитала с надежным управлением рисками, он предоставляет пользователям возможность безопасно разрабатывать индивидуальные финансовые стратегии. Несмотря на прошлые проблемы, его устойчивое развитие и многостороннее управление токеном EUL позиционируют Euler как пионера в будущем ландшафте DeFi.