Банковская система США призывает Конгресс закрыть лазейки в законе GENIUS о стейблкоинах, чтобы предотвратить риск утечки триллионов долларов депозитов.
Ассоциация основных банков США выступила с совместным заявлением, призвав Конгресс исправить ключевые недостатки Закона о четкости платежных стейблкоинов (GENIUS Act), чтобы предотвратить выплаты интересов держателям со стороны эмитентов стейблкоинов и их аффилированных компаний. Банковский сектор предупреждает, что этот шаг может привести к массовому оттоку депозитов из банковской системы, что, в свою очередь, увеличит стоимость заимствований для бизнеса и потребителей, угрожая стабильности традиционного кредитного рынка. Эта дискуссия может перерасти в широкое обсуждение роли американских стейблкоинов в международной платежной системе, а будущие политические изменения (например, возвращение администрации Трампа) могут повлиять на направление регулирования. Давление, вызванное различиями в международном регулировании, также стало в центре внимания.
Ключевые моменты:
Запрос на устранение уязвимостей: Американская банковская ассоциация (ABA), Институт банковской политики (BPI) и пять других банковских организаций указывают, что хотя законопроект GENIUS запрещает выпуск стейблкоинов с выплатой процентов, он не запрещает связанным биржам и каналам распределения предоставлять доход, что создает регуляторные уязвимости.
Риск оттока депозитов: Банковская отрасль ссылается на прогноз Министерства финансов США, подчеркивая, что если будет разрешено существование стейблкоинов с процентами, это может вызвать отток банковских депозитов на сумму до 6.6 триллионов долларов, что усилит финансовое давление на банки и денежные рыночные фонды.
Угроза кредитному рынку: Банковская сфера подчеркивает, что банковские депозиты являются ключевым источником финансирования для кредитования, в то время как денежные фонды подлежат регулированию со стороны ценных бумаг и могут приносить проценты. Платежные стейблкоины не используются для кредитования и не имеют аналогичного регулирования. Массовый перевод средств из банков и денежных фондов в стейблкоины с процентами приведет к увеличению затрат на кредитование и сокращению предложения кредитов.
Расширение диапазона запрета: Ассоциация призывает Конгресс распространить запрет на всех стейблкоин торговых сервисов, включая связанные платформы и посреднические организации, чтобы защитить стабильность традиционной финансовой системы.
Политические переменные влияние: Дебаты вокруг Закона «GENIUS» могут быть подвержены влиянию изменений в будущем политическом ландшафте (например, администрация Трампа может пересмотреть приоритеты регулирования цифровых активов). Направление корректировок политики (ужесточение, смягчение или интеграция с международными стандартами) определит степень регулирования деятельности со стейблкоинами (особенно по начислению интереса).
Международное конкурентное давление: Если другие основные юрисдикции (такие как ЕС, Великобритания, Сингапур) позволят выпускать стейблкоины с процентом в рамках регулируемого законодательства, это может заставить Конгресс США и регулирующие органы искать баланс между поддержанием финансовой стабильности внутри страны и повышением конкурентоспособности долларовых стейблкоинов на глобальном рынке международных платежей.
Подробный анализ совместного заявления банковского сектора: в чем недостатки? Насколько велики риски?
Пять самых влиятельных торговых организаций банковского сектора США — Американская банковская ассоциация (ABA), Институт банковской политики (BPI), Ассоциация потребительских банкиров (CBA), Форум финансовых услуг (FSF) и Ассоциация независимых сообществ банков США (ICBA) — недавно выпустили совместное заявление, в котором указали на потенциальные недостатки в отношении выплат интереса по стейблкоинам в законопроекте «GENIUS».
Эти организации указывают, что текущие положения законопроекта явно запрещают платежи стейблкоин эмитентам для держателей в виде процентов, доходов или других финансовых вознаграждений. Однако законопроект не распространяет запрет на криптовалютные биржи и сопутствующие организации как каналы распределения. Это означает, что эмитенты теоретически могут сотрудничать с биржами, которые предоставляют своим пользователям доход от держания стейблкоинов, тем самым обходя запрет и создавая фактический "косвенный канал выплат процентов".
Предупреждение о выводе триллионов долларов и опасения по поводу ужесточения кредитования
Банковские организации в своем заявлении выразили серьезное предупреждение и сослались на аналитические данные Министерства финансов США: если комплайентные стейблкоины, предлагающие доход, будут широко распространены, это может привести к оттоку до 6.6 триллионов долларов из банковской системы и фондов денежного рынка. Это значительно усугубит финансовое давление на банки (особенно на малые и средние банки, зависящие от депозитного финансирования) и фонды денежного рынка.
Заявление подчеркивает две ключевые отличия:
Краеугольный камень банковских кредитов: Банковские депозиты являются основным и стабильным источником средств для банков, чтобы предоставлять кредиты предприятиям и потребителям.
Регуляторная структура денежного рынка: Денежные рыночные фонды находятся под регулированием законодательства о ценных бумагах, что позволяет им выплачивать доходы инвесторам (обычно инвестируя в краткосрочные высоколиквидные активы).
А стейблкоины предназначены изначально как инструмент для платежей, а не для выдачи кредитов, и в настоящее время не подлежат такому же строгому регулированию и контролю, как банковские депозиты или фонды денежного рынка.
Таким образом, банковские организации утверждают: "Стимулирование средств из банковских депозитов и фондов денежного рынка в стейблкоины в конечном итоге приведет к повышению стоимости заимствований и уменьшению предложения кредитов для предприятий и домашних хозяйств." Особенно в периоды давления на финансовые рынки совместные маркетинговые схемы эмитентов и бирж могут ускорить отток депозитов, что дополнительно ударит по доступности кредитов.
Политические переменные и глобальная регуляторная игра
Совместное заявление призывает членов парламента немедленно предпринять действия, чтобы явно расширить запрет на выплату процентов на все сущности, способствующие сделкам со стейблкоинами, включая связанные платформы, поставщиков кошельков, платежные процессоры и другие посреднические организации, чтобы полностью закрыть лазейки и поддержать стабильность традиционных финансовых каналов.
Смотря в будущее, обсуждения вокруг закона «GENIUS» и регулирования стейблкоинов могут быть глубоко переплетены с потенциальными изменениями в политическом ландшафте США. Если Трамп победит на выборах 2024 года, его администрация может пересмотреть приоритеты и рамки регулирования цифровых активов на федеральном уровне. Любые будущие корректировки политики — будь то дальнейшее ужесточение ограничений, умеренное ослабление для содействия инновациям или стремление к соответствию международным стандартам — непосредственно повлияют на масштабы правоприменения и пересмотры правил со стороны регулирующих органов в отношении деятельности со стейблкоинами (особенно в отношении моделей, связанных с выплатой процентов).
В то же время международное развитие также окажет давление на США. Если Европейский Союз, Великобритания или другие крупные финансовые центры явно разрешат и будут регулировать стейблкоины с доходом (например, рассматривая их как разновидности фондов денежного рынка или электронных денег), это может создать пространство для "Арбитража" регулирования. В это время Конгресс США и регуляторы столкнутся с более сложными вызовами: как обеспечить стабильность внутренней банковской системы, предотвратить системные риски и при этом гарантировать конкурентоспособность долларовых стейблкоинов (таких как USDC, USDP) на быстро развивающемся глобальном рынке трансакций и цифровых активов.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Как блокировка уязвимостей стейблкоинов влияет на глобальные платежи?
Более строгие правила могут ослабить привлекательность стейблкоинов в международном рынке, особенно в тех регионах, где разрешено существование регулируемых стейблкоинов с процентами. Это может привести к тому, что пользователи предпочтут стейблкоины, выпущенные в других юрисдикциях, или альтернативные решения.
Какую роль играют стейблкоины в международной торговле?
Кросс-граничные платежи со стейблкоинами (такими как USDC, USDT) могут обеспечить почти мгновенное расчёт с использованием нескольких валют, предоставляя международной торговле альтернативное решение для традиционной системы агентств, которое может быть быстрее и дешевле.
Какие еще отрасли будут затронуты изменениями в регулировании стейблкоинов?
Кроме банковской сферы и криптовалютных бирж, платформы электронной коммерции (зависящие от быстрого платежа), сервисы денежных переводов (использующие стейблкоины для снижения затрат на трансакции через границу), протоколы децентрализованных финансов (DeFi) (зависящие от стейблкоинов в качестве базовой ликвидности) и другие отрасли могут быть подвержены влиянию эволюции правил для платежных стейблкоинов.
Заключение: Эскалация регуляторных игр, экосистема стейблкоинов сталкивается с переработкой
Американская банковская система коллективно оказывает давление на Конгресс, требуя закрыть лазейки в Законе GENIUS, что подчеркивает глубокую обеспокоенность традиционной финансовой системы возможным разрушительным воздействием стейблкоинов на нее. Предупреждение о риске оттока депозитов в 6,6 триллиона долларов поднимает этот технический законодательный спор до уровня, касающегося стабильности национального кредитного рынка. Однако направление регулирования зависит не только от внутреннего законодательного процесса, но и будет значительно затронуто предстоящими политическими изменениями на выборах в США, а также конкурентной ситуацией в области регулирования стейблкоинов на основных мировых рынках. Найти баланс между поддержанием финансовой стабильности, защитой потребителей и внедрением инноваций в платежах, а также поддержанием международной конкурентоспособности долларового стейблкоина — это серьезное испытание для американских законодателей. Результат этой игры глубоко изменит путь развития стейблкоинов и их роль в глобальной финансовой системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Банковская система США призывает Конгресс закрыть лазейки в законе GENIUS о стейблкоинах, чтобы предотвратить риск утечки триллионов долларов депозитов.
Ассоциация основных банков США выступила с совместным заявлением, призвав Конгресс исправить ключевые недостатки Закона о четкости платежных стейблкоинов (GENIUS Act), чтобы предотвратить выплаты интересов держателям со стороны эмитентов стейблкоинов и их аффилированных компаний. Банковский сектор предупреждает, что этот шаг может привести к массовому оттоку депозитов из банковской системы, что, в свою очередь, увеличит стоимость заимствований для бизнеса и потребителей, угрожая стабильности традиционного кредитного рынка. Эта дискуссия может перерасти в широкое обсуждение роли американских стейблкоинов в международной платежной системе, а будущие политические изменения (например, возвращение администрации Трампа) могут повлиять на направление регулирования. Давление, вызванное различиями в международном регулировании, также стало в центре внимания.
Ключевые моменты:
Подробный анализ совместного заявления банковского сектора: в чем недостатки? Насколько велики риски?
Пять самых влиятельных торговых организаций банковского сектора США — Американская банковская ассоциация (ABA), Институт банковской политики (BPI), Ассоциация потребительских банкиров (CBA), Форум финансовых услуг (FSF) и Ассоциация независимых сообществ банков США (ICBA) — недавно выпустили совместное заявление, в котором указали на потенциальные недостатки в отношении выплат интереса по стейблкоинам в законопроекте «GENIUS».
Эти организации указывают, что текущие положения законопроекта явно запрещают платежи стейблкоин эмитентам для держателей в виде процентов, доходов или других финансовых вознаграждений. Однако законопроект не распространяет запрет на криптовалютные биржи и сопутствующие организации как каналы распределения. Это означает, что эмитенты теоретически могут сотрудничать с биржами, которые предоставляют своим пользователям доход от держания стейблкоинов, тем самым обходя запрет и создавая фактический "косвенный канал выплат процентов".
Предупреждение о выводе триллионов долларов и опасения по поводу ужесточения кредитования
Банковские организации в своем заявлении выразили серьезное предупреждение и сослались на аналитические данные Министерства финансов США: если комплайентные стейблкоины, предлагающие доход, будут широко распространены, это может привести к оттоку до 6.6 триллионов долларов из банковской системы и фондов денежного рынка. Это значительно усугубит финансовое давление на банки (особенно на малые и средние банки, зависящие от депозитного финансирования) и фонды денежного рынка.
Заявление подчеркивает две ключевые отличия:
Таким образом, банковские организации утверждают: "Стимулирование средств из банковских депозитов и фондов денежного рынка в стейблкоины в конечном итоге приведет к повышению стоимости заимствований и уменьшению предложения кредитов для предприятий и домашних хозяйств." Особенно в периоды давления на финансовые рынки совместные маркетинговые схемы эмитентов и бирж могут ускорить отток депозитов, что дополнительно ударит по доступности кредитов.
Политические переменные и глобальная регуляторная игра
Совместное заявление призывает членов парламента немедленно предпринять действия, чтобы явно расширить запрет на выплату процентов на все сущности, способствующие сделкам со стейблкоинами, включая связанные платформы, поставщиков кошельков, платежные процессоры и другие посреднические организации, чтобы полностью закрыть лазейки и поддержать стабильность традиционных финансовых каналов.
Смотря в будущее, обсуждения вокруг закона «GENIUS» и регулирования стейблкоинов могут быть глубоко переплетены с потенциальными изменениями в политическом ландшафте США. Если Трамп победит на выборах 2024 года, его администрация может пересмотреть приоритеты и рамки регулирования цифровых активов на федеральном уровне. Любые будущие корректировки политики — будь то дальнейшее ужесточение ограничений, умеренное ослабление для содействия инновациям или стремление к соответствию международным стандартам — непосредственно повлияют на масштабы правоприменения и пересмотры правил со стороны регулирующих органов в отношении деятельности со стейблкоинами (особенно в отношении моделей, связанных с выплатой процентов).
В то же время международное развитие также окажет давление на США. Если Европейский Союз, Великобритания или другие крупные финансовые центры явно разрешат и будут регулировать стейблкоины с доходом (например, рассматривая их как разновидности фондов денежного рынка или электронных денег), это может создать пространство для "Арбитража" регулирования. В это время Конгресс США и регуляторы столкнутся с более сложными вызовами: как обеспечить стабильность внутренней банковской системы, предотвратить системные риски и при этом гарантировать конкурентоспособность долларовых стейблкоинов (таких как USDC, USDP) на быстро развивающемся глобальном рынке трансакций и цифровых активов.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Как блокировка уязвимостей стейблкоинов влияет на глобальные платежи?
Какую роль играют стейблкоины в международной торговле?
Какие еще отрасли будут затронуты изменениями в регулировании стейблкоинов?
Заключение: Эскалация регуляторных игр, экосистема стейблкоинов сталкивается с переработкой
Американская банковская система коллективно оказывает давление на Конгресс, требуя закрыть лазейки в Законе GENIUS, что подчеркивает глубокую обеспокоенность традиционной финансовой системы возможным разрушительным воздействием стейблкоинов на нее. Предупреждение о риске оттока депозитов в 6,6 триллиона долларов поднимает этот технический законодательный спор до уровня, касающегося стабильности национального кредитного рынка. Однако направление регулирования зависит не только от внутреннего законодательного процесса, но и будет значительно затронуто предстоящими политическими изменениями на выборах в США, а также конкурентной ситуацией в области регулирования стейблкоинов на основных мировых рынках. Найти баланс между поддержанием финансовой стабильности, защитой потребителей и внедрением инноваций в платежах, а также поддержанием международной конкурентоспособности долларового стейблкоина — это серьезное испытание для американских законодателей. Результат этой игры глубоко изменит путь развития стейблкоинов и их роль в глобальной финансовой системе.