В последние полгода цена Биткойна остаётся на высоком уровне, и одним из главных факторов этого является появление новых компаний, сосредоточенных на приобретении Биткойна с помощью кредитного плеча. Однако, поднимая рыночные настроения и повышая цены, они также постепенно вызывают беспокойство: «Если определенные компании контролируют значительное количество Биткойна, не повлияет ли это на ликвидность и колебание, и не приведет ли это к потере потенциала Биткойна как 'резервного актива центрального банка'?»
От финансовых стратегий до фондов с плечом: инвестиционный бум Биткойна, поднятый MicroStrategy
Несколько «Компаний по приобретению Биткойна (Bitcoin Acquisition Vehicles)» в последнее время сосредоточились на покупке Биткойна и его использовании в качестве核心 для инвестиционного портфеля с помощью кредитного плеча и финансовых инноваций. С тех пор как в 2020 году MicroStrategy ( теперь Strategy) значительно вложила активы компании в Биткойн, эта стратегия привлекла множество компаний к подражанию, включая Tesla, Twenty One Captial, GameStop и даже медиа Трампа.
(Стратегия ведет за собой, подробное руководство по инвестициям в компании с резервной стратегией Биткойн)
Изначально они действовали из-за соображений хеджирования против инфляции фиатной валюты, но по мере роста цены Биткойна эти компании начали выпускать конвертируемые облигации или привилегированные акции и другими финансовыми инструментами, чтобы увеличить свои позиции в Биткойне с помощью кредитного плеча, трансформируясь в нечто похожее на «закрытые фонды».
На данный момент Strategy владеет более 580 000 Биткойнов, рыночная капитализация составляет почти 63 миллиарда долларов, что составляет почти 2,8% от общего объема предложения. Если учитывать фактическую ликвидность, этот процент будет еще выше.
Пять крупнейших компаний по стратегии резервирования Биткойна. Плечо и премия: финансовая магия сочетания Биткойна с акциями и конвертируемыми облигациями.
Компания по стратегии резервирования Биткойна финансирует покупку Биткойна через акции или конвертируемые облигации. Если цена акций превышает фактическую стоимость активов, инвесторы будут платить «премию» за приобретение акций, и эта премия, в свою очередь, может быть использована для увеличения объемов Биткойна, что далее поднимает стоимость акций, создавая положительную обратную связь.
Швейцарский лицензированный криптобанк Sygnum беспокоится, что эта модель, похоже, не сможет бесконечно повторяться:
Когда спрос на рынке насыщен, настроение ухудшается или цена Биткойн падает, это приведет к тому, что акции будут торговаться с "дисконтом", прежние инвесторы понесут убытки, а новым деньгам будет трудно войти на рынок.
Кроме того, когда цена Биткойна резко падает, эти компании могут быть вынуждены продавать Биткойн для погашения долгов, что увеличивает давление на рынок и наносит серьезный удар по рыночной уверенности.
(Микростратегия: снова возникают вопросы о ликвидации: как падение цены Биткойна повлияет на эту компанию?)
Sygnum: Стратегическое накопление токенов может сделать Биткойн все дальше от Центрального банка
Sygnum предупреждает, что массовое накопление Биткойна со стороны Strategy и его подражателей подрывает возможность Биткойна стать резервным активом Центрального банка:
Децентрализация и высокая ликвидность Биткойна являются его основой как «цифрового золота», но когда одна компания контролирует слишком много токенов, это подрывает его нейтральность и приемлемость как безопасного актива.
Ликвидность и колебание Биткойна являются ключевыми факторами, которые учитывают многие учреждения и Центральный банк, однако эти «покупатели с плечом» искажают эти структуры, что может заставить больше консервативных средств воздержаться.
Вклад рынка и системный риск: двойное лезвие бума о резервировании Биткойна
Нельзя отрицать, что приобретение компаний Биткойн сыграло огромную роль в повышении рыночных цен и расширении инвестиционного риска, восполнив пробелы, оставленные ETF или другими регулируемыми инвестиционными продуктами. Но по мере того как все больше компаний приходит в эту сферу, инвесторы также должны осознавать пределы оценки и системные риски. Sygnum также напоминает:
Упаковка этих компаний как «финансовая стратегия для бизнеса» является вводящей в заблуждение, так как по своей сути они ближе к «высокорисковым инвестиционным фондам».
В конце концов, хотя стратегические покупки действительно вдохновляют, когда цены падают, возникают трудности с финансированием или меняется регуляторная среда, эти компании могут стать потенциальными «точками взрыва давления продаж».
(CZ Обсуждение компании по резервам Биткойна: отсутствие риска - это самый большой риск!)
Эта статья о стратегии резервирования Биткойна компании в разгаре: как крупные покупки поднимают цену токена и становятся неразорвавшейся бомбой на рынке? Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Компания по резервным стратегиям Биткойн на пике: как крупные покупки поднимают цену токена и становятся неразорвавшейся бомбой на рынке?
В последние полгода цена Биткойна остаётся на высоком уровне, и одним из главных факторов этого является появление новых компаний, сосредоточенных на приобретении Биткойна с помощью кредитного плеча. Однако, поднимая рыночные настроения и повышая цены, они также постепенно вызывают беспокойство: «Если определенные компании контролируют значительное количество Биткойна, не повлияет ли это на ликвидность и колебание, и не приведет ли это к потере потенциала Биткойна как 'резервного актива центрального банка'?»
От финансовых стратегий до фондов с плечом: инвестиционный бум Биткойна, поднятый MicroStrategy
Несколько «Компаний по приобретению Биткойна (Bitcoin Acquisition Vehicles)» в последнее время сосредоточились на покупке Биткойна и его использовании в качестве核心 для инвестиционного портфеля с помощью кредитного плеча и финансовых инноваций. С тех пор как в 2020 году MicroStrategy ( теперь Strategy) значительно вложила активы компании в Биткойн, эта стратегия привлекла множество компаний к подражанию, включая Tesla, Twenty One Captial, GameStop и даже медиа Трампа.
(Стратегия ведет за собой, подробное руководство по инвестициям в компании с резервной стратегией Биткойн)
Изначально они действовали из-за соображений хеджирования против инфляции фиатной валюты, но по мере роста цены Биткойна эти компании начали выпускать конвертируемые облигации или привилегированные акции и другими финансовыми инструментами, чтобы увеличить свои позиции в Биткойне с помощью кредитного плеча, трансформируясь в нечто похожее на «закрытые фонды».
На данный момент Strategy владеет более 580 000 Биткойнов, рыночная капитализация составляет почти 63 миллиарда долларов, что составляет почти 2,8% от общего объема предложения. Если учитывать фактическую ликвидность, этот процент будет еще выше.
Пять крупнейших компаний по стратегии резервирования Биткойна. Плечо и премия: финансовая магия сочетания Биткойна с акциями и конвертируемыми облигациями.
Компания по стратегии резервирования Биткойна финансирует покупку Биткойна через акции или конвертируемые облигации. Если цена акций превышает фактическую стоимость активов, инвесторы будут платить «премию» за приобретение акций, и эта премия, в свою очередь, может быть использована для увеличения объемов Биткойна, что далее поднимает стоимость акций, создавая положительную обратную связь.
Швейцарский лицензированный криптобанк Sygnum беспокоится, что эта модель, похоже, не сможет бесконечно повторяться:
Когда спрос на рынке насыщен, настроение ухудшается или цена Биткойн падает, это приведет к тому, что акции будут торговаться с "дисконтом", прежние инвесторы понесут убытки, а новым деньгам будет трудно войти на рынок.
Кроме того, когда цена Биткойна резко падает, эти компании могут быть вынуждены продавать Биткойн для погашения долгов, что увеличивает давление на рынок и наносит серьезный удар по рыночной уверенности.
(Микростратегия: снова возникают вопросы о ликвидации: как падение цены Биткойна повлияет на эту компанию?)
Sygnum: Стратегическое накопление токенов может сделать Биткойн все дальше от Центрального банка
Sygnum предупреждает, что массовое накопление Биткойна со стороны Strategy и его подражателей подрывает возможность Биткойна стать резервным активом Центрального банка:
Децентрализация и высокая ликвидность Биткойна являются его основой как «цифрового золота», но когда одна компания контролирует слишком много токенов, это подрывает его нейтральность и приемлемость как безопасного актива.
Ликвидность и колебание Биткойна являются ключевыми факторами, которые учитывают многие учреждения и Центральный банк, однако эти «покупатели с плечом» искажают эти структуры, что может заставить больше консервативных средств воздержаться.
Вклад рынка и системный риск: двойное лезвие бума о резервировании Биткойна
Нельзя отрицать, что приобретение компаний Биткойн сыграло огромную роль в повышении рыночных цен и расширении инвестиционного риска, восполнив пробелы, оставленные ETF или другими регулируемыми инвестиционными продуктами. Но по мере того как все больше компаний приходит в эту сферу, инвесторы также должны осознавать пределы оценки и системные риски. Sygnum также напоминает:
Упаковка этих компаний как «финансовая стратегия для бизнеса» является вводящей в заблуждение, так как по своей сути они ближе к «высокорисковым инвестиционным фондам».
В конце концов, хотя стратегические покупки действительно вдохновляют, когда цены падают, возникают трудности с финансированием или меняется регуляторная среда, эти компании могут стать потенциальными «точками взрыва давления продаж».
(CZ Обсуждение компании по резервам Биткойна: отсутствие риска - это самый большой риск!)
Эта статья о стратегии резервирования Биткойна компании в разгаре: как крупные покупки поднимают цену токена и становятся неразорвавшейся бомбой на рынке? Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.