Макроэкономический анализ рынка: недавние тенденции и прогнозы будущего для шифрования
На выходных, в свободное время, я整理了一些关于当前 шифрование рынка的思考，希望与大家分享。
Я не думаю, что это действительно ясно до конца сентября. На текущий рынок влияет множество факторов, в том числе макроэкономические препятствия, летняя неликвидность и ребалансировка портфеля в конце квартала. Реального движения рынка не будет видно до конца августовского курортного сезона и полного возвращения участников.
Судя по недавним рыночным показателям, большинство альткойнов выросли в цене в основном из-за закрытия коротких позиций, а не благодаря стабильной фундаментальной поддержке. Трейдеры, под влиянием прошлых опытов восстановления, слепо гонятся за восходящим трендом, но на этот раз отсутствует настоящая поддержка долгосрочных держателей. Большинство инвесторов уже понесли серьезные потери во время предыдущей рыночной коррекции. Как и следовало ожидать, многие токены, резко подорожавшие в краткосрочной перспективе, впоследствии испытали столь же резкие коррекции.
Примечательно, что Ethereum пережил более крупное, чем ожидалось, ралли, во главе с наиболее пострадавшими токенами ИИ и мем-монетами. С другой стороны, токены с полезной ценностью, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа показали большую устойчивость — они более устойчивы во время падений и быстрее восстанавливаются. Сироп, Хайп и AAVE являются хорошими примерами. Хотя SPX относится к категории мем-монет, его структурный дизайн кардинально отличается от такового у обычных мем-монет.
Ключевые инсайты рынка
1. Спрос на биткойн устойчив и долговечен
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через ETF и другие легальные каналы. На данный момент природа капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих циклов, поэтому крупномасштабная ликвидация BTC маловероятна, если только не произойдет значительное макроэкономическое событие.
2. Тенденция диверсификации на рынке шифрования усиливается
Капитал в конечном итоге вернется на рынок альткоинов, но это будет крайне выборочно. Только те токены, которые имеют четкое назначение и реальные сценарии применения, смогут привлечь эти средства. Это также причина, по которой я считаю, что Ethereum будет превосходить другие публичные блокчейны. Четкость регулирования, постоянно растущее использование DeFi, дефляционная механика и спрос на стейкинг вместе образуют мощный положительный цикл. Кроме того, из-за того, что ETH долгое время не смог достичь ожидаемых результатов, все еще много потенциальных покупателей ждут подходящего момента вне рынка.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурным давлением
Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянные продажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают пространство для роста цен. Вот почему я считаю, что токены, которые были выведены на централизованные биржи и имеют завышенную оценку, имеют сомнительные перспективы в будущем. Токены в экосистеме особенно подвержены влиянию постоянного давления на продажу, в основном из-за структуры вознаграждений валидаторов.
4. Структурные преимущества и ограничения мем-криптовалюты
Мем-валюта обладает определёнными структурными преимуществами: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании сообщества. Это чисто механизм рыночной спекуляции — аналогично моделям в ранних циклах, которые действительно эффективны.
Но я думаю, что этот этап близок к завершению.
Возникновение платформ для генерации токенов и запуск некоторых конкретных мем-валют ознаменовали пик интереса к мем-валютам. После этого общий интерес начал ослабевать. Даже во время апрельского роста некоторые публичные блокчейны показали себя хуже Ethereum — если участники рынка уже удерживают достаточные позиции, откуда появятся предельные покупатели, когда популярность мем-валют начнет угасать?
Некоторые мем-монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те проекты, которые продвигаются влиятельными лицами на платформах, таких как TikTok или Instagram, за пределами криптосообщества. Эти проекты все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха мем-монет, полагающихся исключительно на милые образы, закончилась. Только те проекты, которые обладают сильным повествованием и глубоким пониманием рынка, имеют истинную спекулятивную ценность.
Ирония в том, что усталость и сомнения в проектах, поддерживаемых венчурным капиталом, создали возможности для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут важным каналом для следующей волны роста богатства.
Некоторые новые проекты являются отличными примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно активно участвовать в сети. Когда существует информационная асимметрия, всегда появляются большие возможности. Как только все узнают о какой-то возможности, её сверхприбыли исчезнут.
Это именно то, почему я внимательно слежу за рынком на блокчейне. Успех некоторых проектов вызвал бум в поиске "следующего темного лошадки", и капитал начал преследовать аналогичные проекты с честным запуском. Как некоторые успешные трейдеры получают огромную прибыль через мем-монеты — внимание рынка направляет капитал.
5. Будущие рыночные тенденции
Если мем-коин больше не является основной возможностью, где следующая горячая тема?
Моя точка зрения: область融合 ИИ и шифрования.
Друзья, которые следят за моими анализами, должны знать, что большинство моих операций в этом цикле — за исключением ранних инвестиций в некоторые публичные блокчейны и венчурные проекты — в основном сосредоточены на мем-криптовалютах и области, связанной с ИИ.
Как и в случае с волной DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Однако настоящие проекты, основанные на практической ценности, тихо строятся в период рыночного спада. Мы уже видели некоторые из таких проектов, которые начали выделяться на блокчейне.
С уменьшением прибыли от мем-криптов, внимание рынка естественно переключится на новое повествование. ИИ, благодаря своей четкой практической ценности, идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Многие проекты, сочетающие ИИ и шифрование, используют режим честного запуска, что соответствует текущему стремлению рынка к справедливости.
Вот почему я сосредоточился на исследованиях и заранее подготовил свои позиции в этой области в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. Сейчас нет необходимости спешить с полным вложением средств — но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные инвестиционные возможности.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
BottomMisser
· 06-22 08:38
Даже будучи банкротом, я все равно анализирую одиночество.
Ответить0
BlockchainDecoder
· 06-19 11:00
Три года назад я читал аналогичный анализ, как же похожи рыночные тенденции на тогдашние? Цитируя данные отчета лаборатории количественной торговли Университета Пукоу за третий квартал 2021 года, история удивительно повторяется.
Ответить0
NightAirdropper
· 06-19 10:42
Все ждут сентябрьских торгов, да? В засушливый сезон начинается паника.
Ответить0
MissedAirdropAgain
· 06-19 10:31
Сентябрь снова будет большой памп, если сейчас не действовать, потом будет сожаление.
крипторынок九月前迷雾重重：迷因币黄金期或已结束 AI与шифрование融合成下一风口
Макроэкономический анализ рынка: недавние тенденции и прогнозы будущего для шифрования
На выходных, в свободное время, я整理了一些关于当前 шифрование рынка的思考，希望与大家分享。
Я не думаю, что это действительно ясно до конца сентября. На текущий рынок влияет множество факторов, в том числе макроэкономические препятствия, летняя неликвидность и ребалансировка портфеля в конце квартала. Реального движения рынка не будет видно до конца августовского курортного сезона и полного возвращения участников.
Судя по недавним рыночным показателям, большинство альткойнов выросли в цене в основном из-за закрытия коротких позиций, а не благодаря стабильной фундаментальной поддержке. Трейдеры, под влиянием прошлых опытов восстановления, слепо гонятся за восходящим трендом, но на этот раз отсутствует настоящая поддержка долгосрочных держателей. Большинство инвесторов уже понесли серьезные потери во время предыдущей рыночной коррекции. Как и следовало ожидать, многие токены, резко подорожавшие в краткосрочной перспективе, впоследствии испытали столь же резкие коррекции.
Примечательно, что Ethereum пережил более крупное, чем ожидалось, ралли, во главе с наиболее пострадавшими токенами ИИ и мем-монетами. С другой стороны, токены с полезной ценностью, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа показали большую устойчивость — они более устойчивы во время падений и быстрее восстанавливаются. Сироп, Хайп и AAVE являются хорошими примерами. Хотя SPX относится к категории мем-монет, его структурный дизайн кардинально отличается от такового у обычных мем-монет.
Ключевые инсайты рынка
1. Спрос на биткойн устойчив и долговечен
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через ETF и другие легальные каналы. На данный момент природа капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих циклов, поэтому крупномасштабная ликвидация BTC маловероятна, если только не произойдет значительное макроэкономическое событие.
2. Тенденция диверсификации на рынке шифрования усиливается
Капитал в конечном итоге вернется на рынок альткоинов, но это будет крайне выборочно. Только те токены, которые имеют четкое назначение и реальные сценарии применения, смогут привлечь эти средства. Это также причина, по которой я считаю, что Ethereum будет превосходить другие публичные блокчейны. Четкость регулирования, постоянно растущее использование DeFi, дефляционная механика и спрос на стейкинг вместе образуют мощный положительный цикл. Кроме того, из-за того, что ETH долгое время не смог достичь ожидаемых результатов, все еще много потенциальных покупателей ждут подходящего момента вне рынка.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурным давлением
Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянные продажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают пространство для роста цен. Вот почему я считаю, что токены, которые были выведены на централизованные биржи и имеют завышенную оценку, имеют сомнительные перспективы в будущем. Токены в экосистеме особенно подвержены влиянию постоянного давления на продажу, в основном из-за структуры вознаграждений валидаторов.
4. Структурные преимущества и ограничения мем-криптовалюты
Мем-валюта обладает определёнными структурными преимуществами: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании сообщества. Это чисто механизм рыночной спекуляции — аналогично моделям в ранних циклах, которые действительно эффективны.
Но я думаю, что этот этап близок к завершению.
Возникновение платформ для генерации токенов и запуск некоторых конкретных мем-валют ознаменовали пик интереса к мем-валютам. После этого общий интерес начал ослабевать. Даже во время апрельского роста некоторые публичные блокчейны показали себя хуже Ethereum — если участники рынка уже удерживают достаточные позиции, откуда появятся предельные покупатели, когда популярность мем-валют начнет угасать?
Некоторые мем-монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те проекты, которые продвигаются влиятельными лицами на платформах, таких как TikTok или Instagram, за пределами криптосообщества. Эти проекты все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха мем-монет, полагающихся исключительно на милые образы, закончилась. Только те проекты, которые обладают сильным повествованием и глубоким пониманием рынка, имеют истинную спекулятивную ценность.
Ирония в том, что усталость и сомнения в проектах, поддерживаемых венчурным капиталом, создали возможности для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут важным каналом для следующей волны роста богатства.
Некоторые новые проекты являются отличными примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно активно участвовать в сети. Когда существует информационная асимметрия, всегда появляются большие возможности. Как только все узнают о какой-то возможности, её сверхприбыли исчезнут.
Это именно то, почему я внимательно слежу за рынком на блокчейне. Успех некоторых проектов вызвал бум в поиске "следующего темного лошадки", и капитал начал преследовать аналогичные проекты с честным запуском. Как некоторые успешные трейдеры получают огромную прибыль через мем-монеты — внимание рынка направляет капитал.
5. Будущие рыночные тенденции
Если мем-коин больше не является основной возможностью, где следующая горячая тема?
Моя точка зрения: область融合 ИИ и шифрования.
Друзья, которые следят за моими анализами, должны знать, что большинство моих операций в этом цикле — за исключением ранних инвестиций в некоторые публичные блокчейны и венчурные проекты — в основном сосредоточены на мем-криптовалютах и области, связанной с ИИ.
Как и в случае с волной DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Однако настоящие проекты, основанные на практической ценности, тихо строятся в период рыночного спада. Мы уже видели некоторые из таких проектов, которые начали выделяться на блокчейне.
С уменьшением прибыли от мем-криптов, внимание рынка естественно переключится на новое повествование. ИИ, благодаря своей четкой практической ценности, идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Многие проекты, сочетающие ИИ и шифрование, используют режим честного запуска, что соответствует текущему стремлению рынка к справедливости.
Вот почему я сосредоточился на исследованиях и заранее подготовил свои позиции в этой области в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. Сейчас нет необходимости спешить с полным вложением средств — но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные инвестиционные возможности.